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Último informe de seguimiento de Internet de Morgan Stanley indica que el EV/EBITDA nominal de Google es 16.1x, el de Meta es 8.9x, y después de ajustar por compensación en acciones, los múltiplos reales suben a 31.1x (+91%), aún por debajo del promedio de los últimos cinco años de 31.6x, lo que muestra que la valoración de los gigantes de Internet está infravalorada en más de un 30% por el mercado. A corto plazo, los fondos de IA están en espera, y se espera que la tasa de crecimiento del EPS para 2026 de las empresas de publicidad digital sea negativa. A largo plazo, si se verifica el ROI de la publicidad con IA, el centro de valoración se moverá rápidamente al alza. El índice de Internet recientemente cayó debido a un ajuste técnico, pero el YTD aún sube un 14.2%. Los catalizadores incluyen la verificación del ROI de la publicidad con IA, cambios en las expectativas de tasas de interés y la revalorización de las valoraciones.

El autor cree que el mercado interpreta la posible venta de capacidad de cómputo por parte de Meta como una señal de colapso de la demanda de IA, lo cual es una generalización parcial. Las fallas radican en: 1) la venta de capacidad de cómputo de Meta no equivale a un excedente en la industria, y su guía de CapEx junto con los contratos de nube a largo plazo apuntan a una demanda sólida; 2) incluso si hubiera una conexión, la venta de capacidad de cómputo no afecta directamente a los componentes aguas arriba como módulos ópticos, almacenamiento y equipos. El verdadero problema es un desajuste entre oferta y demanda, no un exceso de oferta. Meta simplemente está monetizando el excedente temporal para mejorar sus ganancias, y el mercado confunde erróneamente la optimización de recursos con un colapso de toda la industria.

El 1 de julio, ARK Invest compró aproximadamente 18 millones de dólares en CRCL de Circle cuando el precio de sus acciones cayó, continuando su estrategia de compra en las caídas desde la salida a bolsa de Circle en 2025. Anteriormente, compró alrededor de 16,34 millones de dólares cuando el precio cayó un 20% en un solo día, y agregó otros 5,5 millones después del informe de ganancias del primer trimestre de 2026. CRCL ahora es mantenido por fondos como ARKK, ARKW y ARKF, y en un momento fue la tercera posición más grande de ARKK.

ENS DAO está en crisis de gobernanza, Nick Johnson posee aproximadamente 3.26 millones de ENS, casi la mitad de los derechos de voto. El 30 de junio votó en contra de la renovación del comité de seguridad, con un 82% de rechazo; además, delegó su poder de voto a sí mismo para impulsar la transferencia de la donación a una junta directiva de cinco personas, lo que generó dudas sobre la captura de gobernanza. Karapetsas dijo que la DAO está muerta, Millegan mencionó captura financiera. Jentzsch propuso disolver la DAO de ENS, destruir las claves de enrutamiento y convertir los fondos en infraestructura pública. La votación del comité de seguridad cerrará el 5 de julio, las nominaciones hasta el 3 de julio y la renovación expirará el 24 de julio.

Noticias de Shenchao TechFlow, 2 de julio, según informes de CoinDesk, el banco de Wall Street Cantor Fitzgerald publicó un informe de investigación señalando que el mercado de criptomonedas está entrando en la fase final del actual ciclo bajista. Al 10 de junio, Bitcoin ha caído aproximadamente un 51% desde su pico de 2025, y han pasado 252 días desde ese pico. Considerando los tres ciclos de mercado pasados, BTC alcanzó su punto más bajo en promedio 384 días después del pico, por lo que se estima que el mínimo de este ciclo podría ocurrir alrededor de finales de octubre.
El analista también advirtió que este modelo no es una herramienta de sincronización precisa, y que los riesgos macroeconómicos, regulatorios y geopolíticos aún existen. En cuanto a la valoración de la red, Cantor considera que Hyperliquid es el mejor ejemplo de tokenomics impulsada por tarifas, Bitcoin sigue siendo el activo monetario de referencia, y Ethereum es la capa de garantía principal para las finanzas en cadena; Sol

Noticias de Deep Tide TechFlow, el 2 de julio, según The Block, el último documento de divulgación financiera de Trump (927 páginas) muestra que sus ingresos relacionados con criptomonedas ascienden a cientos de millones de dólares, incluidos millones de dólares de ganancias del proyecto DeFi de su familia, World Liberty Financial (WLFI); los ingresos por ventas de NFT de la primera dama Melania también alcanzaron los 6 millones de dólares. Después de que se publicara el documento, los legisladores demócratas pidieron que se impongan cláusulas éticas en la Ley de Claridad, un proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas, para limitar que el presidente, el vicepresidente y los miembros del Congreso se beneficien de los activos digitales. La senadora republicana Cynthia Lummis también expresó su apoyo, diciendo que todas las partes están llevando a cabo negociaciones de buena fe con la Casa Blanca y los demócratas sobre las cláusulas éticas. El propio Trump respondió que sus finanzas personales son administradas por una "cuenta ciega" administrada por una institución, y que él no participa en las decisiones de inversión.