Gate Finanzas descentralizadas diario (10 octubre 22 ): Ethereum Fusaka actualización entra en pruebas finales; Jupiter lanza mercado de predicción

El 22 de octubre, el mercado DeFi experimentó un rebote a corto plazo que no pudo mantenerse tras la gran caída del oro, lo que llevó a que el TVL de toda la red cayera por debajo de los 150 mil millones de dólares, a 149.885 millones de dólares, con una disminución del 2.12% en 24 horas; el volumen de transacciones de DEX en 24 horas fue de aproximadamente 18.252 millones de dólares. En la cadena, la actualización de Ethereum Fusaka entró en la fase final de testnet, convirtiéndose en el foco técnico; Jito anunció que destinará el 100% de los ingresos de la red a la recompra de JTO (anteriormente se había ejecutado una recompra de aproximadamente 2.5 millones de dólares), lo que muestra que los proyectos en la cadena están acelerando sus acciones de recompra de ingresos. Uniswap, Hyperliquid y Jupiter siguen siendo activos en la lista de tarifas de protocolo, mientras que la volatilidad a corto plazo y la diferenciación estructural continúan apareciendo en el mercado.

Visión general del mercado DeFi

(Fuente: DeFiLlama)

TVL de DeFi en toda la red: Hoy (22 de octubre), el mercado de criptomonedas experimentó un rebote tras la Gran caída del oro, con BTC alcanzando temporalmente los 114,000 dólares. Sin embargo, esta tendencia no se mantuvo y, al momento de redactar, BTC retrocedió a alrededor de 108,000 dólares, mientras que ETH se encuentra en torno a los 3,850 dólares; el TVL de DeFi en toda la red cayó por debajo de los 150,000 millones de dólares, actualmente es de 149,885 millones de dólares, con una disminución del 2.12% en 24H.

Volumen de comercio DEX en 24 horas: aproximadamente 18.252 millones de dólares, una caída del 28.79% en comparación con la semana anterior; los tres primeros son: Uniswap (5.467 millones de dólares), PancakeSwap (2.598 millones de dólares), HumidiFi (1.157 millones de dólares).

Protocolos populares y rendimiento on-chain

Según el TVL, los datos de los diez principales protocolos de Finanzas descentralizadas son los siguientes:

（Fuente: DeFiLlama）

Entre ellos, los datos de los protocolos mejor clasificados son los siguientes:

Aave: TVL aproximadamente 38.161 millones de dólares, caída del 2.2% en 24 horas;

Lido: TVL aproximadamente 32.814 millones de dólares, caída del 0.52% en 24 horas;

EigenLayer: TVL aproximadamente 16.271 millones de dólares, caída del 0.68% en 24 horas;

Ethena: TVL aproximadamente 11.38 mil millones de dólares, caída del 3.26% en 24 horas;

Spark: TVL aproximadamente 10,022 millones de dólares, aumento del 9.19% en 24 horas;

Sky: TVL aproximadamente 6.75 mil millones de dólares, aumento del 10.09% en 24 horas.

Además, los diez principales proyectos por tarifas de protocolo en las últimas 24 horas son los siguientes:

（Fuente: DeFiLlama）

Entre ellos, las tarifas del protocolo de Uniswap en las últimas 24 horas alcanzaron los 7.9 millones de dólares, solo superadas por Tether (23.18 millones de dólares) y Circle (7.94 millones de dólares), ocupando el tercer lugar; las tarifas del protocolo de Hyperliquid en las últimas 24 horas alcanzaron los 5.42 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar; Jupiter ocupa el quinto lugar con 3.55 millones de dólares.

Resumen de noticias del proyecto

1. 1inch anunció la integración de Flowdesk para proporcionar servicios de análisis de liquidez para los stablecoins EURCV y USDCV emitidos por Société Générale. La liquidez de EURCV y USDCV será proporcionada por Flowdesk, un proveedor de liquidez registrado en la Autoridad de Mercados Financieros de Francia (una agencia pública responsable de la supervisión de los mercados financieros y la protección de los inversores). Flowdesk se ha unido a la red de analizadores de 1inch, manejando los pedidos de EURCV y USDCV, y proporcionando servicios de liquidez y procesamiento de pedidos como analizador.

2. Jito anunció oficialmente que el 100% de los ingresos de la red Jito se destinarán a la recompra continua de tokens JTO, habiendo ejecutado hasta la fecha una recompra de 2.5 millones de dólares desde agosto. Desde la aprobación de JIP-24, el 100% de las tarifas de Block Engine y las futuras tarifas de BAM fluirán hacia el tesoro de la DAO. A partir de hoy, el 100% de los ingresos generados por la DAO se utilizarán para la recompra continua de tokens JTO, y el monto de recompra mensual se igualará a la cantidad de ingresos generados del mes anterior, continuando indefinidamente (sujeto a la aprobación de la DAO).

El 4 de septiembre, la Fundación Jito anunció la finalización de la primera ronda de recompra de JTO por un millón de dólares y los planes futuros: se completó en diez días en cuatro etapas la recompra de JTO por un valor de un millón de dólares. Hoy se ha aclarado que la proporción de recompra de los ingresos de la red es del 100%.

3、La lista de ganadores de la pista principal del hackathon ETHShanghai 2025 ha sido oficialmente revelada:

Premio principal: Yeild Market (sector DeFi x Infra), premio de 2000 dólares.

Segunda clase: obtenida respectivamente por VRF usando EIP 2537 (pista Chain for Good) y Wandfi (pista DeFi x Infra), con un premio de 1500 dólares cada uno.

Tercer premio: otorgado por Ponymarket (Finanzas descentralizadas x Infraestructura) y Foxhole (IA × ETH), con un premio de 1000 dólares cada uno.

4. La plataforma DeFi agregadora de cadenas Infinex anunció que el juego de cartas en cadena Bullrun se pausará pronto, la ronda 403 será la última ronda diaria actual. Infinex determinará la forma de distribución de los Bulls para garantizar que los verdaderos jugadores reciban recompensas, y no los bots.

Los toros podrán canjear recompensas en el próximo evento de “cofre”, cuyos detalles se anunciarán pronto. El juego de cartas Bullrun también regresará después de una pausa, trayendo nuevos modos de juego y recompensas.

5. El DEX Jupiter del ecosistema Solana anunció el lanzamiento de la versión beta del mercado de predicciones “Jupiter Prediction Market”, con el apoyo de liquidez de Kalshi.

6. Según el feedback de varios usuarios de la comunidad, el protocolo de staking líquido del ecosistema Monad, aPriori, aparentemente ha registrado un subdominio relacionado con la reclamación de airdrop a través de Tokentable.

7. Ethereum está entrando en la etapa final de Testnet antes de la actualización de Fusaka programada para el 3 de diciembre. Esta actualización introduce un límite de Gas por transacción de aproximadamente 16,78 millones de unidades, con el fin de mejorar la eficiencia del bloque y preparar la ejecución paralela de la red, que ya ha sido activada en las Testnets Holesky y Sepolia. El límite de Gas restringe la capacidad de procesamiento que puede utilizar una sola transacción, asegurando que ninguna transacción pueda monopolizar todo el bloque, lo que permite que la red procese las actividades de manera más equilibrada.

La próxima fase de la actualización de Fusaka está programada para ser desplegada en la testnet Hoodi el 28 de octubre, y se espera que la mainnet se lance en diciembre de 2025. La actualización de Fusaka (EIP-7825) es una parte importante de la hoja de ruta de Ethereum, después de la actualización de Dencun en marzo de 2024 y la actualización de Pectra el 6 de mayo de 2025. Esta actualización introduce varios cambios: aumenta el límite de Gas de bloque predeterminado de Ethereum a 60 millones, establece un límite de gas de transacción único de 16.77 millones (EIP-7825), y presenta PeerDAS, que es la función central de esta actualización. PeerDAS (Peer Data Availability Sampling, muestreo de disponibilidad de datos entre pares) permite a los nodos de Ethereum almacenar solo una pequeña parte aleatoria de los “bloques de datos” de la segunda capa, en lugar de todo el conjunto de datos. Este enfoque reduce los requisitos de hardware mientras mantiene la seguridad de la red, y permite una expansión más barata y de mayor rendimiento para las redes de segunda capa.

8, Anuncio del protocolo DEX de la base ecológica Aerodrome, que lanzará una plataforma de emisión de tokens llamada Aero Launch, que ofrece la creación de grupos de liquidez en modo sencillo, el 100% de las comisiones de transacción pertenecen a los proveedores de liquidez, así como funciones de bloqueo de grupos de liquidez y emisión de tokens sin permiso.

9. El protocolo DEX Perp Ethereal anunció el lanzamiento oficial de la versión Alpha de la red principal, que soportará el uso de USDe como margen para operaciones de apalancamiento. Con el lanzamiento de la red principal, también concluirá la Fase 1 de la Temporada 1, pero hasta el 29 de octubre a las 23:59 UTC, los poseedores de eUSDe continuarán recibiendo puntos de Ethereal. A partir de la Época 2, la distribución de puntos se llevará a cabo semanalmente.

10. Arthur Hayes publicó en las redes sociales que HYPE enfrenta el riesgo de compresión del múltiplo de valoración. Los ingresos anuales casi han vuelto a su punto más alto histórico, pero el precio del token es mucho más bajo. En un entorno de plataformas de intercambio descentralizadas de contratos perpetuos (Perp DEX) cada vez más competitivo, los especuladores no están dispuestos a pagar una prima excesiva por ingresos inciertos en el futuro.

Resumen de los principales proyectos DeFi en los diferentes ecosistemas

El volumen de operaciones de 24 horas en el DEX de Ethereum ocupa el primer lugar, aproximadamente 4.748 millones de dólares, siendo los tres proyectos principales:

Uniswap (31.5 mil millones de dólares), Fluid (6.95 mil millones de dólares), Curve Finance (4.1245 mil millones de dólares);

El volumen de transacciones de Solana DEX en 24 horas ocupa el primer lugar, con aproximadamente 44.18 mil millones de dólares, siendo los tres proyectos principales los siguientes:

Meteora (1.16 mil millones de dólares), HumidiFi (908.62 millones de dólares), Orca (679.98 millones de dólares);

El DEX de BNB Chain ocupa el tercer lugar en el volumen de transacciones de 24 horas, con aproximadamente 30.02 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 40.21 % en comparación con la semana anterior; los tres principales proyectos son:

PancakeSwap (20.73 mil millones de dólares), Uniswap (759.09 millones de dólares), four.meme (117.35 millones de dólares).

Datos del mercado de tokens del módulo Gate DeFi

Según los datos de la página de cotizaciones de Gate, el rendimiento de precios de los tokens en el sector de Finanzas descentralizadas en las diez primeras posiciones es el siguiente:

(Fuente: sección de mercado de Gate DeFi)

Hasta el 22 de octubre, el mercado de criptomonedas ha vuelto a caer tras un breve rebote, los tokens del sector DeFi han caído más que subido, en concreto:

UNI se reporta actualmente a 6.15 dólares, con un aumento del 0.21% en 24 horas;

AAVE se cotiza actualmente a 216.75 dólares, con una caída del 1.44% en las últimas 24 horas;

WLFI se reporta temporalmente en 0.1238 dólares, con una caída del 2.2% en 24 horas;

MORPHO se informa temporalmente en 1.82 dólares, con una caída del 2.91% en 24 horas;

INJ se reporta actualmente en 8.25 dólares, con una caída del 1.05% en 24 horas;

MYX se reporta en 2.75 dólares, con una caída del 4.1% en 24 horas;

CRV actualmente se cotiza a 0.5216 dólares, con una caída del 1.58% en las últimas 24 horas;

SYRUP reporta temporalmente 0.3467 dólares, con una caída del 0.85% en 24 horas;

FF actualmente cotiza a 0.1487 dólares, con un aumento del 8.17% en 24 horas.

Interpretación de las tendencias del mercado

El 22 de octubre, el mercado DeFi mostró signos claros de enfriamiento bajo la doble influencia de la volatilidad macroeconómica y la corrección de las monedas principales. Según los datos de DeFiLlama, el TVL DeFi en toda la red reporta 14,988.5 millones de dólares, con una caída del 2.12% en 24 horas, siendo la primera vez en casi un mes que cae por debajo de los 15,000 millones de dólares. Los protocolos principales en general están en descenso, Aave y Lido cayeron un 2.2% y un 0.52% respectivamente, EigenLayer descendió un 0.68%, mostrando un aumento en la aversión al riesgo de los fondos a corto plazo.

Es digno de mención que los dos grandes protocolos, Spark y Sky, han subido a contracorriente, con un aumento del 9.19% y 10.09% respectivamente en 24 horas, lo que muestra que algunos protocolos medianos todavía tienen flujos de capital estructurales. El análisis sugiere que este tipo de protocolos generalmente poseen modelos de ingresos innovadores o incentivos de liquidez más altos, lo que los hace más atractivos para los fondos especulativos a corto plazo.

En el ámbito del trading, el volumen total del mercado DEX ha disminuido notablemente, con un volumen de transacciones de 18,252 millones de dólares en 24 horas, lo que representa una caída del 28.79% en comparación semanal. Uniswap sigue liderando con 5,467 millones de dólares, pero PancakeSwap y HumidiFi del ecosistema de Solana le siguen de cerca con 2,598 millones de dólares y 1,157 millones de dólares, respectivamente. El volumen de transacciones del ecosistema DEX de Solana se mantiene alto (4,418 millones de dólares), donde Meteora y Orca muestran una alta actividad, lo que indica que el impulso comercial del ecosistema de Solana es relativamente sólido.

El sector de tokens DeFi continúa mostrando debilidad en general. UNI sube un 0.21%, AAVE baja un 1.44%, y WLFI y MORPHO bajan un 2.2% y un 2.91% respectivamente, lo que indica que los tokens de gran capitalización están claramente afectados por la volatilidad macroeconómica. En comparación, FF tiene un aumento del 8.17%, convirtiéndose en uno de los pocos proyectos que avanzan en contra de la tendencia, posiblemente relacionado con el interés en el comercio a corto plazo y los eventos on-chain.

En general, el mercado se encuentra en una etapa de corrección principal, innovaciones resistentes a la caída: a pesar de que la situación de liquidez se está volviendo más tensa, los eventos de innovación en el ecosistema on-chain ocurren con frecuencia (como la integración de stablecoins de la subsidiaria del banco Société Générale y el avance de la actualización de Ethereum), lo que proporciona un soporte a medio plazo para el mercado.

Opiniones de los analistas

Los analistas consideran que el ajuste actual del mercado DeFi pertenece a una corrección saludable, y no ha habido una salida sistemática de capital. Los puntos clave incluyen:

Factores macroeconómicos dominan la volatilidad a corto plazo: La rápida fluctuación de los precios del oro y los bonos del Tesoro de EE. UU. ha provocado una huida de capitales a corto plazo hacia activos refugio, lo que ha presionado al sector de Finanzas descentralizadas, pero la reducción del TVL de los proyectos principales sigue dentro de un rango controlable.

El poder de las finanzas tradicionales se infiltra rápidamente en DeFi: 1inch anuncia la integración de Flowdesk, proporcionando servicios de análisis de liquidez para las stablecoins EURCV y USDCV emitidas por Société Générale, lo que se considera un evento emblemático en el “comercio en cadena de stablecoins reguladas”. Los analistas señalan que esta colaboración podría convertirse en un modelo para la fusión futura entre TradFi (finanzas tradicionales) y DeFi, lo que traería beneficios a largo plazo al mercado de stablecoins.

La actualización de Ethereum trae ventajas estructurales: El avance de la Testnet de la actualización Fusaka marca la llegada de una nueva etapa en la que Ethereum experimentará la ejecución paralela y la optimización del límite de Gas. Los análisis institucionales consideran que esto mejorará significativamente el rendimiento de la red y la disponibilidad de datos, liberando nuevo espacio de crecimiento para el ecosistema de Layer 2 y los protocolos de re-staking.

La diversificación estructural del mercado es evidente: actualmente, los fondos están pasando de protocolos de alta volatilidad a proyectos con ingresos estables o fuentes de ingresos reales, como Spark, Ethena y THENA; los protocolos de comercio en los ecosistemas de Solana y Base muestran un desempeño relativamente sólido, lo que indica que el interés de los fondos en las cadenas emergentes sigue creciendo.

En general, el mercado a corto plazo aún se encuentra en un rango de consolidación, pero la entrada de las finanzas tradicionales y el efecto combinado de las actualizaciones tecnológicas podrían convertirse en el motor clave para impulsar la próxima etapa de rebote en el mercado DeFi.

Conclusión

El mercado de Finanzas descentralizadas sufrió el 22 de octubre un ajuste faseado con retirada de fondos e innovación. Aunque el TVL cayó por debajo del umbral psicológico de 150 mil millones de dólares, la aceleración de la inclusión de las finanzas tradicionales en la cadena y la proximidad de la actualización de Ethereum están acumulando gradualmente señales estructurales positivas a largo plazo en el mercado. Para los inversores a medio y largo plazo, este ajuste puede ser un periodo de acumulación para un nuevo ciclo de Finanzas descentralizadas.