Sur le marché des actifs numériques, les détenteurs de stablecoins font face à un défi courant : comment faire travailler en continu des fonds inactifs tout en attendant des opportunités de trading. Les placements classiques en stablecoins ne génèrent pas de rendement supplémentaire, et certains produits d’investissement prévoient des blocages qui réduisent la flexibilité du capital.
GUSD On-Call U.S. Treasury Bills est une offre Gate qui délivre un rendement à la demande. Elle est conçue pour apporter une solution aux actifs en stablecoins, en équilibrant rendement et liquidité. Le produit permet aux utilisateurs de s’abonner en utilisant USDT, USDC ou USD1 dans un ratio de 1:1 afin de recevoir GUSD. Pendant la période de détention, les utilisateurs perçoivent un rendement quotidien. Il prend également en charge le rachat à tout moment et peut être utilisé dans plusieurs scénarios d’investissement.
Au 7 septembre 2026, le volume total des souscriptions de GUSD a atteint 222 millions, avec un rendement annuel annualisé de référence de 3,6%.
Source : GUSD
Positionnement produit GUSD et mécanisme central
GUSD est un produit d’investissement à capital protégé, à la demande. Son rendement provient des revenus générés au sein de l’écosystème Gate, des Treasury RWA et des actifs de rendement de haute qualité pris en charge par des stablecoins. Le produit prend en charge le trading et la mise en garantie. Les utilisateurs perçoivent un rendement annualisé chaque jour, dans le but de fournir des retours relativement stables.
GUSD n’est pas un stablecoin indépendant. Il s’agit plutôt d’un certificat d’actif à rendement à la demande adossé à des actifs réels. Après que les utilisateurs s’abonnent avec USDT, USDC ou USD1, ils reçoivent GUSD à un taux d’échange de 1:1. Autrement dit, cette souscription dépose effectivement des stablecoins inactifs dans un pool de rendement composé des revenus d’exploitation de Gate et d’actifs du monde réel, tels que des bons du Trésor américain tokenisés.
Le système de valeur de GUSD repose sur les revenus générés à la fois par l’écosystème Gate et par des actifs du monde réel. Contrairement à certains produits d’investissement qui exigent des blocages à long terme, GUSD permet des souscriptions et des rachats à tout moment pour répondre aux besoins de liquidité des utilisateurs.
Mécanisme de rendement et rendement annuel annualisé de référence
GUSD utilise un modèle d’acquisition et de distribution des intérêts quotidien. Une fois la souscription complétée, le rendement commence à s’accumuler le lendemain et est distribué sur le compte de l’utilisateur le jour suivant l’acquisition des intérêts. Le rendement annuel annualisé de référence actuel est de 3,6 %.
Le rendement est distribué quotidiennement sous forme de GUSD aux utilisateurs sur leur compte spot ou sur leur compte de trading. Pendant la période de détention, le rendement s’accumule automatiquement et les utilisateurs n’ont aucune action supplémentaire à effectuer. D’après la description officielle de Gate, le montant du rendement est calculé sur la base du solde éligible en GUSD sur le compte spot ou le compte de trading de l’utilisateur.
Veuillez noter que le taux de rendement du produit sera ajusté périodiquement en fonction des conditions du marché. Le rendement réel s’affichera en temps réel sur la page de souscription.
Méthodes de souscription et seuil de participation
GUSD prend en charge les souscriptions via trois stablecoins : USDT, USDC et USD1. Les souscriptions sont effectuées dans un ratio de 1:1 pour recevoir GUSD. Le compte principal et les sous-comptes peuvent tous deux souscrire. Pour générer un rendement, vous devez détenir un solde minimum d’au moins 0,01 GUSD.
Le processus de souscription comporte trois étapes : déposer USDT, USDC ou USD1 dans un compte Gate ; souscrire avec le stablecoin et recevoir GUSD dans un ratio de 1:1 ; et percevoir un rendement quotidien pendant la période où vous détenez GUSD.
Mécanisme de rachat et prise en charge de la liquidité
La conception du rachat de GUSD met l’accent sur la flexibilité du capital. Les utilisateurs peuvent initier un rachat à tout moment. Les actifs rachetés sont automatiquement renvoyés sur le compte spot ou le compte de trading, en tant qu’actif de souscription.
Il existe deux options de rachat : rachat rapide et rachat standard. Les utilisateurs peuvent choisir selon leurs besoins. Le rachat rapide et le rachat standard partagent la même quotité de rachat sans perte.
En ce qui concerne les frais, lorsque vous effectuez un rachat en utilisant l’actif de souscription d’origine, vous pouvez bénéficier d’une sortie sans perte 1:1 et vous ne payez aucun frais de rachat. La quotité de sortie sans perte est calculée dynamiquement à partir de l’historique des activités de souscription et de rachat de l’utilisateur pour l’actif d’origine. La formule est : quotité de sortie sans perte pour l’actif d’origine = montant total souscrit de cet actif − montant total racheté de cet actif. Si le résultat du calcul est inférieur à 0, la quotité de sortie sans perte pour cet actif est de 0.
Si vous rachetez en utilisant un actif de souscription non d’origine ou si vous rachetez un montant supérieur à la quotité de sortie sans perte, des frais seront facturés selon les règles en vigueur. Les frais exacts s’afficheront sur la page de rachat.
Scénarios de rendement multiple et applications dans l’écosystème
La valeur de GUSD ne provient pas uniquement du rendement quotidien généré par la souscription, mais aussi du fait qu’en tant qu’actif polyvalent au sein de l’écosystème Gate, il peut être utilisé dans plusieurs activités d’investissement afin d’empiler les rendements.
Les utilisateurs peuvent utiliser GUSD pour participer à des activités désignées telles que Launchpool et Pre-IPOs (à l’exclusion de Yuqibao et de l’investissement à double coin). Pendant la période d’investissement, les utilisateurs peuvent percevoir le rendement d’investissement correspondant à l’activité et continuer à recevoir le rendement de base de GUSD. Cette conception permet au même actif de continuer à générer de la valeur sur plusieurs scénarios, en réduisant tout écart de rendement lié à la participation à différents produits.
En outre, GUSD peut être utilisé comme garantie pour emprunter des actifs. Tant que GUSD est détenu en garantie, il peut continuer à générer un rendement, offrant ainsi aux utilisateurs une plus grande flexibilité financière et une capacité d’emprunt accrue.
Scénarios appropriés et valeur de configuration
Les caractéristiques de GUSD le rendent adapté à une variété de scénarios d’allocation d’actifs numériques.
Pour les utilisateurs qui détiennent une proportion relativement importante de USDT ou USDC et qui n’ont pas de plan de trading clair à court terme, s’abonner à GUSD peut générer un rendement quotidien pendant les périodes d’inactivité. Le mécanisme de rachat flexible garantit que les fonds ne sont pas bloqués, de sorte que les utilisateurs peuvent réagir aux changements du marché à tout moment.
Lorsque la direction du marché est incertaine ou qu’il existe un risque de baisse, GUSD offre une manière d’obtenir des rendements positifs même pendant l’attente. Convertir des positions défensives en stratégie d’attente rémunérée est une valeur clé de GUSD dans l’allocation d’actifs.
Pour les utilisateurs actifs de l’écosystème Gate, utiliser GUSD pour participer à des activités comme Launchpool peut entraîner un double empilement du rendement de base de GUSD et du rendement d’activité. Les données montrent qu’au cours d’une certaine période de Launchpool, le rendement annualisé estimé du pool de staking GUSD plus le rendement de base de GUSD peut générer un rendement annualisé combiné supérieur à 8 %.
Conclusion
GUSD On-Call U.S. Treasury Bills fournit aux utilisateurs une approche de gestion d’actifs qui équilibre rendement et liquidité en allouant des actifs en stablecoins aux Treasury RWA et au pool de revenus de l’écosystème Gate. Le produit prend en charge des souscriptions 1:1 utilisant USDT, USDC ou USD1 ainsi que des rachats sans perte. Pendant la période de détention, les utilisateurs perçoivent un rendement annuel annualisé de référence de 3,6 % au quotidien, et ils peuvent participer à plusieurs scénarios d’investissement afin d’empiler les rendements.
Pour les utilisateurs qui souhaitent équilibrer rendement et liquidité dans l’allocation d’actifs numériques, GUSD est un outil qui mérite d’être envisagé. Le rendement réel s’ajustera dynamiquement en fonction des conditions du marché. Avant de participer, les utilisateurs doivent se baser sur les informations affichées en temps réel sur la page officielle de Gate.
FAQ
Qu’est-ce que GUSD ?
GUSD est le produit d’investissement à capital protégé, à la demande de Gate. Les utilisateurs peuvent s’abonner en utilisant USDT, USDC ou USD1 dans un ratio de 1:1 afin de recevoir GUSD, et ils perçoivent un rendement quotidien pendant la période de détention. Le rendement provient des revenus générés au sein de l’écosystème Gate, des Treasury RWA et des actifs de rendement de haute qualité pris en charge par des stablecoins.
Quel est le rendement annuel annualisé de référence de GUSD ?
Au 7 septembre 2026, le rendement annuel annualisé de référence de GUSD est de 3,6 %. Le rendement commence à s’accumuler le jour suivant la souscription et est distribué quotidiennement sous forme de GUSD sur le compte spot ou le compte de trading de l’utilisateur. Les taux de rendement réels seront ajustés dynamiquement en fonction des conditions du marché, tels qu’affichés en temps réel sur la page du produit.
Comment puis-je racheter GUSD ? Y a-t-il des frais ?
Les utilisateurs peuvent effectuer un rachat à tout moment, avec prise en charge du rachat rapide et du rachat standard. Lors du rachat en utilisant l’actif de souscription d’origine, dans la limite de la quotité de sortie sans perte, les utilisateurs bénéficient d’une sortie sans perte 1:1 et ne paient aucun frais de rachat. Si vous rachetez au-delà de la quotité de sortie sans perte ou si vous choisissez de racheter en utilisant un actif de souscription non d’origine, des frais seront facturés, comme indiqué sur la page de rachat.
À quelles activités d’investissement GUSD peut-il servir ?
Détenir GUSD permet de participer à des activités d’investissement désignées telles que Launchpool et Pre-IPOs (à l’exclusion de Yuqibao et de l’investissement à double coin). Pendant la période d’investissement, les utilisateurs peuvent profiter à la fois du rendement de l’activité et du rendement de base de GUSD en même temps, ce qui permet d’empiler les rendements. De plus, GUSD peut aussi être utilisé comme garantie pour emprunter des actifs.
Quel est le montant minimum requis pour souscrire à GUSD ?
Vous devez détenir un solde minimum d’au moins 0,01 GUSD pour générer un rendement. Le compte principal et les sous-comptes peuvent tous deux souscrire. Après la souscription, vous recevez GUSD dans un ratio de 1:1.
