Está claro que los compradores están sintiendo la presión en este momento. Un analista senior de un importante banco de Wall Street acaba de advertir que los ahorros de los consumidores se están agotando rápidamente. La gente está recortando gastos y buscando ofertas donde pueda encontrarlas. Los datos muestran un panorama bastante frágil de las finanzas domésticas.

Interesante cambio en los mercados de divisas este año. El dólar ha estado cayendo frente a casi todas las principales monedas desde enero.
¿Los mejores resultados? La corona sueca subió un 17,8%, el franco suizo escaló un 12,5% y el euro ganó un 12,4% frente al billete verde.
La corona noruega igualó al euro con un 12,4%. La libra esterlina subió un 6,5%. El dólar canadiense sumó un 3,8%. Incluso el yen—sí, el yen—logró una modesta ganancia del 0,9% frente al USD.
Esto dice mucho sobre hacia dónde está fluyendo el dinero global en estos días.

Congelación de contrataciones por todas partes. Nadie se cambia de empresa ya: el miedo los tiene pegados a sus escritorios. Mientras tanto, los despidos siguen llegando. Pero oye, los resultados financieros se ven fantásticos, ¿no?

Según Hassett, la próxima bajada de tipos de la Fed podría superar los 25 puntos básicos. ¿Está enviando el banco central una señal de una relajación de la política monetaria más agresiva?

Se dice en la calle que el crecimiento económico de EE. UU. podría superar el 4% el próximo año. Si esa previsión se cumple, estaríamos hablando de un impulso serio para los activos de riesgo de cara a 2026.

Vaya, mira esto.
La plata está viviendo un momento que hace que las subidas de 2020 y 2008 parezcan pequeñas. Estamos hablando del mayor repunte en 12 meses desde 1979. No es solo ruido; es algo estructural.
Para ponerlo en perspectiva: ¿aquellos repuntes anteriores? Ahora apenas se notan en el gráfico. Este movimiento es diferente. Más grande. Más brusco.
¿Qué lo está impulsando? Probablemente lo mismo que está sacudiendo todas las clases de activos ahora mismo: un cambio masivo en la forma en que los bancos centrales están jugando. El viejo manual monetario está siendo destrozado. Cuando la

Los responsables de la política del Banco de Inglaterra no parecen ponerse de acuerdo sobre hacia dónde deberían ir los tipos de interés. Con la decisión de la próxima semana acercándose, la división interna apunta a turbulencias en la política monetaria del Reino Unido y, posiblemente, a cambios más amplios en la liquidez del mercado.

Lake, de JPM, acaba de publicar una nota sobre la confianza del consumidor: la situación parece algo inestable ahí fuera. Cuando las grandes instituciones financieras empiezan a usar palabras como "frágil" para describir la salud del consumidor, los mercados suelen prestar atención. Habrá que observar cómo afecta esto a las condiciones generales de liquidez.

⚠️ ¿Se avecina un gran movimiento? Un mercado de predicción descentralizado muestra ahora un 95% de probabilidades de que mañana se anuncie una bajada de tipos. Los mercados ya lo están descontando con fuerza: los traders se posicionan antes del próximo movimiento de la Fed. ¿Cambiará esto por fin la narrativa macroeconómica?

Un alto ejecutivo de un banco importante acaba de soltarlo: el panorama de consumo se ve inestable. ¿Cómo? ¿Que la gente ya no puede simplemente consolidar su deuda de burrito bowl de “compra ahora, paga después” en un tercer préstamo estudiantil subordinado al 29,95%? Tiempos locos cuando hasta el circo de la refinanciación pierde su magia.

La manufactura estadounidense acaba de registrar su noveno mes consecutivo en números rojos: las cifras del PMI de noviembre muestran que el sector sigue atascado en modo de contracción. ¿Nueve meses consecutivos de descenso? Eso no es un bache, es una tendencia. Merece la pena observar cómo esta presión macroeconómica afecta a los activos de riesgo.

La plata acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico. ¿Qué está impulsando este rally? Hay dos fuerzas clave en juego: el aumento de las expectativas de que los tipos de interés en EE. UU. bajarán y el endurecimiento de la oferta en el mercado físico. Cuando los recortes de tipos se convierten en la operación consensuada, los metales preciosos suelen recibir demanda, y el movimiento de la plata lo está demostrando en tiempo real. Las restricciones de oferta están añadiendo más combustible al fuego.

Las cifras JOLTS de octubre acaban de salir y, sinceramente, ¿la conclusión? Es bastante extraña.
Los despidos se dispararon a 1,85 millones, el nivel más alto que hemos visto desde principios de 2023. Las contrataciones claramente también se están enfriando. Pero aquí viene la sorpresa: las ofertas de trabajo subieron a 7,67 millones, superando con creces la previsión de 7,12M y alcanzando niveles que no veíamos desde hace casi seis meses.
Así que tenemos empresas despidiendo personal mientras, al mismo tiempo, publican más vacantes. Que alguien lo explique. O las empresas se están reposicion

Superamos los obstáculos del día 7 y el 9: dos menos, queda uno. Ahora todas las miradas están puestas en el 12 para ver cómo se desarrollan las cosas. ¿Pero antes de eso? La verdadera prueba llega el día 11 con esa reunión del FOMC que todos están siguiendo. Ahí es donde se marca el tono.

La plata acaba de superar la barrera de los 60 $/onza por primera vez en la historia. Es un hito bastante impresionante para los metales preciosos; me pregunto cómo cambiará esto la narrativa de refugio seguro cuando la gente lo compare con los activos digitales.

La reunión de política monetaria de diciembre está atrayendo atención a medida que los operadores se posicionan ante lo que parece ser una reducción casi segura de 25 puntos básicos. El nivel de confianza en la fijación de precios del mercado sugiere que este movimiento ya está descontado.
Lo que está llamando la atención no es el recorte en sí, sino el tono. Las expectativas se inclinan hacia un mensaje agresivo, lo que significa que el banco central podría señalar un ritmo más lento de relajación en adelante o rechazar apuestas excesivamente acomodaticias. Los activos sensibles a los tipos d

La montaña de deuda del planeta acaba de alcanzar la asombrosa cifra de 345,7 billones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que supone más de tres veces la producción económica mundial. Deja que eso cale: un 310% del PIB global.
¿Naciones desarrolladas? Han acumulado más de $17 billones SOLO ESTE AÑO. Los sospechosos habituales encabezan la lista: Estados Unidos, Francia, Alemania y el Reino Unido.
Cuando los balances soberanos están tan tensionados, ya no es solo un problema de dinero fiduciario. El dinero inteligente observa atentamente.

Desde el mercado laboral de EE. UU. ha llegado una señal destacada. Las ofertas de empleo abiertas han alcanzado el nivel más alto de los últimos cinco meses. Esta situación indica que la economía mantiene su resistencia, pero ¿qué significa esto para los mercados de criptomonedas? Los datos sólidos de empleo suelen influir en la política monetaria de la Fed. Los participantes del mercado siguen de cerca cómo se reflejarán estas cifras en las decisiones sobre los tipos de interés. Cuando la demanda laboral es fuerte, la volatilidad en los activos de riesgo puede aumentar.

Los datos de ofertas de empleo de octubre acaban de publicarse y son mucho más altos de lo que cualquiera esperaba. El informe JOLTS muestra 7,67 millones de puestos vacantes, superando con creces la previsión de 7,12 millones. Eso supone una diferencia de más de medio millón de empleos.
Esta cifra nos indica que el mercado laboral sigue siendo más fuerte de lo que los economistas pensaban. Un mayor número de vacantes suele significar que las empresas confían en el crecimiento y están dispuestas a expandirse. Pero también mantiene la presión sobre las decisiones de tipos de interés de la Fed,

Cuando el mercado de las criptomonedas se encuentra con la economía macro global y choca con la ola de la inteligencia artificial, ¿qué está ocurriendo en esta era? Compartamos algunas reflexiones y observaciones sobre la intersección de estos ámbitos.