Caza de liquidez de los meme coins y alts, ¿somos cazadores o presas?

Aunque esta publicación de Trump resultó ser falsa, aún refleja de manera muy realista el lado sangriento del mercado.

TRUMP: NO LLORAR EN EL CASINO pic.twitter.com/d0rK567Bth

— Nox| (@noxflux) 10 de marzo de 2025

La palabra "liquidez" siempre está circulando en el mercado, a veces es el estándar para que los minoristas suban al tren, y otras veces es una trampa que los grandes jugadores utilizan para engañar a la gente a que se suba. Aquí se ofrecen algunas ideas, con la esperanza de que al sentarse en la mesa de apuestas, se pueda ver más claramente las fichas del oponente, y finalmente salir riendo. (Los "grandes jugadores" mencionados aquí se refieren a los grandes jefes que controlan el mercado, que pueden ser VC, instituciones, intercambios, KOL, etc., se puede interpretar según se desee.)

¿"Baja circulación, alta control de fondos" es nuestro amigo o enemigo?

El ETF de Bitcoin (BTC), aprobado en 2021, inició esta fase de aumento del mercado. Durante los cuatro años, el ETF de Bitcoin se ha convertido rápidamente en la gallina de los huevos de oro para emisores como BlackRock. Sin embargo, a diferencia de la inundación de capital que entró en las criptomonedas antes y después de la pandemia, los fondos que fluyen se detienen en las cuentas de custodia del EFT y no ingresan al mercado de altcoins, dejando a muchas "monedas VC" de alta capitalización y alta liquidez atrapadas en una parálisis de liquidez.

Creo que todos aún tienen en sus manos algunas estrellas del mañana de la última ronda de mercado sobrevaloradas, y en esta ronda no han mostrado mejoras, incluso nunca se han levantado. La buena noticia es que no solo los minoristas están sufriendo, los grandes también han perdido mucho. En la actualidad, donde el meme (Meme) es el rey, los grandes pueden desempeñar un papel en inflar aún más el valor de mercado. El rápido aumento de cierta moneda meme no es más que la rápida entrada de grandes cantidades de capital en activos de baja capitalización, mientras que los "grandes" que controlan los recursos pueden reunir sus cadenas de difusión, la rentabilidad del capital, etc., y así crear rápidamente una prosperidad ilusoria, dando origen a monedas demoníacas.

Al final, esto no es más que una versión evolucionada del juego del dinero. Los crupieres inmaduros son fácilmente descubiertos, y solo un genio jugaría su juego. Los inversores desprevenidos ignoran los riesgos y la gestión del capital, y naturalmente se convertirán en almas perdidas bajo la aguja. Mantener la razón en todo momento es la única respuesta; lucha contra tu propia codicia.

modelo de economía de tokens que va en contra de la tendencia

Detrás de las criptomonedas meme que están en auge, hay un secreto inconfesable. En realidad, el lanzamiento justo, desde el mercado interno al externo, no es un mecanismo de mercado real. Detrás de muchos tokens hay estudios profesionales que producen en masa; el proceso de producción abarca desde captar las tendencias del mercado, hasta generar volumen de transacciones con billeteras no etiquetadas, marketing después de lanzar al mercado externo y el impulso en Twitter( antes de X ), e incluso el último tramo para cotizar en exchanges es parte de la línea de producción.

Al llegar aquí, puede parecer que todo es una conspiración, que el dinero ha sido ganado por ellos, pero en realidad, estos creadores de mercados también enfrentan enormes riesgos y pérdidas. Durante el apogeo de los memes de Solana el año pasado, se generaron casi veinte mil monedas meme en un solo día, pero al final, las que lograron cotizar en un intercambio fueron menos de diez. Las que no son notadas por la comunidad deben ser eliminadas, y se tiene que cambiar por un nuevo lote para volver a intentarlo. La generación de tokens en la cadena y el aumento del volumen de transacciones son costos de desgaste significativos.

La realidad es que los creadores están incurriendo en costos para atraer la atención de todos en el mercado; baja circulación y alto control son los elementos esenciales que necesitan para llevar a cabo este gran espectáculo. Si la actuación es deslumbrante y si logra captar la atención del mercado para realizar compras, dependerá de las habilidades y esfuerzos de cada uno para atraer miradas.

Mercado de contratos, el guion de liquidaciones cortas y largas.

La imagen es solo un ejemplo.

Finalmente, los activos que fueron notados por el mercado tienen una característica en común: solo tienen una cantidad limitada de tokens en circulación en el mercado secundario.

Debido a que la circulación es muy pequeña, los creadores de moneda pueden dominar los precios con un costo relativamente bajo, creando una imagen de prosperidad. En las fases tempranas y medias de este crecimiento loco de las monedas, la cantidad en circulación no aumentará drásticamente; la idea de realizar ganancias al vender no es el camino de lucro de estos operadores. La verdadera ganancia comienza después de que se listan en el intercambio, más precisamente, después de completar el "contrato" para el listado de monedas.

El liquidación de contratos perpetuos se determina por el precio de marcado (Mark Price) y no por el último precio de transacción (Last Traded Price) de la orden, ya que el último precio de transacción puede fluctuar drásticamente en un corto período de tiempo y es susceptible a manipulación. El precio de marcado varía ligeramente según la fórmula de cada intercambio, pero se determina sumando la tasa de financiamiento decreciente al precio índice común (Index Price). El precio índice es el promedio ponderado de los precios y volúmenes de transacciones al contado del activo en varios intercambios.

Esto le da a estos tokens de alta capitalización y baja circulación un escenario para actuar.

Según la relación entre el volumen de posiciones abiertas (Open Interest) y los datos de la tasa de financiación del contrato, los controladores del mercado pueden estimar con precisión la cantidad de liquidez por debajo y por encima del precio actual. Por ejemplo, durante un aumento, el volumen de posiciones y la tasa de financiación están aumentando rápidamente, lo que significa que los participantes en el mercado están ampliando su exposición al activo subyacente. Los controladores del mercado pueden establecer posiciones cortas en la parte superior y vender en el mercado al contado, lo que provoca una caída por liquidación. Por el contrario, en una tasa de financiación negativa y en el activo subyacente, se pueden establecer posiciones largas en la parte inferior y comprar en el mercado al contado en grandes cantidades, lo que provoca un aumento al liquidar posiciones cortas.

Una gran cantidad de contratos forzados a cerrar posiciones en un corto período de tiempo generará órdenes de mercado masivas, proporcionando a los manipuladores del mercado precios muy favorables para liquidar sus posiciones (, ya sea el cierre de contratos o la compra o venta de spot ), este proceso es la generación de liquidez.

El arte de la especulación, riesgos y oportunidades.

En general, las criptomonedas en su totalidad pertenecen a un mercado de riesgos, disfrutando de oportunidades de rendimiento excesivo mientras asumen los riesgos correspondientes, lo cual es una constante tanto para los grandes inversores como para los pequeños inversionistas.

El proceso de creación de la mesa por parte del banquero también pone a prueba su capacidad para controlar las fichas y los fondos. Un pequeño descuido puede arruinar la mesa, lo que significa que toda la inversión previa se habrá perdido. En la comunidad, a veces se grita "perro banquero" y "perro banquero", pero de vez en cuando deberíamos pensar en ellos. Después de todo, ¿quién querría ser un perro si puede ser una persona? Detrás de los brillantes gritos de la mesa y las actuaciones esforzadas en el mercado, hay un sufrimiento que nadie menciona.

Los pequeños inversores en realidad deberían sentirse más orgullosos de sí mismos; en la pista de baile nadie está bailando, ninguna decoración fabulosa ni música apasionada sirve de nada. Somos el objeto de placer de aquellos que manejan grandes capitales. Pero hay que recordar salir con elegancia en el momento más apasionado, de lo contrario, seremos los últimos en quedarnos y terminar limpiando el suelo.

Este artículo sobre la caza de liquidez de los memecoins y altcoins, ¿somos cazadores o presas? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.