¡Después de la Gran caída de la Ballena, se alinean! BitMine invierte 1500 millones en comprar ETH, Andrew Kang abre 68 millones en cortos de BTC.

Los gigantes de activos cripto están volviéndose cada vez más activos en los mercados de productos derivados y Al Contado, lo que muestra un reposicionamiento estratégico. La empresa de gestión de fondos de Ethereum, BitMine, ha incrementado su participación en ETH por un valor de 1,500 millones de dólares, lo que indica que las instituciones han recuperado la confianza en los fundamentos a largo plazo de Ethereum. Sin embargo, la billetera asociada a Andrew Kang ha abierto una posición en corto por un valor de 68 millones de dólares, apostando a la caída de Bitcoin y Ethereum.

Batalla de Ballenas en posiciones en corto y en largo, reducción de pérdidas en posiciones de 250 millones de dólares

Una ola de actividad de ballenas ha arrasado el mercado de productos derivados. Los traders alternan entre posiciones en corto defensivas y operaciones en largo de alto apalancamiento en Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y Ethena (ENA), buscando mantenerse a la vanguardia en la volatilidad. Según analistas en cadena, la ballena que estaba en corto en BTC la semana pasada ha cambiado a una perspectiva alcista, poseyendo aproximadamente 250 millones de dólares en BTC y ETH.

El portafolio del comerciante incluye posiciones largas de 15 veces 1,610.93 BTC (valor de 173 millones de dólares) y posiciones largas de 3 veces 19,894.21 ETH (valor de 77.4 millones de dólares). A pesar de haber perdido más de 10 millones de dólares anteriormente, la pérdida no realizada se ha reducido a aproximadamente 3.1 millones de dólares. Esta reducción de la pérdida muestra que la Ballena ha manejado bien el momento de compra, y la recuperación del mercado ha cambiado su posición de una fuerte pérdida a una pérdida leve; si la recuperación continúa, podría pasar de pérdidas a ganancias.

Las opciones de apalancamiento de 15 veces y 3 veces reflejan las estrategias de gestión de riesgos. El uso de un apalancamiento más alto para BTC puede basarse en su menor volatilidad y su mejor liquidez, mientras que el uso de un apalancamiento más bajo para ETH se debe a su mayor volatilidad. Esta configuración de apalancamiento diferenciada es una característica típica de los traders experimentados, en lugar de un uso ciego del apalancamiento más alto.

Al mismo tiempo, algunos inversores están actuando en sentido contrario. Una ballena depositó 30 millones de dólares USDC en Hyperliquid y abrió una posición en corto de 10 veces, manteniendo 700 BTC, con un valor de aproximadamente 75.5 millones de dólares. Un analista en cadena publicó: “Precio de entrada 109,133.1 dólares, precio de liquidación 150,082.9 dólares, beneficio no realizado actual 455,000 dólares.” Este precio de liquidación está establecido muy alto, lo que muestra que la ballena tiene plena confianza en que el BTC no rebotará significativamente, incluso será liquidada solo si el BTC alcanza los 150,000 dólares.

Lo que es aún más sorprendente es que el mismo inversionista previamente había obtenido ganancias de 160 millones de dólares al hacer posiciones en corto sobre Bitcoin durante el colapso del 11 de octubre. Esta experiencia exitosa podría haber reforzado su creencia en continuar haciendo posiciones en corto, considerando que el mercado aún no ha tocado fondo. Una ganancia de 160 millones de dólares en una sola operación es extremadamente rara en la historia de los activos cripto, lo que muestra que la capacidad de juicio y la tolerancia al riesgo de esta ballena están en un nivel superior.

Andrew Kang operación contradictoria: posiciones en corto BTC, posiciones largas ENA

(fuente: Hyperliquid)

Lo que agrava aún más la diferenciación del mercado es que la billetera asociada a Andrew Kang ha abierto una posición en corto nueva valorada en 68 millones de dólares, que incluye 10,275 ETH con un apalancamiento de 25 veces y 269 BTC con un apalancamiento de 40 veces. Un apalancamiento de 40 veces es una operación extremadamente agresiva, ya que una fluctuación inversa del 2.5% activará la liquidación. Este alto apalancamiento muestra que Kang tiene un juicio direccional muy fuerte sobre la tendencia a corto plazo.

Es interesante que, a pesar de que Kang es bajista en las monedas principales, aún mantiene posiciones largas en ENA, lo que indica que tiene confianza selectiva en algunas altcoins. Se informa que su ganancia neta de operaciones en la última semana fue de aproximadamente 5.6 millones de dólares. Esta estrategia de “corto en monedas principales y largo en altcoins” refleja una profunda comprensión de la estructura del mercado: cuando BTC y ETH están en consolidación o en caída, parte del capital puede fluir hacia ciertas altcoins en busca de rendimientos alfa.

Otros traders también muestran una actitud optimista hacia ENA, mientras mantienen posiciones en corto en las dos principales criptomonedas. Según los datos de Lookonchain, una ballena llamada 0x579f posee una posición mixta valorada en aproximadamente 70 millones de dólares, que incluye 232 BTC (25 millones de dólares) y 5,810 ETH (22.7 millones de dólares) en posiciones cortas, así como 44.79 millones de ENA (21.3 millones de dólares) en posiciones largas.

¿Por qué ENA (Ethena) ha ganado la preferencia de las Ballenas? Ethena es un protocolo de dólares sintéticos, cuyo stablecoin USDe ofrece rendimientos a través de una estrategia Delta neutral. Durante la volatilidad del mercado, la alta tasa de rendimiento de USDe (anual del 20-30%) ha atraído un gran flujo de capital, impulsando el rendimiento del precio de ENA. Las Ballenas podrían considerar que, incluso si BTC y ETH continúan en caída, los productos de rendimiento de Ethena aún pueden mantener la demanda, convirtiendo a ENA en un refugio en el mercado bajista.

A pesar de ello, algunos traders todavía mantienen una actitud bajista hacia ENA, lo que demuestra que incluso dentro del grupo de ballenas hay diferencias en la percepción de ENA. Esta diversificación hace que el mercado sea más complejo e impredecible.

BitMine 15 mil millones de dólares y El Salvador compra en contra de la tendencia

A medida que los principales participantes de Activos Cripto ajustan sus carteras de inversión, el mercado Al Contado también ha visto una gran afluencia de capital, donde algunas Ballenas han aprovechado la oportunidad para comprar a precios bajos. La acción más notable de la empresa de gestión de fondos de Ethereum BitMine fue aumentar su participación en ETH por un valor de 1,500 millones de dólares. Esta es la compra institucional única más grande en este ajuste, equivalente a aproximadamente 380,000 ETH (calculado a un precio promedio de 3,950 dólares).

A pesar de la reciente volatilidad del mercado, esta compra masiva muestra que las instituciones han recuperado la confianza en los fundamentos a largo plazo de Ethereum. BitMine, como una empresa de gestión de fondos centrada en Ethereum, puede haber tomado su decisión de compra basada en la entrada de fondos de ETF de ETH al contado, la expansión del ecosistema de Layer 2 y el aumento de la tasa de adopción institucional. La inversión de 1.500 millones de dólares demuestra que no se trata de una especulación a corto plazo, sino de una asignación estratégica.

El Salvador ha aumentado silenciosamente sus reservas de Bitcoin, sumando 8 Bitcoins en la última semana. Este país de América Central posee actualmente un total de 6,355.18 Bitcoins, valorados en aproximadamente 686 millones de dólares. Aunque la acumulación de 8 BTC no es significativa en tamaño, su simbolismo es importante. El Salvador es el primer país del mundo en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal, y su continua compra demuestra una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin, lo que tiene un impacto positivo en el sentimiento del mercado.

Las principales bolsas de intercambio centralizadas experimentaron una salida neta de aproximadamente 21,000 BTC en la última semana, con Coinbase Pro y Binance a la cabeza, con salidas netas de 15,000 BTC y 12,000 BTC, respectivamente. Las salidas de las bolsas generalmente se consideran una señal alcista, ya que los inversores suelen retirar tokens a billeteras privadas para mantenerlos a largo plazo, en lugar de comerciar a corto plazo. Los 21,000 BTC equivalen a aproximadamente 2.27 mil millones de dólares, y esta magnitud de salida indica que una gran cantidad de ballenas están comprando en la baja y trasladando a billeteras frías para su custodia.

La actividad no se limita a las dos principales criptomonedas. En el ecosistema de Chainlink (LINK), una billetera recién creada extrajo 142,428 LINK de Binance, con un valor de aproximadamente 2.4 millones de dólares. Los analistas informan: “Parece que se han extraído grandes cantidades de LINK. En 12 horas, se han retirado 892,460 LINK (aproximadamente 15 millones de dólares) de Binance. En la última semana, se han retirado 2.31 millones de LINK (aproximadamente 40.76 millones de dólares) de Binance.”

El retiro masivo de LINK podría estar relacionado con el crecimiento de su negocio de oráculos. Chainlink, como líder en oráculos descentralizados, proporciona servicios de datos de precios a miles de protocolos DeFi. La Ballena que retira LINK podría hacerlo para participar en el staking y obtener ganancias, o tener confianza en su perspectiva de aplicación en el ámbito de la tokenización de RWA. Un volumen de retiro semanal de 40,76 millones de dólares muestra que se está llevando a cabo una asignación a nivel institucional.

El alto apalancamiento en el mercado de productos derivados y el aumento estable en el mercado Al Contado destacan la diferenciación del mercado, pero está lleno de vitalidad. Algunos Ballenas apuestan a una mayor caída del mercado, mientras que otros están acumulando en silencio, lo que indica que creen que el período de mayor volatilidad en octubre puede haber pasado. Esta diferenciación es en realidad una característica saludable del mercado, ya que, cuando todos tienen la misma opinión, a menudo significa que la tendencia está cerca de su fin, mientras que la actual divergencia muestra que el mercado aún está buscando dirección.