CICC: Aumenta el precio objetivo de SMIC a 35 HKD. La guía de la compañía apunta a una estabilidad empresarial en el cuarto trimestre.

Noticias de Jinshi Data el 11 de noviembre: Según un informe publicado por CEB International, el aumento de la depreciación y amortización de las nuevas capacidades de SMIC (00981.HK) continuará afectando el margen bruto, aunque el aumento de la demanda y la mejora de la combinación de productos pueden aliviar el impacto. El banco extiende la valoración hasta 2025, y pronostica que el índice de mercado de las acciones H de la compañía pasará de 1,1 a 1,7, y el precio objetivo de las acciones H aumentará de HKD 23 a HKD 35, manteniendo la calificación de “superar el mercado”. El informe señala que los ingresos trimestrales de SMIC aumentaron un 14% trimestralmente a USD 2.17 mil millones, cumpliendo con las expectativas del mercado y la guía de subida del 13% al 15% de la compañía; el margen bruto fue del 20.5%, por encima del límite superior del 18% al 20% de la guía; la ganancia neta cayó un 10% trimestralmente a USD 149 millones, por debajo de las expectativas del mercado. La cantidad de obleas entregadas aumentó un 0.5% trimestralmente, el precio promedio de venta de obleas aumentó un 15.5% trimestralmente, y el precio promedio integral aumentó un 13.6% trimestralmente. La compañía predice que los ingresos del cuarto trimestre aumentarán entre un 0% y un 2% trimestralmente, una caída del 2% en comparación con las expectativas del mercado; el margen bruto estará entre el 18% y el 20%, mientras que el mercado espera un 19%. El banco cree que la guía apunta a una estabilidad en el negocio del cuarto trimestre, y los factores que afectan incluyen: el aumento del precio promedio de venta debido a cambios favorables en la combinación de productos, contrarrestado parcialmente por la disminución de la entrega y el uso de capacidad debido a los productos electrónicos de consumo estacionales; y el aumento de la proporción de entrega de obleas de 12 pulgadas de alto precio, impulsado por las nuevas plantas para aumentar la capacidad total.