Acabo de encontrar este fascinante gráfico histórico que ha estado circulando en comunidades de trading, y en realidad vale la pena analizarlo. Está basado en el trabajo de Samuel Benner de 1875; este granjero de Ohio básicamente intentó descifrar el código de los ciclos económicos analizando patrones históricos e identificando períodos en los que conviene ganar dinero versus cuando hay que mantenerse cauteloso.

El gráfico se divide en tres patrones distintos. Primero, están los años de pánico, como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y proyectados hacia 2035 y 2053. Estos son los momentos en los que ocurren crisis financieras y los mercados suelen colapsar. La distancia entre estos crashes es bastante consistente, aproximadamente 16 a 18 años. Durante estos años, la teoría de Benner sugiere que debes ser defensivo, no agresivo con tu cartera.

Luego están los años de prosperidad: 1926, 1935, 1945, 1955, hasta 2026, 2035 y más allá. Estos son los picos donde los precios están elevados y el sentimiento es alcista. La recomendación aquí es sencilla: si has acumulado activos durante los tiempos difíciles, estos son tus momentos para salir. Es cuando aseguras ganancias.

La tercera capa es lo que encuentro más interesante: los años de oportunidad de compra. Piensa en 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023, y el próximo alrededor de 2030. Son los períodos en los que conviene ganar dinero siendo contrarian: cuando los precios están deprimidos y el miedo es alto, ahí es cuando acumulas. La teoría sugiere mantener hasta que llegue el próximo ciclo de prosperidad.

Lo interesante es cómo se superponen estos ciclos. Estás viendo aproximadamente una ventana de 18 años entre grandes pánicos, con ventanas de compra más pequeñas de 7 a 10 años y fases de prosperidad de 9 a 11 años que se repiten. Esto crea un patrón recurrente: acumular durante las caídas, mantener durante la recuperación, vender en el pico y repetir.

¿La conclusión práctica? Si mapeas esto en la historia reciente, 2023 fue considerado un año de compra según el marco de Benner. Ahora estamos en 2026, que está marcado como un año de prosperidad, lo que sugiere que podría ser una ventana para tomar ganancias. Y 2035 aparece tanto en las columnas de pánico como en las de prosperidad, lo cual es interesante porque insinúa un posible punto de inflexión o un aumento en la volatilidad.

Obviamente, ninguna teoría predice perfectamente los mercados, pero los patrones cíclicos que identificó Benner han resistido sorprendentemente bien a lo largo de los siglos. Ya seas creyente o escéptico, vale la pena tener en cuenta este marco a la hora de pensar en tu propio cronograma de trading y gestión de riesgos.