#我的Gate交易时刻 Desde el oro, petróleo hasta las acciones estadounidenses: la ruta de integración profunda entre TradFi y los mercados de criptomonedas

El año pasado, TradFi se volvió popular en el mundo cripto, no porque todos de repente amaran las finanzas tradicionales, sino porque el mercado fue educado una y otra vez en una cosa: cada vez más, los eventos macroeconómicos prefieren ocurrir “en fin de semana”.
Conflictos geopolíticos, perturbaciones en el suministro de energía, declaraciones imprevistas y rumores de sanciones, a menudo estallan cuando los mercados tradicionales están cerrados. El resultado es que los inversores en mercados tradicionales solo pueden esperar a que abran el lunes para ajustar los precios, mientras que el mercado cripto, operando 7×24 horas, tiene la capacidad natural de “precios anticipados”.
Un ejemplo típico es el petróleo: en la ventana de tiempo en que los mercados de futuros tradicionales aún no abren, los contratos perpetuos de WTI en algunas plataformas cripto ya han llevado el precio a un rango más alto, y cuando los mercados tradicionales reabren, el precio vuelve en medio de la lucha entre realidad y expectativas.
Lo más importante no es un punto de precio en particular, sino el comportamiento del capital: el volumen de comercio de los activos relacionados aumentó en cuestión de días, pasando de productos experimentales de nicho a un “nuevo campo de batalla” capaz de atraer una gran cantidad de fondos a corto plazo. Lo que esto refleja en realidad es una migración en los hábitos de trading: cada vez más traders comienzan a usar la volatilidad de activos tradicionales para operar en el mercado cripto—perpetuos, apalancamiento, 24/7, abrir y cerrar en cualquier momento.
La razón por la que esta línea de TradFi puede acelerar rápidamente en la competencia de exchanges, en esencia, es la “ventaja de tiempo” y la “ventaja de herramientas”: en cuanto al tiempo, pueden hacer el mercado durante el fin de semana; en cuanto a herramientas, la alta eficiencia de capital de los contratos perpetuos hace que expresar opiniones sea más simple y directo.
Las rutas de entrada a TradFi se diversifican: tres formas de productos operan en paralelo si analizamos los productos TradFi de cada plataforma. No están haciendo lo mismo, sino que se dividen en tres rutas bastante claras.
La primera es la “perpetuación de contratos”, que convierte activos tradicionales en contratos perpetuos liquidados en USDT, con el principal atractivo de ser negociables 24/7, sin fecha de vencimiento y con una experiencia de operación muy cercana a los contratos en cripto. El petróleo, oro y plata son las entradas más comunes, porque estos activos tienen narrativas macro fuertes, eventos claros y una demanda de trading que surge con la volatilidad.
La ventaja de esta ruta es muy evidente: no necesitas esperar a que abran los mercados, puedes operar también en fin de semana, y el costo de aprendizaje para el usuario es bajo; pero también tiene sus desventajas: cuando los mercados tradicionales están cerrados, la liquidez y el sentimiento en cripto pueden amplificar los movimientos de precios, haciendo que la volatilidad sea más “cripto”, y los riesgos de gestión también aumentan.
La segunda ruta es la “CFD multiactivos”, que funciona más como trasladar el sistema de contratos por diferencia de los brokers tradicionales a las cuentas en exchanges: se puede hacer con divisas, metales preciosos, índices, commodities y algunas acciones, con reglas de trading más cercanas a los mercados tradicionales (horarios de operación, costos overnight, reglas de margen), ideal para hacer trading sistemático y cobertura entre diferentes activos.
La tercera ruta es la “tokenización o contrato de acciones/índices en EE. UU.”, cuyo núcleo es incluir la volatilidad de las acciones y los índices en el marco de trading cripto, permitiendo a los traders tomar posiciones largas o cortas en acciones o índices populares directamente en plataformas cripto, especialmente para operaciones de eventos y trading de sentimiento.
Estas tres rutas no son excluyentes, muchas plataformas las combinan en diferentes grados, ya que atienden a diferentes tipos de usuarios: la ruta perpetua es más adecuada para traders de contratos de alta frecuencia en cripto; la ruta CFD para quienes hacen trading macro y entre mercados; y la ruta de acciones/índices para quienes quieren tratar la volatilidad de EE. UU. como un “activo tokenizado” para trading.
El cambio real en la industria radica en que: la valoración de activos tradicionales ya no solo se discute en los mercados tradicionales, sino que cada vez más, la “primera ola de valoración por sentimiento” ocurre primero en plataformas cripto con productos perpetuos y derivados, y luego se transmite a los narrativos del mercado tradicional.

La elección de diferentes exchanges, en esencia, refleja las diferencias en la segmentación de usuarios desde la perspectiva de cada plataforma, y se centra más en “qué tipo de demanda captar primero”. bn actualmente se enfoca más en la línea de “contratación de activos de tendencia”, priorizando oro y plata, que son más fáciles de entender y usar para los usuarios de cripto, con el principal valor agregado en USDT, negociación 24/7 y lógica operativa similar a los contratos perpetuos en cripto.
Las ventajas de este modelo son directas: los usuarios no necesitan reaprender toda la normativa de los brokers tradicionales, y pueden expresar sus opiniones en la plataforma ante eventos macro o noticias imprevistas del fin de semana; pero su alcance es más limitado, por ahora, concentrándose en los metales preciosos, que generan la mayor demanda de trading.
Bybt sigue una ruta más orientada a “plataforma de trading multiactivos”: no solo trabaja con metales preciosos, sino que también integra divisas, commodities, índices y acciones CFD en el sistema TradFi, apoyándose en MT5, y enfatiza “usar una cuenta USDT para acceder a más activos financieros tradicionales”.
Este modelo es más adecuado para usuarios acostumbrados a hacer trading entre mercados, como quienes ven oro, vigilan divisas y también operan con acciones y volatilidad. En comparación con los contratos perpetuos de metales, esta opción tiene un alcance más amplio, pero también reglas más cercanas a la lógica de CFD tradicional, requiriendo entender horarios de trading, spreads, estructura de costos y riesgos diferentes entre activos.
Por otro lado, Gate en la línea de TradFi busca seguir avanzando en la “integración” en esta ruta multiactivos.
También cubre oro, divisas, índices, commodities y algunos CFDs de acciones, y en el nivel de cuentas ha ajustado la experiencia para que sea más similar a la de los usuarios cripto—los usuarios transfieren USDT a la cuenta TradFi, cuyo saldo se muestra en USDx, y las operaciones subyacentes siguen usando MT5 y el marco de gestión de riesgos tradicional de CFD.
En otras palabras, no busca hacer de TradFi un sistema externo separado, sino integrarlo en la experiencia de cuenta del exchange cripto. Comparado con bn, tiene una gama de activos más amplia; y en comparación con Bybt, en tarifas, apalancamiento y fusión de cuentas, tiene su propio diseño.
En general, estas plataformas no representan una relación simple de fuerza, sino que cada una responde a diferentes hábitos de usuario: algunas priorizan satisfacer a los traders de contratos en cripto que operan en fin de semana; otras se enfocan en traders que hacen trading multiactivos; y otras intentan hacer que TradFi sea una parte más integrada en la experiencia nativa del exchange.
El núcleo de la competencia en TradFi radica en quién puede hacer que el trading multiactivos sea más fluido, y objetivamente, el auge de TradFi en plataformas cripto ha traído una valoración más rápida y una mayor eficiencia en las operaciones, pero también es una espada de doble filo.
Tras llenar los “vacíos” de precios en activos tradicionales durante el fin de semana, los fondos a corto plazo están más dispuestos a usar apalancamiento para perseguir movimientos de eventos, empujando los precios a niveles insostenibles en medio de la euforia, y luego, con la apertura del mercado tradicional y la confirmación de la información, se retraen rápidamente; esta estructura puede desencadenar liquidaciones en cadena y amplificar aún más la volatilidad.
Lo que ofrecen los exchanges no es “un TradFi más seguro”, sino “un TradFi más eficiente y volátil”. Esto resulta más comprensible para los usuarios de cripto: es como si los activos como petróleo, oro y los índices bursátiles se “criptoficaran”—más rápido, más intenso y que exige mayor disciplina.
A largo plazo, la tendencia del sector probablemente no retrocederá. Para los traders, la tentación de operar 24/7 es difícil de rechazar; para las plataformas, el trading multiactivos puede aumentar significativamente la permanencia y la frecuencia de operaciones; y para la estructura del mercado, la incorporación de más activos en un mismo marco de derivados facilitará el hedge entre mercados y acortará la cadena de valoración macro—precio por sentimiento—explosión de volumen.
El verdadero punto de inflexión estará en los detalles del producto: cómo se configuran los horarios de trading y las reglas de gestión de riesgos, si los costos y los costos overnight son transparentes, si la liquidez y el deslizamiento pueden soportar la volatilidad, y si los mecanismos de liquidación son lo suficientemente robustos.
Para los traders cripto, el valor de TradFi no está en “volver a las finanzas tradicionales”, sino en contar con un nuevo conjunto de herramientas macroeconómicas para operar: cuando hay mercado, se opera en cripto; cuando no, se opera en macro; si hay que hacer cobertura, se usan oro, índices y divisas; y ante eventos imprevistos de fin de semana, no es necesario esperar a la apertura.
En resumen, el crecimiento de TradFi en plataformas cripto no es solo una expansión de funciones, sino una migración en hábitos de trading y en el poder de valoración. Quien logre hacer esta experiencia más fluida, estable y transparente, tendrá más posibilidades de captar la próxima ola de crecimiento.