Bitcoin pullback de 32% : « Les entreprises qui achètent du BTC comme réserve » sont-elles encore en vie ? Les inquiétudes pour l'avenir de la tendance d'imitation de MicroStrategy.
Le bitcoin a reculé de 32 % cette année, qu’est-il arrivé aux entreprises qui ont augmenté leurs réserves de bitcoins ? Comment les stratégies d’imitation de micro-stratégies affecteront-elles à l’avenir ? (Synopsis : Micro Strategy a ajouté 580 millions de dollars supplémentaires pour « acheter près de 7 000 BTC » et a dépassé les 500 000 BTC, et Strategy a bondi de 10 %) (Supplément de contexte : GameStop apprend Micro Strategy à acheter des bitcoins !) 1,3 milliard d’obligations convertibles en magnésium seront émises, et le cours de l’action fera chuter de 22 %) Le marché des crypto-monnaies a récemment fait des vagues, le prix du bitcoin (BTC) ayant fortement chuté, chutant de plus de 30 % par rapport à son sommet de janvier de cette année, et atteignant récemment le niveau d’environ 74 500 $, le point le plus bas des cinq derniers mois, créant un test de résistance sévère pour les sociétés publiques qui considèrent le bitcoin comme un actif important et même une stratégie de base. Par exemple, le japonais Metaplanet Inc. et l’américain Semler Scientific Inc. ont plongé. Metaplanet a plongé de 20 % en une seule journée de bourse (lundi), tandis que les actions de Semler Scientific ont chuté de 38 % depuis le début de l’année. En revanche, MicroStrategy (MSTR), la première et la plus grande entreprise pionnière qui détient des bitcoins en grande quantité, a également été touchée, mais le cours de son action n’a baissé que de 2 % depuis le début de l’année, ce qui témoigne d’une relative résilience. La stratégie Bitcoin de MicroStrategy reste résiliente, le cours de son action restant élevé par rapport à l’année dernière, MicroStrategy détenant un total de 528 185 BTC et une valeur totale d’environ 39,5 milliards de dollars à un prix récent d’environ 74 500 dollars. Malgré le recul par rapport à ses sommets, le coût d’acquisition moyen de MicroStrategy est relativement faible, à environ 67 458 $ par pièce, avec un coût total des intrants d’environ 35,6 milliards de dollars. Cela signifie qu’aujourd’hui, la société conserve encore environ 10 % de ses bénéfices non réalisés sur ses investissements en bitcoins, soit près de 3,9 milliards de dollars. Cela peut être attribué à une stratégie d’achat précoce et soutenue de bitcoins. L’analyse du marché a également souligné que le cours de négociation de l’action de MicroStrategy est supérieur à la valeur liquidative (mNAV) de ses avoirs en bitcoins, avec un multiple mNAV d’un peu moins de 2, ce qui indique que les investisseurs valorisent non seulement leurs actifs en bitcoins, mais donnent également une valeur supplémentaire à leur activité logicielle principale ou à la vision à long terme du fondateur Michael Saylor. Selon des recherches antérieures de CoinDesk, même si le prix du bitcoin tombe en dessous de la ligne de coût moyen de MicroStrategy, le risque de liquidation forcée à court terme est extrêmement faible, car sa propre entreprise a toujours une attaque rentable, et une disposition précoce et un contrôle strict des coûts sont la clé pour maintenir les bénéfices et résister aux risques baissiers du marché. Le défi des retardataires : Metaplanet et Semler Scientific Metaplanet est plus sérieux que MicroStrategy, et d’autres entreprises qui tardent à suivre la stratégie d’investissement en bitcoins font face à une situation plus grave, la société d’investissement japonaise Metaplanet Inc. est l’une des dernières entreprises à suivre activement la stratégie de MicroStrategy, la société a révélé qu’elle détenait 4 206 bitcoins. Mais le coût d’acquisition moyen s’élève à 88 800 $ par pièce. Au moment où le prix du bitcoin est tombé au niveau de 74 500 $, l’investissement en bitcoins de Metaplanet était tombé dans une perte latente (perte comptable) d’environ 15 %. Cela se reflète directement dans la performance du cours de son action, et la récente forte baisse montre que le marché est préoccupé par sa stratégie de coûts élevés. Semler Scientific Inc., anciennement une société de technologie médicale, a également poursuivi de manière agressive des acquisitions de micro-stratégies après avoir annoncé que le bitcoin était son principal actif de réserve, et son coût d’acquisition moyen du bitcoin est d’environ 87 854 $ par pièce, ce qui est également beaucoup plus élevé que le prix actuel du marché. Avec des prix du bitcoin en baisse d’environ 20 % cette année, le cours de l’action de Semler Scientific a chuté de 38 %, dépassant de loin la baisse de MicroStrategy. Le cas de ces deux entreprises met en évidence le « désavantage du retard ». Ils entrent sur le marché lorsque le prix du bitcoin est relativement élevé, n’ont pas la moyenne des coûts de MicroStrategy et, par conséquent, leurs bilans et les cours de leurs actions sont plus vulnérables aux chocs lorsque le marché se replie. Il s’agit également d’un avertissement que les autres entreprises qui envisagent d’inclure le bitcoin dans les actifs de l’entreprise doivent évaluer soigneusement le moment de leur entrée et être pleinement préparées aux fluctuations potentielles des prix. Stratégie Bitcoin à double tranchant : détention forcée à long terme, l’effet à court terme n’est pas aussi bon qu’une perte à moyen terme Dans l’ensemble, la stratégie des entreprises d’inclure le bitcoin dans leurs bilans est sans aucun doute à double tranchant, et son attrait réside dans le fait que le bitcoin est considéré comme une couverture potentielle contre l’inflation, et son taux de rendement potentiel plus élevé que celui des actifs traditionnels, ce qui permet également à l’entreprise d’attirer des gains imaginaires dans les affaires futures à court terme. D’autre part, sa forte volatilité inhérente comporte également de grands risques, et les fortes fluctuations du prix du bitcoin affecteront directement les états financiers de la société, entraînant de fortes fluctuations des profits et des pertes trimestriels, augmentant la complexité de l’interprétation des rapports financiers, et cette stratégie peut également susciter des doutes chez certains investisseurs traditionnels et régulateurs, affectant la stabilité de la valorisation de la société. À l’avenir, cette récente vague de corrections pourrait effrayer davantage d’entreprises susceptibles d’adopter, et les entreprises puissantes y verront une autre occasion d’acheter à la baisse, mais dans le cas des compromis, cela ne fera que creuser l’écart entre elles, de sorte que les petites entreprises pourraient avoir besoin de beaucoup de préparation psychologique pour adopter des tactiques de micro-stratégie. La prime persistante de la valeur liquidative des actions MicroStrategy montre qu’il y a encore des investisseurs sur le marché qui sont prêts à payer un supplément pour cette exposition au bitcoin, mais le sort des imitateurs tardifs Metaplanet et Semler Scientific rappelle également aux opérateurs commerciaux que l’exécution de la stratégie de réserve de bitcoin peut être plus coûteuse que prévu. À l’heure actuelle, il n’y a toujours pas assez de cas de mise en œuvre de réserves de Bitcoin, de sorte que les imitateurs inférieurs de Multi-Visual MicroStrategy doivent tenir compte du fait que de nombreuses entreprises n’ont pas la même force de marché que MicroStrategy, y compris la rentabilité de l’entreprise, la capacité de financement des marchés primaire et secondaire et le développement intégré de l’écosystème Bitcoin. Ces retardataires, tels que Metaplanet et Semler Scientific, survivront-ils à cette période du cygne noir de Trump et continueront-ils à survivre jusqu’à ce que les profits du marché soient confrontés à des pertes dues au krach boursier, et que les entreprises conservent des ressources pour tenir des « mains de diamant » pendant longtemps ? Ou est-elle submergée par la pression du marché et des actionnaires et vend-elle à perte ? Ou laisser plus d’options financières, et continuer à augmenter la taille à partir du bas niveau avec un financement miracle pour réduire le coût moyen, ce qui deviendra un cas classique de réserves de bitcoins sur le marché commercial. Articles connexes Article de Shenyu » Le jeu de levier Bitcoin de MicroStrategy MSTR : qui prend le risque, qui en profite ? Bitwise a lancé le « Bitcoin Concept ETF » pour suivre plus de 1 000 sociétés cotées en BTC, des micro-stratégies, des sociétés minières, des sociétés de jeux... Les 10 principaux constituants en un coup d’œil Micro Strategy prévoit d’émettre 2 milliards de dollars supplémentaires d’obligations d’entreprises pour augmenter le bitcoin, mais le risque fiscal pour les entreprises augmente [Recul du bitcoin de 32 %La « société qui a acheté des BTC en tant que réserve » est-elle toujours en vie ? L’article a été publié pour la première fois dans "Dynamic Trend - The Most Influential...
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin pullback de 32% : « Les entreprises qui achètent du BTC comme réserve » sont-elles encore en vie ? Les inquiétudes pour l'avenir de la tendance d'imitation de MicroStrategy.
Le bitcoin a reculé de 32 % cette année, qu’est-il arrivé aux entreprises qui ont augmenté leurs réserves de bitcoins ? Comment les stratégies d’imitation de micro-stratégies affecteront-elles à l’avenir ? (Synopsis : Micro Strategy a ajouté 580 millions de dollars supplémentaires pour « acheter près de 7 000 BTC » et a dépassé les 500 000 BTC, et Strategy a bondi de 10 %) (Supplément de contexte : GameStop apprend Micro Strategy à acheter des bitcoins !) 1,3 milliard d’obligations convertibles en magnésium seront émises, et le cours de l’action fera chuter de 22 %) Le marché des crypto-monnaies a récemment fait des vagues, le prix du bitcoin (BTC) ayant fortement chuté, chutant de plus de 30 % par rapport à son sommet de janvier de cette année, et atteignant récemment le niveau d’environ 74 500 $, le point le plus bas des cinq derniers mois, créant un test de résistance sévère pour les sociétés publiques qui considèrent le bitcoin comme un actif important et même une stratégie de base. Par exemple, le japonais Metaplanet Inc. et l’américain Semler Scientific Inc. ont plongé. Metaplanet a plongé de 20 % en une seule journée de bourse (lundi), tandis que les actions de Semler Scientific ont chuté de 38 % depuis le début de l’année. En revanche, MicroStrategy (MSTR), la première et la plus grande entreprise pionnière qui détient des bitcoins en grande quantité, a également été touchée, mais le cours de son action n’a baissé que de 2 % depuis le début de l’année, ce qui témoigne d’une relative résilience. La stratégie Bitcoin de MicroStrategy reste résiliente, le cours de son action restant élevé par rapport à l’année dernière, MicroStrategy détenant un total de 528 185 BTC et une valeur totale d’environ 39,5 milliards de dollars à un prix récent d’environ 74 500 dollars. Malgré le recul par rapport à ses sommets, le coût d’acquisition moyen de MicroStrategy est relativement faible, à environ 67 458 $ par pièce, avec un coût total des intrants d’environ 35,6 milliards de dollars. Cela signifie qu’aujourd’hui, la société conserve encore environ 10 % de ses bénéfices non réalisés sur ses investissements en bitcoins, soit près de 3,9 milliards de dollars. Cela peut être attribué à une stratégie d’achat précoce et soutenue de bitcoins. L’analyse du marché a également souligné que le cours de négociation de l’action de MicroStrategy est supérieur à la valeur liquidative (mNAV) de ses avoirs en bitcoins, avec un multiple mNAV d’un peu moins de 2, ce qui indique que les investisseurs valorisent non seulement leurs actifs en bitcoins, mais donnent également une valeur supplémentaire à leur activité logicielle principale ou à la vision à long terme du fondateur Michael Saylor. Selon des recherches antérieures de CoinDesk, même si le prix du bitcoin tombe en dessous de la ligne de coût moyen de MicroStrategy, le risque de liquidation forcée à court terme est extrêmement faible, car sa propre entreprise a toujours une attaque rentable, et une disposition précoce et un contrôle strict des coûts sont la clé pour maintenir les bénéfices et résister aux risques baissiers du marché. Le défi des retardataires : Metaplanet et Semler Scientific Metaplanet est plus sérieux que MicroStrategy, et d’autres entreprises qui tardent à suivre la stratégie d’investissement en bitcoins font face à une situation plus grave, la société d’investissement japonaise Metaplanet Inc. est l’une des dernières entreprises à suivre activement la stratégie de MicroStrategy, la société a révélé qu’elle détenait 4 206 bitcoins. Mais le coût d’acquisition moyen s’élève à 88 800 $ par pièce. Au moment où le prix du bitcoin est tombé au niveau de 74 500 $, l’investissement en bitcoins de Metaplanet était tombé dans une perte latente (perte comptable) d’environ 15 %. Cela se reflète directement dans la performance du cours de son action, et la récente forte baisse montre que le marché est préoccupé par sa stratégie de coûts élevés. Semler Scientific Inc., anciennement une société de technologie médicale, a également poursuivi de manière agressive des acquisitions de micro-stratégies après avoir annoncé que le bitcoin était son principal actif de réserve, et son coût d’acquisition moyen du bitcoin est d’environ 87 854 $ par pièce, ce qui est également beaucoup plus élevé que le prix actuel du marché. Avec des prix du bitcoin en baisse d’environ 20 % cette année, le cours de l’action de Semler Scientific a chuté de 38 %, dépassant de loin la baisse de MicroStrategy. Le cas de ces deux entreprises met en évidence le « désavantage du retard ». Ils entrent sur le marché lorsque le prix du bitcoin est relativement élevé, n’ont pas la moyenne des coûts de MicroStrategy et, par conséquent, leurs bilans et les cours de leurs actions sont plus vulnérables aux chocs lorsque le marché se replie. Il s’agit également d’un avertissement que les autres entreprises qui envisagent d’inclure le bitcoin dans les actifs de l’entreprise doivent évaluer soigneusement le moment de leur entrée et être pleinement préparées aux fluctuations potentielles des prix. Stratégie Bitcoin à double tranchant : détention forcée à long terme, l’effet à court terme n’est pas aussi bon qu’une perte à moyen terme Dans l’ensemble, la stratégie des entreprises d’inclure le bitcoin dans leurs bilans est sans aucun doute à double tranchant, et son attrait réside dans le fait que le bitcoin est considéré comme une couverture potentielle contre l’inflation, et son taux de rendement potentiel plus élevé que celui des actifs traditionnels, ce qui permet également à l’entreprise d’attirer des gains imaginaires dans les affaires futures à court terme. D’autre part, sa forte volatilité inhérente comporte également de grands risques, et les fortes fluctuations du prix du bitcoin affecteront directement les états financiers de la société, entraînant de fortes fluctuations des profits et des pertes trimestriels, augmentant la complexité de l’interprétation des rapports financiers, et cette stratégie peut également susciter des doutes chez certains investisseurs traditionnels et régulateurs, affectant la stabilité de la valorisation de la société. À l’avenir, cette récente vague de corrections pourrait effrayer davantage d’entreprises susceptibles d’adopter, et les entreprises puissantes y verront une autre occasion d’acheter à la baisse, mais dans le cas des compromis, cela ne fera que creuser l’écart entre elles, de sorte que les petites entreprises pourraient avoir besoin de beaucoup de préparation psychologique pour adopter des tactiques de micro-stratégie. La prime persistante de la valeur liquidative des actions MicroStrategy montre qu’il y a encore des investisseurs sur le marché qui sont prêts à payer un supplément pour cette exposition au bitcoin, mais le sort des imitateurs tardifs Metaplanet et Semler Scientific rappelle également aux opérateurs commerciaux que l’exécution de la stratégie de réserve de bitcoin peut être plus coûteuse que prévu. À l’heure actuelle, il n’y a toujours pas assez de cas de mise en œuvre de réserves de Bitcoin, de sorte que les imitateurs inférieurs de Multi-Visual MicroStrategy doivent tenir compte du fait que de nombreuses entreprises n’ont pas la même force de marché que MicroStrategy, y compris la rentabilité de l’entreprise, la capacité de financement des marchés primaire et secondaire et le développement intégré de l’écosystème Bitcoin. Ces retardataires, tels que Metaplanet et Semler Scientific, survivront-ils à cette période du cygne noir de Trump et continueront-ils à survivre jusqu’à ce que les profits du marché soient confrontés à des pertes dues au krach boursier, et que les entreprises conservent des ressources pour tenir des « mains de diamant » pendant longtemps ? Ou est-elle submergée par la pression du marché et des actionnaires et vend-elle à perte ? Ou laisser plus d’options financières, et continuer à augmenter la taille à partir du bas niveau avec un financement miracle pour réduire le coût moyen, ce qui deviendra un cas classique de réserves de bitcoins sur le marché commercial. Articles connexes Article de Shenyu » Le jeu de levier Bitcoin de MicroStrategy MSTR : qui prend le risque, qui en profite ? Bitwise a lancé le « Bitcoin Concept ETF » pour suivre plus de 1 000 sociétés cotées en BTC, des micro-stratégies, des sociétés minières, des sociétés de jeux... Les 10 principaux constituants en un coup d’œil Micro Strategy prévoit d’émettre 2 milliards de dollars supplémentaires d’obligations d’entreprises pour augmenter le bitcoin, mais le risque fiscal pour les entreprises augmente [Recul du bitcoin de 32 %La « société qui a acheté des BTC en tant que réserve » est-elle toujours en vie ? L’article a été publié pour la première fois dans "Dynamic Trend - The Most Influential...