Goldman Sachs eleva su pronóstico de precios de HBM para 2027 en más de 3 veces, y la aceleración del aumento de precios de DDR5 se desacelera.

深潮 TechFlow noticias, según el estudio Chaoxiang, Goldman Sachs publicó el informe mensual del índice de sentimiento DRAM el 30 de junio, con 7 de 9 indicadores positivos, manteniendo el sentimiento "moderadamente positivo". DDR5 16Gb al contado ha subido un 20% desde el 1 de mayo, con una prima del 25% sobre el precio del contrato; DDR4 8Gb subió un 11%, con una prima del 45%.

Las exportaciones de DRAM de Corea del Sur en mayo alcanzaron un récord histórico, con un aumento interanual del 370%. Los ingresos de Nanya Technology en mayo aumentaron un 730% interanual, con un crecimiento de tres dígitos durante 10 meses consecutivos.

La aceleración del aumento del ASP de DRAM de Samsung se está desacelerando. Goldman Sachs estima que el ASP en el segundo trimestre de 2026 aumentará aproximadamente un 46% intermensual, una caída significativa de 48 puntos porcentuales en comparación con el 93% del primer trimestre.

Los envíos de teléfonos móviles en China continental en mayo aumentaron un 19% interanual, con un crecimiento positivo durante dos meses consecutivos, pero Goldman Sachs advierte que los envíos en el segundo trimestre podrían disminuir un 14% intermensual debido al aumento de los costos totales de los teléfonos causado por el aumento de los precios de almacenamiento.

Goldman Sachs elevó significativamente su expectativa de crecimiento del precio de HBM de Samsung para 2027 de +14% a +44%, argumentando que el ajuste en el equilibrio de DRAM tradicional se está transmitiendo a la negociación anual de precios de HBM a través del diferencial de precios, y existe un riesgo adicional al alza. Samsung Electronics mantiene una calificación de compra, con un precio objetivo de 480,000 wones para las acciones ordinarias y 360,000 wones para las acciones preferentes.