Finance

Investir dans les actions hongkongaises de manière traditionnelle implique généralement l'ouverture d'un compte titres, la vérification d'identité, la liaison d'un compte bancaire et le dépôt de fonds. Toutefois, avec la progression mondiale de la numérisation financière, les alternatives pour investir dans les actions de Hong Kong se sont multipliées. Outre les comptes d'actions hongkongaises traditionnels, les investisseurs peuvent désormais accéder au marché hongkongais via le Stock Connect, les ETF sur actions de Hong Kong, les plateformes globales de répartition d'actifs et les plateformes d'actifs numériques.

SPCX sert d'identifiant d'action tokenisée, représentant une exposition au capital de SpaceX (Space Exploration Technologies Corp.). À ce jour, aucun SPCX standardisé et unifié n'est disponible sur le marché. Plusieurs versions ont en effet été émises sur diverses plateformes, notamment SpaceX Tokenized Stock (Backpack), SpaceX Tokenized Stock (xStocks) — SPCXx, SpaceX Tokenized Stock (Ondo) — SPCXon, SpaceX Tokenized bStocks (SPCXB) et SpaceX (Produits dérivés), entre autres.

Dinari Financial Network (DFN) est un réseau d'infrastructure on-chain dédié aux titres, développé par Dinari. Il propose un framework standardisé pour l'émission, le règlement et la distribution d'actions tokenisées et d'actifs du monde réel (RWA). En reliant dépositaires de titres, émetteurs, réseaux blockchain et plateformes d'application, DFN ambitionne de constituer une couche d'infrastructure favorisant la circulation numérique des actifs de titres à l'échelle mondiale.

Dinari est une entreprise américaine spécialisée dans l'infrastructure de titres tokenisés. Sa gamme dShares convertit les actions traditionnelles en actifs numériques on-chain. Le modèle s'appuie sur la conservation de titres réels, la conception d'une structure juridique et l'émission via la blockchain, permettant aux actions traditionnelles de conserver leur nature adossée à des actifs tout en bénéficiant d'une liquidité on-chain.

Backed Finance est une entreprise fintech spécialisée dans la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA). Elle relie des actifs financiers traditionnels, tels que les actions et les ETF, aux réseaux blockchain dans le cadre d’un cadre d’émission réglementé. Ses actifs tokenisés sont généralement adossés aux titres sous-jacents correspondants, et les relations de correspondance entre actifs sont assurées par des dépositaires, des entités juridiques et des dispositifs de conformité.

USDY et OUSG sont deux produits tokenisés du Trésor américain proposés par Ondo Finance, mais ils ciblent des profils d'investisseurs distincts et reposent sur des structures juridiques différentes. USDY est un billet tokenisé porteur de rendement, offrant une exposition au rendement en USD principalement aux utilisateurs internationaux éligibles, tandis qu'OUSG constitue la représentation on-chain de parts de fonds du Trésor américain, davantage destinée aux investisseurs institutionnels et accrédités. Bien que tous deux tirent leur rendement des bons du Trésor américain, ils diffèrent sensiblement par leurs conditions d'accès, leur mécanisme de liquidité, leur compatibilité avec la DeFi et leur cadre réglementaire.

USDY, USDT et USDC exposent tous les utilisateurs au dollar américain, mais ils représentent des types d'actifs on-chain fondamentalement différents. USDY est un actif adossé à des bons du Trésor américain et à des dépôts bancaires, qui génère un rendement et permet aux détenteurs de bénéficier indirectement des taux du Trésor. USDT et USDC sont quant à eux des stablecoins de paiement, principalement utilisés pour le trading, le règlement et les transferts de valeur, visant à maintenir un ancrage quasi paritaire avec le dollar. Ces trois instruments se distinguent clairement par leur mécanisme de rendement, la structure de leurs actifs sous-jacents, leur évolution de prix, leur cadre réglementaire et leurs cas d'usage dans la DeFi.

USDC est un stablecoin adossé 1:1 au dollar américain, lancé conjointement par Circle et Coinbase, et gouverné par le Centre Consortium.

Tous deux liés à SpaceX, SPCXX et SPCXON sont des produits d'actions tokenisés qui adoptent des approches de conception distinctes. SPCXX privilégie la liquidité on-chain et le suivi des prix, tandis que SPCXON vise à reproduire une gamme plus complète de droits économiques des actions on-chain.

xStocks est un réseau d'émission d'actions tokenisées qui associe les actions de sociétés cotées en bourse du monde réel à des Tokens numériques sur la blockchain, permettant la détention, le transfert et le trading on-chain d'actifs boursiers. Chaque Token xStocks représente généralement un montant spécifique d'action sous-jacente, la garantie d'actifs étant assurée par des dépositaires, des émetteurs et un framework de conformité.

L'émission d'une action via xStocks se déroule généralement en plusieurs phases : acquisition et conservation des actions réelles, mise en place des structures juridiques, Minting de Tokens on-chain, mise en circulation sur le marché et gestion continue des réserves. Chaque action tokenisée représente une quantité déterminée d'actifs actions sous-jacents, les dépositaires et les entités émettrices assurant la correspondance entre ces actifs.

xStocks et les brokers traditionnels sont souvent comparés, car ils offrent tous deux une exposition au marché boursier. La différence principale réside dans la détention et le règlement des actifs. xStocks tokenise des actions réelles on-chain, ce qui permet de les détenir et de les transférer via les réseaux blockchain, alors que les brokers traditionnels inscrivent les positions des investisseurs dans des comptes titres et s'appuient sur les bourses et les institutions centrales de compensation pour le règlement.

Un taux d'intérêt variable, également appelé taux flottant, est une structure courante de taux d'intérêt sur le marché des prêts et des hypothèques. Contrairement à un taux fixe, un taux variable fluctue en fonction des taux d'intérêt du marché ou des ajustements de politique de la banque centrale, ce qui implique que les paiements d'intérêts de l'emprunteur ne sont pas fixes. Lorsque les taux d'intérêt baissent, un taux flottant peut alléger la charge de remboursement ; à l'inverse, lorsque les taux augmentent, les mensualités peuvent également croître.

Le fractionnement d'actions est une mesure courante de restructuration du capital employée par les sociétés cotées. Lorsque le cours d'une action atteint un niveau élevé, l'entreprise peut procéder à un fractionnement pour augmenter le nombre de titres en circulation, réduisant ainsi le prix unitaire afin de renforcer la liquidité et de favoriser la participation des investisseurs. Bien que cette opération n'affecte ni la capitalisation boursière totale ni la valeur des avoirs des actionnaires, elle suscite généralement un vif intérêt sur le marché.

Gate Stocks est un service de trading qui connecte le marché des actifs numériques aux marchés de valeurs traditionnels, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actions et ETF américains directement en USDT — sans nécessiter de compte de courtage offshore séparé ni de conversion de devises. En exploitant la liquidité des principaux marchés de valeurs américains, Gate Stocks offre un accès à plus de 10 000 actions et ETF, intégrant en toute transparence les comptes d'actifs numériques et l'investissement en valeurs sur une seule plateforme.