Le trading spot de bitcoin aux États-Unis est encadré par un ensemble de règles qui se recoupent dans les domaines des matières premières, des valeurs mobilières, de la lutte contre le blanchiment d’argent (AML), de la fiscalité et de la réglementation des États. Ce document de référence présente le cadre de supervision de la CFTC, de la SEC, du FinCEN, de la FINRA et des plateformes d’échange.

Aux États-Unis, il est légal de détenir, d’acheter, de vendre, de miner et d’utiliser du bitcoin, mais celui-ci n’a pas cours légal. Cette référence présente la qualification du bitcoin en tant que matière première par la CFTC, la compétence de la SEC, les règles de FinCEN, la fiscalité, les exigences de licence au niveau des États ainsi que les récentes évolutions fédérales.

Les déclarations 13F relatives aux ETF Bitcoin montrent comment les gestionnaires d’investissement institutionnels concernés déclarent leurs positions sur les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis. Cet outil de suivi présente les règles de déclaration, l’évolution des investissements institutionnels, les principales positions et les limites des données trimestrielles publiées avec retard.

Les fonds de pension étudient prudemment une exposition au Bitcoin par l’intermédiaire d’ETF et d’autres véhicules réglementés. Cette référence aborde l’exposition institutionnelle, les obligations fiduciaires, les risques associés aux régimes de retraite publics, la diversification et l’évolution de la politique américaine en matière de retraite.

Les pays acquièrent une exposition au bitcoin au moyen d’achats directs, du mining soutenu par l’État, d’actifs saisis et de politiques de réserve stratégique. Ce document compare les principaux Holdings souverains en BTC, les stratégies d’acquisition et la législation en vigueur.

Les sociétés de trésorerie Bitcoin utilisent leur capital d’entreprise pour acquérir des BTC et les conserver dans leur bilan. Cette référence s’adresse aux investisseurs, aux analystes, aux trésoriers d’entreprise et aux entreprises qui suivent l’adoption du Bitcoin par les sociétés. Elle couvre les principales détentions de sociétés cotées, les modèles de financement, les indicateurs de bitcoins par action, la comptabilité, la liquidité, la dilution et les risques liés aux fluctuations des prix.

Depuis 2021, Gary Gensler préside la SEC (U.S. Securities and Exchange Commission, Commission américaine des valeurs mobilières) et joue un rôle central dans l’évolution de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis. Son expérience approfondie chez Goldman Sachs et au U.S. Treasury (département du Trésor des États-Unis), ainsi que son mandat de président de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission, Commission américaine du commerce des contrats à terme), lui confèrent une solide expertise des marchés financiers et des actifs numériques. Cet article analyse en détail son parcours, son expérience professionnelle et sa vision de la réglementation des cryptomonnaies et du droit des valeurs mobilières. Il examine notamment les principales actions engagées par les autorités, comme le procès contre Ripple et les différends réglementaires avec de grandes plateformes d’échange, tout en évaluant l’influence de son approche centrée sur les valeurs mobilières sur l’ensemble du secteur crypto. L’article revi

Ce guide complet compare la récession et la dépression sur les marchés économiques, en expliquant leurs différences en matière de gravité, de durée et d’impact mondial. Une récession, définie par deux trimestres consécutifs de croissance négative du produit intérieur brut (PIB), dure généralement de quelques mois à plusieurs années et peut rester maîtrisée grâce à l’intervention des pouvoirs publics. Une dépression, en revanche, correspond à une contraction économique prolongée et sévère qui touche plusieurs pays et secteurs. L’article examine les facteurs à l’origine de ces ralentissements — des crises financières aux flambées de l’inflation — et analyse plusieurs exemples historiques, notamment la Grande Récession de 2008 et la Grande Dépression des années 1930. Il aborde également la stagflation, qui associe une inflation élevée à un déclin économique. En comprenant les caractéristiques, les causes et les différences de ces situations économiques, les investisseurs, les décideurs publics et les particulier

Ce guide complet présente la configuration de Wyckoff, une méthodologie éprouvée d’analyse technique appliquée au trading de cryptomonnaies. Elle analyse la dynamique de l’offre et de la demande à travers quatre phases distinctes : l’accumulation, la hausse, la distribution et la baisse. L’article examine la phase actuelle de réaccumulation du bitcoin et explique comment les traders peuvent identifier les cycles de marché en étudiant l’évolution des prix et les relations entre les prix et le volume. Il détaille les principaux concepts de Wyckoff, notamment le support préliminaire, le climax des ventes, le rallye automatique et la phase de spring. Les traders disposent ainsi d’un cadre pour identifier les positions du marché et anticiper les mouvements futurs. Le guide recommande de compléter l’analyse de Wyckoff par des outils tels que les moyennes mobiles et le RSI afin d’améliorer la précision, tout en soulignant certaines limites, notamment la volatilité du marché et la nécessité de confirmer les signaux à

La liquidité en dollars reflète la disponibilité et le coût du financement en dollars américains sur les marchés mondiaux. Cette référence explique comment la liquidité de la Réserve fédérale (Fed), le crédit mondial, la masse monétaire et la vigueur du dollar peuvent influer sur le Bitcoin.

Les investisseurs institutionnels peuvent influencer le bitcoin par les flux des ETF, les achats des trésoreries d’entreprise, les block trades et l’accumulation à long terme. Cette référence explique comment la demande institutionnelle influe sur la liquidité du BTC, l’offre, la volatilité, le prix et la valeur à long terme, tout en examinant la technologie Blockchain, la transparence du Marché, les enjeux réglementaires et le rôle du bitcoin dans l’ensemble du secteur des actifs numériques.

Les opérations de prise en pension inversée absorbent les excédents de liquidités des institutions financières. Cette référence explique les interactions entre les soldes des opérations de prise en pension inversée (RRP) de la Réserve fédérale, les réserves bancaires, les taux d'intérêt, la liquidité nette et le bitcoin.

Le Treasury General Account (Compte général du Trésor, TGA) est le principal compte opérationnel du gouvernement américain auprès de la Federal Reserve Bank (Banque de réserve fédérale). Il constitue un élément important de la gestion des finances publiques. Les variations de son solde de trésorerie peuvent influer sur les réserves bancaires, la masse monétaire effective, les taux d’intérêt et la liquidité globale du marché. Elles peuvent ainsi influencer indirectement le Bitcoin et d’autres instruments financiers. Cette relation entre le Compte général du Trésor et le Bitcoin intéresse particulièrement les traders de crypto, les investisseurs macroéconomiques et les analystes qui suivent l’influence potentielle des opérations budgétaires américaines sur les actifs risqués.

La fermeture du gouvernement fédéral américain n’arrête pas le bitcoin, mais elle peut influer sur les marchés crypto en raison du retard dans la publication des données sur l’inflation, de la réduction de l’activité fédérale, des conditions de liquidité, de la réglementation et de l’évolution du sentiment des investisseurs.

Les différends relatifs au plafond de la dette des États-Unis peuvent affecter le Bitcoin par l’intermédiaire de l’emprunt du département du Trésor, de la liquidité des marchés, des taux d’intérêt et de la confiance des investisseurs. L’augmentation de la dette, les niveaux de la dette américaine et les projections du Congressional Budget Office (Bureau du budget du Congrès américain) peuvent influencer l’économie américaine, l’économie mondiale et les marchés traditionnels. Ces facteurs façonnent la manière dont les institutions et les particuliers qui investissent dans le Bitcoin évaluent le risque budgétaire, ainsi que la solvabilité du pays et sa capacité à honorer pleinement ses engagements tout au long du cycle de quatre ans.