A medida que los principales participantes de las finanzas tradicionales (TradFi) ingresan al campo de las monedas estables, muchas personas aún no están seguras de cómo aprovechar esta oportunidad.
Escrito por: Abdul
Compilado por: Block unicorn
En el último año, la emisión de monedas estables ha crecido en 100 mil millones de dólares, y se espera que en los próximos años crezca 10 veces. Con la entrada de los principales actores de las finanzas tradicionales (TradFi) en este campo, muchas personas aún no están seguras de cómo aprovechar esta oportunidad.
Con el crecimiento de la demanda, diversos tipos de moneda estable se expandirán, ya sea a través de emisores centralizados como Tether y Circle, o mediante protocolos descentralizados como Ethena y MakerDAO.
Históricamente, Tether ha sido el mayor ganador, representando el 60% de todas las emisiones de monedas estables (a través de USDT). Solo en 2024, obtuvo 13 mil millones de dólares en beneficios. Pero dado que Tether es una empresa privada, no hay vías de inversión directa. Afortunadamente, muchos otros emisores tienen tokens negociables.
Al mismo tiempo, algunas de las instituciones financieras y gobiernos más grandes del mundo también están apostando por las monedas estables. La estrategia de moneda estable de Trump podría proporcionar un impulso significativo a la industria este año. Si este impulso continúa, 2025 podría convertirse en el año más importante para las monedas estables en la historia.
Incluso el CEO de Tether (Paolo) también está esperando la guerra de monedas estables en 2025. Es hora de posicionarse en consecuencia.
Aumentar la atención al crecimiento de las monedas estables
Puedes obtener el crecimiento de la moneda estable directamente al poseer tokens negociables emitidos por su emisor, o puedes obtener crecimiento indirectamente beneficiándote de la adopción de la moneda estable a través de protocolos.
contacto directo
La forma más evidente de involucrarse en el crecimiento de las monedas estables es a través de algunos emisores que poseen tokens activos. A continuación, revisaré algunos participantes clave.
Ethena
Ethena emite USDe, que es la mayor moneda estable de rendimiento sintético. Se acuña USDe construyendo posiciones delta neutrales sobre activos como Bitcoin y Ethereum, generando ingresos de recompensas por staking y tasas de financiamiento perpetuas.
La circulación de USDe es de aproximadamente 7 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 350%. Ethena se ha convertido en un importante participante en el campo de las monedas estables. Su token nativo $ENA es tanto un token utilitario como un token de gobernanza en el ecosistema.
Sky (anteriormente conocido como Maker)
Sky (anteriormente conocido como Maker) es uno de los protocolos más antiguos en DeFi y también es el emisor de USDS (anteriormente DAI), que es la moneda estable basada en CDP más grande. Aunque el suministro de DAI se está trasladando a USDS, la cantidad total emitida actualmente por el protocolo es de 8,500 millones de dólares. Su token de gobernanza $MKR se utiliza para la gobernanza del protocolo.
Ondo
Ondo Finance es una plataforma líder en la tokenización de activos del mundo real (RWA), enfocada en llevar activos financieros tradicionales a la cadena. Su producto de moneda estable USDY es un representante tokenizado de los bonos del Tesoro de EE. UU., diseñado para proporcionar un dólar digital respaldado y con rendimiento.
USDY ha crecido rápidamente, con un volumen circulante de aproximadamente 600 millones de dólares, un crecimiento interanual del 1000%. Ondo se encuentra en la intersección de TradFi y DeFi, lo que la convierte en uno de los actores clave en el campo de RWA.
El token nativo de Ondo, $ONDO, juega un papel en la gobernanza y los incentivos del protocolo, alineando a los titulares de tokens con el crecimiento a largo plazo de la plataforma.
Frax
Frax Finance es el emisor de la moneda estable FRAX, que inicialmente era parcialmente algorítmica, pero luego se convirtió en respaldada por RWA y activos criptográficos.
El protocolo ha ampliado su producto de monedas estables a través de sFRAX, que es una versión de FRAX basada en ingresos respaldada por bonos del gobierno, convirtiéndose en un participante importante en el campo de RWA en la cadena. La emisión de Frax supera los 1.000 millones de dólares y sigue siendo uno de los emisores de monedas estables descentralizadas más innovadores.
Su token de gobernanza $FXS acumula valor a través de ingresos del protocolo y derechos de gobernanza, alineando a los poseedores con el crecimiento a largo plazo de Frax.
contacto indirecto
Con el aumento de la guerra de las monedas estables a finales de este año, la competencia por establecer liquidez básica impulsará más actividad hacia el caso de uso de moneda estable más grande en DeFi. A continuación se presentan algunos proyectos menos obvios que se beneficiarán del crecimiento de las monedas estables.
Aave
Aave es el mayor protocolo de préstamos en DeFi, y con el aumento de la adopción de monedas estables, se beneficiará significativamente, ya que las monedas estables son el pilar del mercado de préstamos. Un mayor volumen de emisión de monedas estables significa más liquidez entrando en los fondos de Aave, lo que reduce el costo de los préstamos, aumenta los rendimientos de los depósitos y aumenta los ingresos del protocolo a través de la diferencia de tasas.
Además, a medida que aumenta la competencia entre los emisores de monedas estables, muchos emisores ofrecerán incentivos para profundizar la liquidez, impulsando aún más la tasa de uso de Aave. Con su presencia multichain y su posición dominante en el préstamo DeFi, Aave tiene la capacidad de capturar el aumento de la actividad de préstamos impulsada por la expansión de las monedas estables.
$AAVE es el token de gobernanza nativo del protocolo Aave.
Beneficios adicionales: Aave también se beneficia directamente de la demanda de moneda estable a través de su moneda estable GHO, con un volumen de emisión de 200 millones de dólares, que ha crecido un 50% desde el comienzo del año.
Curve
Curve también es un participante clave en DeFi, y su éxito está estrechamente relacionado con el auge de las monedas estables. Como el intercambio descentralizado preferido para el intercambio de monedas estables, Curve se beneficiará enormemente del aumento en la adopción de monedas estables. Dado que las monedas estables constituyen una gran parte de sus piscinas de liquidez, el aumento en la emisión elevará directamente el TVL (valor total bloqueado) de Curve, al mismo tiempo que mejorará la eficiencia de la plataforma y reducirá el deslizamiento en las transacciones. Esto lleva a un mayor volumen de transacciones, más tarifas, y por lo tanto, a un incremento en los ingresos del protocolo.
$CRV es el token de gobernanza nativo de Curve, cuyo valor se beneficia del aumento en el uso de la plataforma.
Beneficios adicionales: Curve también ha lanzado su propia moneda estable nativa crvUSD, lo que proporciona una exposición adicional al crecimiento de la demanda de monedas estables, al mismo tiempo que ofrece incentivos adicionales a los proveedores de liquidez.
Pendle
Pendle es un protocolo DeFi de activos de rendimiento tokenizados que permite a los usuarios separar el capital y los ingresos para lograr transacciones más eficientes y optimización. Con el aumento de la adopción de monedas estables, Pendle se beneficia al desbloquear más liquidez para las monedas estables, lo que impulsa un mayor volumen de transacciones y mayores ingresos para el protocolo.
Con el aumento de la demanda de monedas estables, el modelo de Pendle ocupará una mayor cuota en el mercado DeFi, brindando a los usuarios la capacidad de maximizar los rendimientos de las monedas estables. $PENDLE es su token de gobernanza nativo, beneficiándose de esta expansión.
Morpho
Morpho es un protocolo que mejora el préstamo descentralizado mediante la optimización de tasas de interés y liquidez. A medida que aumenta la adopción de moneda estable, Morpho se beneficiará del aumento en la demanda de préstamos, ya que la moneda estable traerá liquidez a sus fondos, ofreciendo mejores tasas a prestatarios y prestamistas.
Con la creciente liquidez de las monedas estables que fluye hacia el ámbito DeFi, el modelo único de Morpho se volverá más atractivo. $MORPHO es el token de gobernanza de Morpho.
Fluido
Fluid (anteriormente conocido como Instadapp) es una plataforma DeFi que integra funciones de préstamo y negociación para mejorar la eficiencia del capital. Sus innovadoras funciones de "colateral inteligente" y "deuda inteligente" permiten a los usuarios utilizar simultáneamente los activos como colateral para préstamos y liquidez para negociaciones, mientras ganan tarifas por préstamos y transacciones.
A través de la integración sin problemas entre el préstamo y el comercio, Fluid atrae más liquidez de moneda estable, lo que reduce los costos de préstamo y aumenta los rendimientos para los usuarios. El protocolo Fluid es gobernado por su token nativo $FLUID.
Mención especial: Tron
Si no mencionamos Tron ($TRX), no podemos concluir esta parte. La blockchain de Tron posee el 50% del suministro emitido de USDT. El mes pasado, Tron generó más de 50 millones de dólares en tarifas a través de actividades de transferencia de monedas estables.
Las monedas estables se consideran el caso de uso más disruptivo de las criptomonedas, pero debido a que el mayor emisor de monedas estables (Tether) es una empresa privada, la mayoría de las personas no se han aventurado en este campo. Espero que este artículo te proporcione algunas ideas sobre cómo posicionarte en el explosivo crecimiento futuro de las monedas estables.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo beneficiarse del explosivo aumento de las monedas estables?
Escrito por: Abdul
Compilado por: Block unicorn
En el último año, la emisión de monedas estables ha crecido en 100 mil millones de dólares, y se espera que en los próximos años crezca 10 veces. Con la entrada de los principales actores de las finanzas tradicionales (TradFi) en este campo, muchas personas aún no están seguras de cómo aprovechar esta oportunidad.
Con el crecimiento de la demanda, diversos tipos de moneda estable se expandirán, ya sea a través de emisores centralizados como Tether y Circle, o mediante protocolos descentralizados como Ethena y MakerDAO.
Históricamente, Tether ha sido el mayor ganador, representando el 60% de todas las emisiones de monedas estables (a través de USDT). Solo en 2024, obtuvo 13 mil millones de dólares en beneficios. Pero dado que Tether es una empresa privada, no hay vías de inversión directa. Afortunadamente, muchos otros emisores tienen tokens negociables.
Al mismo tiempo, algunas de las instituciones financieras y gobiernos más grandes del mundo también están apostando por las monedas estables. La estrategia de moneda estable de Trump podría proporcionar un impulso significativo a la industria este año. Si este impulso continúa, 2025 podría convertirse en el año más importante para las monedas estables en la historia.
Incluso el CEO de Tether (Paolo) también está esperando la guerra de monedas estables en 2025. Es hora de posicionarse en consecuencia.
Aumentar la atención al crecimiento de las monedas estables
Puedes obtener el crecimiento de la moneda estable directamente al poseer tokens negociables emitidos por su emisor, o puedes obtener crecimiento indirectamente beneficiándote de la adopción de la moneda estable a través de protocolos.
contacto directo
La forma más evidente de involucrarse en el crecimiento de las monedas estables es a través de algunos emisores que poseen tokens activos. A continuación, revisaré algunos participantes clave.
Ethena
Ethena emite USDe, que es la mayor moneda estable de rendimiento sintético. Se acuña USDe construyendo posiciones delta neutrales sobre activos como Bitcoin y Ethereum, generando ingresos de recompensas por staking y tasas de financiamiento perpetuas.
La circulación de USDe es de aproximadamente 7 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 350%. Ethena se ha convertido en un importante participante en el campo de las monedas estables. Su token nativo $ENA es tanto un token utilitario como un token de gobernanza en el ecosistema.
Sky (anteriormente conocido como Maker)
Sky (anteriormente conocido como Maker) es uno de los protocolos más antiguos en DeFi y también es el emisor de USDS (anteriormente DAI), que es la moneda estable basada en CDP más grande. Aunque el suministro de DAI se está trasladando a USDS, la cantidad total emitida actualmente por el protocolo es de 8,500 millones de dólares. Su token de gobernanza $MKR se utiliza para la gobernanza del protocolo.
Ondo
Ondo Finance es una plataforma líder en la tokenización de activos del mundo real (RWA), enfocada en llevar activos financieros tradicionales a la cadena. Su producto de moneda estable USDY es un representante tokenizado de los bonos del Tesoro de EE. UU., diseñado para proporcionar un dólar digital respaldado y con rendimiento.
USDY ha crecido rápidamente, con un volumen circulante de aproximadamente 600 millones de dólares, un crecimiento interanual del 1000%. Ondo se encuentra en la intersección de TradFi y DeFi, lo que la convierte en uno de los actores clave en el campo de RWA.
El token nativo de Ondo, $ONDO, juega un papel en la gobernanza y los incentivos del protocolo, alineando a los titulares de tokens con el crecimiento a largo plazo de la plataforma.
Frax
Frax Finance es el emisor de la moneda estable FRAX, que inicialmente era parcialmente algorítmica, pero luego se convirtió en respaldada por RWA y activos criptográficos.
El protocolo ha ampliado su producto de monedas estables a través de sFRAX, que es una versión de FRAX basada en ingresos respaldada por bonos del gobierno, convirtiéndose en un participante importante en el campo de RWA en la cadena. La emisión de Frax supera los 1.000 millones de dólares y sigue siendo uno de los emisores de monedas estables descentralizadas más innovadores.
Su token de gobernanza $FXS acumula valor a través de ingresos del protocolo y derechos de gobernanza, alineando a los poseedores con el crecimiento a largo plazo de Frax.
contacto indirecto
Con el aumento de la guerra de las monedas estables a finales de este año, la competencia por establecer liquidez básica impulsará más actividad hacia el caso de uso de moneda estable más grande en DeFi. A continuación se presentan algunos proyectos menos obvios que se beneficiarán del crecimiento de las monedas estables.
Aave
Aave es el mayor protocolo de préstamos en DeFi, y con el aumento de la adopción de monedas estables, se beneficiará significativamente, ya que las monedas estables son el pilar del mercado de préstamos. Un mayor volumen de emisión de monedas estables significa más liquidez entrando en los fondos de Aave, lo que reduce el costo de los préstamos, aumenta los rendimientos de los depósitos y aumenta los ingresos del protocolo a través de la diferencia de tasas.
Además, a medida que aumenta la competencia entre los emisores de monedas estables, muchos emisores ofrecerán incentivos para profundizar la liquidez, impulsando aún más la tasa de uso de Aave. Con su presencia multichain y su posición dominante en el préstamo DeFi, Aave tiene la capacidad de capturar el aumento de la actividad de préstamos impulsada por la expansión de las monedas estables.
$AAVE es el token de gobernanza nativo del protocolo Aave.
Beneficios adicionales: Aave también se beneficia directamente de la demanda de moneda estable a través de su moneda estable GHO, con un volumen de emisión de 200 millones de dólares, que ha crecido un 50% desde el comienzo del año.
Curve
Curve también es un participante clave en DeFi, y su éxito está estrechamente relacionado con el auge de las monedas estables. Como el intercambio descentralizado preferido para el intercambio de monedas estables, Curve se beneficiará enormemente del aumento en la adopción de monedas estables. Dado que las monedas estables constituyen una gran parte de sus piscinas de liquidez, el aumento en la emisión elevará directamente el TVL (valor total bloqueado) de Curve, al mismo tiempo que mejorará la eficiencia de la plataforma y reducirá el deslizamiento en las transacciones. Esto lleva a un mayor volumen de transacciones, más tarifas, y por lo tanto, a un incremento en los ingresos del protocolo.
$CRV es el token de gobernanza nativo de Curve, cuyo valor se beneficia del aumento en el uso de la plataforma.
Beneficios adicionales: Curve también ha lanzado su propia moneda estable nativa crvUSD, lo que proporciona una exposición adicional al crecimiento de la demanda de monedas estables, al mismo tiempo que ofrece incentivos adicionales a los proveedores de liquidez.
Pendle
Pendle es un protocolo DeFi de activos de rendimiento tokenizados que permite a los usuarios separar el capital y los ingresos para lograr transacciones más eficientes y optimización. Con el aumento de la adopción de monedas estables, Pendle se beneficia al desbloquear más liquidez para las monedas estables, lo que impulsa un mayor volumen de transacciones y mayores ingresos para el protocolo.
Con el aumento de la demanda de monedas estables, el modelo de Pendle ocupará una mayor cuota en el mercado DeFi, brindando a los usuarios la capacidad de maximizar los rendimientos de las monedas estables. $PENDLE es su token de gobernanza nativo, beneficiándose de esta expansión.
Morpho
Morpho es un protocolo que mejora el préstamo descentralizado mediante la optimización de tasas de interés y liquidez. A medida que aumenta la adopción de moneda estable, Morpho se beneficiará del aumento en la demanda de préstamos, ya que la moneda estable traerá liquidez a sus fondos, ofreciendo mejores tasas a prestatarios y prestamistas.
Con la creciente liquidez de las monedas estables que fluye hacia el ámbito DeFi, el modelo único de Morpho se volverá más atractivo. $MORPHO es el token de gobernanza de Morpho.
Fluido
Fluid (anteriormente conocido como Instadapp) es una plataforma DeFi que integra funciones de préstamo y negociación para mejorar la eficiencia del capital. Sus innovadoras funciones de "colateral inteligente" y "deuda inteligente" permiten a los usuarios utilizar simultáneamente los activos como colateral para préstamos y liquidez para negociaciones, mientras ganan tarifas por préstamos y transacciones.
A través de la integración sin problemas entre el préstamo y el comercio, Fluid atrae más liquidez de moneda estable, lo que reduce los costos de préstamo y aumenta los rendimientos para los usuarios. El protocolo Fluid es gobernado por su token nativo $FLUID.
Mención especial: Tron
Si no mencionamos Tron ($TRX), no podemos concluir esta parte. La blockchain de Tron posee el 50% del suministro emitido de USDT. El mes pasado, Tron generó más de 50 millones de dólares en tarifas a través de actividades de transferencia de monedas estables.
Las monedas estables se consideran el caso de uso más disruptivo de las criptomonedas, pero debido a que el mayor emisor de monedas estables (Tether) es una empresa privada, la mayoría de las personas no se han aventurado en este campo. Espero que este artículo te proporcione algunas ideas sobre cómo posicionarte en el explosivo crecimiento futuro de las monedas estables.