Fuerte demanda china FOB de sorgo y cebada refleja crisis en el suministro interno de maíz

Los importadores chinos han acelerado significativamente su adquisición de granos alternativos en los últimos meses, asegurando volúmenes masivos de sorgo estadounidense y cebada australiana a medida que el suministro de maíz nacional se estrecha debido a preocupaciones de calidad. Este aumento en las compras está impactando notablemente los precios de las materias primas a nivel mundial, especialmente las valoraciones FOB en las principales regiones exportadoras, ya que los compradores compiten por suministros limitados para compensar los desafíos del grano en China.

Aumentan los volúmenes de importación mientras los compradores chinos buscan alternativas FOB

Los importadores chinos de granos para alimentación han contratado aproximadamente 45 envíos —que suman al menos 2.5 millones de toneladas métricas— de sorgo estadounidense en los últimos tres meses, según comerciantes de commodities asiáticos, lo que representa aproximadamente el triple del volumen enviado durante el año anterior. Paralelamente, las importaciones de cebada australiana han acelerado a aproximadamente un millón de toneladas mensuales desde diciembre, casi el doble del promedio mensual del año pasado, indican los comerciantes involucrados en las transacciones.

La rápida expansión refleja un cambio estratégico en los patrones de adquisición chinos, con los compradores priorizando precios FOB competitivos de fuentes alternativas de granos a medida que el suministro de maíz doméstico se vuelve más restringido. “Estas adquisiciones han sido impulsadas fundamentalmente por las valoraciones excepcionalmente elevadas del maíz en el mercado interno y los precios FOB favorables disponibles de proveedores australianos”, explicó un comerciante de commodities, quien anticipa una demanda sostenida de importaciones de cebada y sorgo en los próximos trimestres.

Apreciación de los precios FOB en mercados clave de exportación

El aumento en las importaciones ha brindado un apoyo sustancial a los precios de las materias primas en los países exportadores, al mismo tiempo que ofrece alivio a los productores chinos de alimentos para animales que enfrentan una reducción en sus márgenes debido a la subida en las valoraciones del maíz doméstico. Según los participantes del mercado, el precio FOB de la cebada australiana, incluyendo los costos de flete, ha subido aproximadamente un 10% en un período de tres meses.

Las valoraciones FOB del sorgo en la Costa del Golfo de EE. UU. también han apreciado, alcanzando los $228.30 por tonelada métrica a principios de febrero, lo que representa un aumento del 12.6% respecto a los $202.80 registrados a finales de octubre, según el Consejo de Granos y Bioproductos de EE. UU. En China, las valoraciones del maíz doméstico alcanzaron aproximadamente 2,250 yuanes ($326.02) por tonelada en las últimas semanas, reflejando una apreciación de aproximadamente el 10% en comparación con los niveles del año anterior, según datos de Sublime China Information.

La degradación de la calidad del maíz doméstico intensifica los requerimientos de importación

A pesar de la producción récord de maíz en el año anterior, partes de la cosecha en el norte de China se deterioraron significativamente debido a las lluvias prolongadas durante la temporada de cosecha, lo que hizo que las existencias afectadas fueran inadecuadas para alimentación debido a la contaminación por moho. Aunque no se han publicado evaluaciones oficiales de daños, las fuentes de la industria indican que los problemas de calidad fueron sustanciales.

“El aumento en la demanda de cebada y sorgo proviene principalmente de la deterioración de la calidad del maíz y de los precios domésticos elevados”, señaló Zhen Yanan, analista senior de maíz en Sublime China Information. “Las lluvias de septiembre a noviembre en las principales zonas productoras de granos del norte de China comprometieron sustancialmente los indicadores de calidad del maíz”, agregó. Durante una visita de otoño a Henan, una provincia clave en la producción de maíz, el viceprimer ministro de China enfatizó que las lluvias habían interrumpido las operaciones de cosecha y subrayó la urgencia de cumplir con los objetivos de producción de granos, mientras los medios estatales documentaron a los agricultores acelerando los horarios de cosecha para evitar un mayor deterioro por humedad.

Las restricciones en las cuotas de importación aumentan la demanda de sorgo y cebada

El marco de importación agrícola de China utiliza un sistema de cuotas, permitiendo 7.2 millones de toneladas métricas anuales de importación de maíz con un arancel nominal del 1%. Las compras que superan el umbral de la cuota enfrentan aranceles mucho más altos, alcanzando el 65%, creando una barrera formidable para las importaciones por encima de la cuota.

“La producción doméstica de maíz se volvió inutilizable para alimentación debido a la contaminación por moho, además de que la utilización de la cuota de maíz en el período actual fue mínima, lo que ha creado un entorno de suministro mucho más ajustado”, explicó Darin Friedrichs, cofundador de Sitonia Consulting. “El sorgo y la cebada están exentos de restricciones de cuotas de importación, lo que permite una demanda robusta por estos granos sustitutos a precios FOB competitivos”, añadió.

Las relaciones comerciales apoyan la recuperación de los productos agrícolas

La adquisición por parte de China de productos agrícolas estadounidenses, incluyendo soja y sorgo, se ha recuperado tras las discusiones diplomáticas entre los liderazgos de EE. UU. y China a finales de octubre, que aliviaron las tensiones comerciales bilaterales. Este entorno comercial mejorado ha facilitado compras a mayor escala por parte de China de suministros agrícolas estadounidenses, reforzando el soporte de los precios FOB en los mercados de exportación de EE. UU.