La oportunidad del mercado de RPA del 466%: por qué ServiceNow destaca en la ola de crecimiento de la automatización

La revolución de la automatización está acelerándose más rápido de lo que la mayoría de los inversores se dan cuenta. Grand View Research proyecta que el mercado de RPA crecerá a una tasa compuesta anual del 43,9% hasta 2030, alcanzando finalmente una valoración de 30.850 millones de dólares. Esto se traduce en una expansión asombrosa del 466% desde 2026 hasta 2030, una trayectoria de crecimiento que está transformando la inversión en software empresarial. Dentro de este panorama de automatización en auge, ServiceNow (NYSE: NOW) surge como un caso de estudio convincente, combinando capacidades avanzadas de IA con una base de clientes consolidada que resulta difícil de desplazar.

La transformación del mercado de RPA impulsada por IA

El mercado de RPA está entrando en una nueva fase impulsada por la IA generativa y la automatización inteligente. A diferencia de los bots tradicionales basados en reglas, los sistemas conversacionales de hoy aprenden y se adaptan continuamente, manejando flujos de trabajo cada vez más complejos sin intervención humana. Los chatbots, sistemas autónomos y agentes de IA ya no se limitan a la atención al cliente simple; están redefiniendo la adquisición, las finanzas, los recursos humanos y la gestión de la cadena de suministro en empresas de todo el mundo.

ServiceNow se ha posicionado a la vanguardia de este cambio. La compañía suministra chatbots potenciados por GenAI a grandes corporaciones, automatizando tareas rutinarias y desviando consultas básicas de soporte. Estos sistemas inteligentes no solo ejecutan respuestas preprogramadas; acceden a repositorios de conocimiento en expansión y mejoran la productividad interna aprendiendo de cada interacción. El éxito del mercado de RPA depende en gran medida de esta evolución: la capacidad de manejar complejidad a gran escala.

Retención empresarial y resiliencia de ingresos

Lo que distingue a ServiceNow de otros participantes en el mercado de RPA es su base financiera y la fidelidad de sus clientes. La compañía reportó ingresos de 3.400 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un crecimiento interanual del 22%, con ingresos por suscripción que alcanzaron los 3.300 millones de dólares, o el 97% del total de ventas. Este modelo de ingresos recurrentes proporciona un flujo de caja predecible y reduce la volatilidad, una ventaja crítica a medida que el mercado de RPA crece rápidamente.

La verdadera ventaja competitiva surge en las tasas de renovación. ServiceNow mantiene una tasa de retención de clientes del 97% (98% excluyendo la salida de una importante agencia federal de EE. UU.), lo que hace que los costos de cambio sean prohibitivamente altos para los clientes empresariales. Una vez que los clientes integran la plataforma de ServiceNow en flujos de trabajo críticos, la migración se vuelve operativa y financieramente costosa. Esta dinámica protege a ServiceNow de las interrupciones del mercado de RPA de manera más efectiva que solo los métricas de crecimiento.

El roster de clientes de la compañía refuerza esta ventaja. Casi 8.400 empresas confían en ServiceNow, incluyendo aproximadamente el 85% de las empresas Fortune 500. Esta base de clientes de primer nivel no es casualidad; indica la capacidad de ServiceNow para navegar requisitos empresariales complejos y cerrar acuerdos multimillonarios. En el tercer trimestre de 2025, la compañía cerró 103 transacciones por más de un millón de dólares en valor de contrato anual neto, y mantiene 553 contratos con un valor superior a 5 millones de dólares en valor de contrato anual, un aumento del 18% interanual.

Adquisiciones estratégicas: impulso al crecimiento o señal de advertencia?

Las recientes operaciones de ServiceNow en el mercado de RPA han generado debate entre los inversores. La compañía comprometió 7.750 millones de dólares para adquirir Armis, una firma de ciberseguridad, añadiendo capacidades fuera del enfoque tradicional de automatización de ServiceNow. Los críticos cuestionan la adecuación estratégica—la ciberseguridad no está claramente vinculada a los chatbots de IA ni a la automatización de procesos robóticos. El anuncio provocó una caída del 11% en la acción, reflejando el escepticismo de los inversores sobre la eficiencia en el despliegue y la disciplina en la asignación de capital.

Esta preocupación se extiende a la adquisición de Moveworks, otra compra costosa destinada a fortalecer las capacidades de IA. Aunque las adquisiciones estratégicas pueden crear sinergias y acelerar la participación en el mercado de RPA, también levantan una bandera roja: las empresas a veces persiguen fusiones y adquisiciones de manera agresiva cuando el crecimiento orgánico subyacente se desacelera. El crecimiento del 22% en ingresos en el tercer trimestre, aunque sólido, representa una desaceleración en comparación con años anteriores. El crecimiento del ingreso neto del 16% interanual va por detrás de la expansión de los ingresos, lo que podría limitar la expansión futura de los márgenes de beneficio.

La pregunta clave para los inversores es si estas adquisiciones realmente posicionan a ServiceNow para capturar más la expansión del mercado de RPA, o si enmascaran una desaceleración del impulso orgánico. La respuesta determinará si las valoraciones actuales ofrecen puntos de entrada atractivos o si son señales de advertencia de fundamentos en deterioro.

Captura de cuota de mercado en un panorama de RPA en auge

A pesar de las preocupaciones a corto plazo, los vientos de cola estructurales favorecen a ServiceNow. A medida que el mercado de RPA madura y las capacidades de IA se vuelven más sofisticadas, las empresas demandarán plataformas consolidadas capaces de orquestar ecosistemas complejos de automatización. La escala de ServiceNow, la concentración de clientes entre líderes globales y los costos de cambio le permiten captar una proporción desproporcionada del crecimiento del mercado de RPA.

La valoración proyectada de 30.850 millones de dólares para 2030 representa una oportunidad enorme. Muchas empresas de software participarán, pero aquellas con relaciones con clientes integradas y profundidad técnica—como ServiceNow—deberían disfrutar de ventajas competitivas. La trayectoria de aproximadamente 1,000% en retornos para los accionistas en la última década sugiere que los inversores institucionales han reconocido históricamente estas fortalezas.

La tesis de inversión a futuro

ServiceNow no es una apuesta especulativa sobre las tendencias de automatización. La compañía opera con un modelo de negocio probado, genera ingresos recurrentes sustanciales y cuenta con una base de clientes empresariales que resulta extremadamente difícil de penetrar para los competidores. A medida que el mercado de RPA se acerca a los 30.850 millones de dólares para 2030, la adopción de su plataforma existente y los costos de cambio de los clientes podrían traducirse en retornos desproporcionados.

Sin embargo, los inversores deben examinar cuidadosamente la disciplina en fusiones y adquisiciones de la dirección. Si las adquisiciones expanden con éxito el mercado abordable y el crecimiento de los ingresos se re-impulsa, ServiceNow será una apuesta calculada por la fase de crecimiento explosivo del mercado de RPA. Si las adquisiciones resultan dilutivas y el crecimiento orgánico continúa desacelerándose, las valoraciones actuales podrían no compensar adecuadamente el riesgo de ejecución. Los próximos trimestres ofrecerán claridad sobre si las iniciativas estratégicas de ServiceNow realmente capturan la oportunidad del mercado de RPA o si representan una mala asignación de capital.