Politique monétaire

Gate News annonce que le 20 mars, le 19 mars, Pudgy Penguins (PENGU) a baissé de 6,63%. Cette baisse s'est produite après l'annonce de la Réserve fédérale maintenant ses taux d'intérêt inchangés.

Selon Gate News, le 20 mars, de premiers détenteurs précoces de Bitcoin (« anciennes baleines ») ont transféré des fonds importants vers des échanges. La montée des tensions dans la région du Moyen-Orient a provoqué des perturbations sur le marché de l’énergie, aggravée par le resserrement de la politique de la Réserve fédérale, ce qui exerce une pression sur le marché des cryptomonnaies. Le montant précis du transfert n’a pas encore été divulgué, mais la surveillance du marché indique que le flux de fonds atteint plusieurs millions de dollars.

La Banque centrale européenne lance un recrutement technologique pour l'euro numérique, en mettant l'accent sur le développement des normes de mise en œuvre pour les distributeurs automatiques et les terminaux de paiement, ainsi que l'établissement d'un cadre d'authentification. Le projet prévoit un essai pilote en 2027 et un lancement en 2029, visant à renforcer la souveraineté monétaire, à relever les défis posés par les stablecoins privés, et à garantir que l'euro numérique offre l'universalité et la commodité nécessaires.

Gate News, le 20 mars, des investisseurs précoces en Bitcoin (des baleines) ont récemment transféré des centaines de millions de dollars en Bitcoin vers une plateforme CEX, le montant exact n’ayant pas été divulgué. Cette opération intervient dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient, de turbulences sur le marché de l’énergie et de resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. L’environnement actuel du marché exerce une pression sur le marché des cryptomonnaies, avec une influence combinée de plusieurs facteurs macroéconomiques qui affectent l’humeur des investisseurs.

Morgan Stanley a reporté ses attentes de baisse de taux de la Réserve fédérale à septembre et décembre, car la hausse des prix du pétrole provoquée par le conflit géopolitique au Moyen-Orient a alimenté les anticipations d'inflation, réduisant l'espace pour une politique d'assouplissement. La réaction du marché indique un affaiblissement des attentes concernant les baisses de taux, et le moment des futures réductions de taux dépendra des données d'inflation et de la performance économique.

L'escalade de la situation au Moyen-Orient et l'envolée des prix de l'énergie ont un impact sur les marchés mondiaux, le prix du Bitcoin affichant une volatilité significative, ayant brièvement chuté au-dessous de 69 000 dollars. La politique de la Réserve fédérale a aggravé les pressions du marché, les analystes estimant que la hausse des prix de l'énergie freinera la performance des actifs, en particulier celle du Bitcoin. Actuellement, la trajectoire du Bitcoin dépend de l'environnement macroéconomique, 69 000 dollars constituant un niveau de support clé à court terme.

Le 20 mars, le Sénat américain a enregistré des progrès concernant la législation sur les rendements des stablecoins, l'enjeu clé étant la création d'un cadre de compromis. Les sénateurs ont souligné que l'accent s'est déplacé vers l'identification des parties prenantes plutôt que sur les détails du projet de loi, la Maison-Blanche adoptant une attitude prudente à cet égard. Les dernières discussions envisagent de limiter l'utilisation de la terminologie financière traditionnelle, afin de réduire la pression réglementaire. Les activités liées aux stablecoins sont devenues une part importante des revenus des plateformes, et les changements de politique pourraient affecter les modèles commerciaux. La probabilité que ce projet de loi soit adopté d'ici 2026 est estimée à 61%.

La régulation des stablecoins aux États-Unis connaît une variable clé, le rapport de recherche du Conseil des conseillers économiques de la Maison-Blanche devenant un point de controverse, estimant que l'impact des stablecoins sur les dépôts bancaires traditionnels est limité. Plusieurs sénateurs républicains demandent la publication du rapport pour promouvoir la Loi sur la transparence du marché des actifs numériques. Les signaux du secrétaire du Trésor indiquent un soutien à l'assouplissement des contraintes de capital bancaire, la trajectoire politique se trouvant à un point critique.

Gate News - Actualités : Le 20 mars, le dollar a connu une hausse significative sur les marchés mondiaux, avec un prix approchant le niveau de 99,50. Cette augmentation est principalement impulsée par deux facteurs : premièrement, la Réserve fédérale maintient une position belliciste (ce qui signifie qu'elle tend à augmenter les taux d'intérêt ou à maintenir des taux d'intérêt élevés pour contrôler l'inflation), et deuxièmement, la situation géopolitique dans la région du Moyen-Orient reste continuellement tendue.

Dans un contexte d'escalade des tensions entre les États-Unis, Israël et l'Iran, les actifs refuges traditionnels comme l'or et le bitcoin subissent une double pression. La hausse des prix du pétrole pousse les attentes inflationnistes à la hausse, retardant les réductions de taux de la Réserve fédérale et réduisant l'attrait de l'or ; tandis que le bitcoin, affecté par le resserrement de la liquidité macroéconomique, voit son prix reculer. Bien que les afflux vers les ETF Bitcoin se poursuivent, à court terme, les prix élevés du pétrole et les politiques restrictives pourraient continuer à peser sur la performance de ces deux catégories d'actifs.

Le 20 mars, le prix du Bitcoin a rebondi à 70 800 dollars, avec une augmentation supérieure à 1%, suite aux promesses de plusieurs pays de garantir le passage du détroit d'Ormuz. Les changements sur le marché de l'énergie ont entraîné une baisse des prix du pétrole, mais l'incertitude liée aux conflits au Moyen-Orient continue à influer sur les signaux négatifs des marchés traditionnels affectant les actifs cryptographiques. La trajectoire à court terme du Bitcoin reste dominée par des facteurs macroéconomiques, avec 70 000 dollars comme point d'attention clé.

Le 20 mars, la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt inchangés, le prix du Bitcoin a rapidement baissé à environ 70 000 dollars, avec une baisse proche de 5 %. La préférence au risque du marché s'est refroidie, l'Ethereum, le Dogecoin et autres ont également subi une pression, montrant que les facteurs macroéconomiques impactent le marché de la cryptomonnaie. Les analystes indiquent que le trading du Bitcoin dépendra des flux de capitaux sélectifs, et les taux d'intérêt élevés ainsi que les risques géopolitiques pourraient maintenir sa trajectoire courte terme à des fluctuations faibles.

Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, Paul Atkins, a proposé un nouveau cadre de régulation des actifs cryptographiques, clarifiant lesquels tokens ne sont pas des valeurs mobilières, et simplifiant les voies de conformité par des mesures telles que l'« exonération pour les startups » et le « havre de sécurité pour les contrats d'investissement », dans le but de fournir des orientations de levée de fonds plus claires aux entreprises de cryptomonnaies, démontrant un changement de politique réglementaire à la SEC.

Le Bitcoin a récemment atteint 75 000 dollars, mais n'a pas pu maintenir ce niveau, reculant à 74 000 dollars, reflétant la prudence des investisseurs face aux décisions de taux d'intérêt de la Fed qui seront bientôt annoncées. Les risques géopolitiques et la hausse des prix de l'énergie ont poussé l'inflation à la hausse, affectant les attentes du marché concernant les baisses de taux, ce qui repousse le calendrier des réductions de taux à la fin de l'année. L'analyse technique montre que le Bitcoin reste robuste, mais aucune cassure effective au-delà de la barre des 75 000 dollars n'a été confirmée, l'espace de hausse à court terme étant limité.

Récemment, les ETF au comptant Bitcoin américains ont connu des sorties nettes massives après sept jours de négociation consécutifs d'entrées nettes, avec une sortie nette de 163,5 millions de dollars le 18, suivie d'une sortie de 51,9 millions de dollars le 19, révélant un affaiblissement simultané des flux de capital et des prix du marché. Le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 70 000 dollars, ce qui souligne que les flux de capital des ETF ne peuvent plus soutenir son redressement, et la détérioration de l'environnement macroéconomique exerce une pression sur les actifs risqués, ce qui entraîne une contraction marquée des préférences des investisseurs. Le test du niveau de 70 000 dollars est devenu un baromètre du sentiment du marché à court terme.

Citigroup a réduit son objectif de prix sur 12 mois du Bitcoin à 112 000 dollars, principalement en raison des obstacles rencontrés par la loi CLARITY aux États-Unis au Sénat, affectant les attentes réglementaires. Parallèlement, l'objectif de prix de l'Ethereum a également été ajusté à 3 175 dollars, face à une double pression liée aux retards politiques et à la faiblesse de l'activité on-chain. Les analystes soulignent que les opportunités législatives se réduisent et que le marché doit recalibrer l'évaluation des risques.

Le président de la SEC, Atkins, a souligné que le récent ordonnance interprétative publiée sur les actifs cryptographiques constituait un point de départ important pour la réglementation. L'enjeu clé réside ensuite dans la législation du Congrès. La loi sur les stablecoins est sur le point d'être finalisée, et la loi sur la structure du marché est également en cours de progression. Ces mesures pourraient potentiellement améliorer l'environnement réglementaire. Cependant, la stabilité des interprétations administratives est limitée, et le véritable pouvoir contraignant nécessite toujours une législation pour être assuré. Il existe donc une incertitude persistante concernant la réglementation à long terme.

Citigroup a réduit ses objectifs de prix 12 mois pour le Bitcoin et l'Ethereum, principalement en raison du retard de la législation cryptographique américaine et de l'augmentation de l'incertitude macroéconomique, révélant une attitude conservatrice du marché face aux perspectives à moyen terme des actifs cryptographiques. Selon les prévisions révisées, l'objectif de prix du Bitcoin est ramené à 112 000 dollars, et celui de l'Ethereum à 3 175 dollars. À court terme, le marché pourrait se consolider dans une fourchette d'incertitude, tandis que la clarification réglementaire pourrait prendre plus de temps.

Les analystes de Macquarie indiquent que le moment de la prochaine action de la Banque du Japon reste incertain en raison du conflit au Moyen-Orient et de l'incertitude des prix de l'énergie. Les taux resteront inchangés cette semaine, avec un possible resserrement politique à l'avenir. La prochaine hausse des taux est attendue en juillet, mais pourrait être avancée si le yen se déprécie.

Nouvelles de Gate News : Le 20 mars, selon BitcoinWorld, la Banque populaire de Chine (PBOC) a annoncé le 20 mars 2025 sa décision concernant le taux directeur du marché des prêts (LPR, taux de référence des prêts en Chine), choisissant de maintenir stratégiquement les taux inchangés pour préserver la stabilité économique.