Le marché des investissements de premier niveau rencontre un froid, les VC qui s'appuient sur des « engagements d'investissement » pour pump des projets douteux refont surface.
Rédigé par : Nianqing, ChainCatcher
Hier, la plateforme de médias sociaux Web3 Wunder.Social a annoncé avoir levé 50 millions de dollars, avec Rollman Management en tête de la levée de fonds. L'information provient de CoinDesk, qui mentionne également que Wunder.Social prévoit de lancer un token plus tard ce mois-ci. Dans un contexte de marché primaire toujours morose, cette levée de fonds importante est particulièrement frappante, d'autant plus que les parties prenantes et les institutions de capital-risque sont peu connues, ce qui renforce les doutes sur la véracité du financement.
Rollman Management n'est pas une première dans les médias. Cette institution, fondée en 2022, a commencé à intervenir fréquemment à la fin de 2024. En moins de 5 mois, Rollman Management a investi dans 11 projets crypto, avec des montants d'investissement souvent supérieurs à 20 millions. Le montant total des investissements dépasse 200 millions de dollars.
En même temps, le portefeuille de projets de Rollman Management est relativement peu connu, la plupart des projets étant situés en Europe, en Australie et ailleurs, avec une seule histoire de financement marquante, celle de Rollman. À la fin du communiqué de presse sur le financement, la plupart de ces projets sont sur le point de procéder à un IDO ou à une vente de jetons. De plus, Rollman Management réalise presque chaque investissement de manière autonome, sans avoir investi en collaboration avec des institutions de capital-risque renommées.
Domaine d'activité varié
Selon le site officiel, Rollman Management Digital est un réseau d'investissement mondial et une société de conseil, offrant des services en matière de fusions et acquisitions, de capital-risque, d'immobilier et d'actifs numériques pour les bureaux de famille, les personnes à haute valeur nette et les entrepreneurs. Selon la description, les activités de Rollman sont très variées, offrant des services de conseil en planification stratégique, en investissements et transactions, en marketing, des solutions de conseil bancaire sur mesure, ainsi que des services Web3 de niveau institutionnel.
Les services Web3 de niveau institutionnel couvrent presque tout - y compris le trading de gré à gré (OTC), les services bancaires, les fonds de couverture, le capital-risque, le marketing, le minage de cryptomonnaies / intelligence artificielle, le financement, les plateformes d'émission, les teneurs de marché, les fournisseurs de liquidité, les échanges décentralisés (DEX) et les échanges centralisés (CEX). Rollman Management fournit également des stratégies marketing aux projets pour les aider à accroître leur visibilité et à favoriser l'interaction avec les clients.
Analyse de portefeuille et de style
Selon les données de RootData et Cryptorank, le portefeuille actuel de Rollman Management comprend 11 actifs, comme indiqué dans l'image ci-dessous :
« Engagement d'investissement » est un terme qui nécessite de la prudence. Littéralement, cela signifie que l'équipe du projet s'engage à investir un montant spécifique dans le projet. Mais il y a un très grand espace de manipulation derrière cela.
Auparavant, ChainCatcher avait déjà exploré GEM Digital, une société de capital-risque au style d'investissement similaire à celui de Rollman Management. Un responsable de projet avait déclaré que GEM Digital avait contacté le projet par e-mail, promettant un investissement de 50 millions de dollars. Cependant, lors de la signature du contrat d'investissement, l'équipe du projet a découvert que GEM indiquait dans le contrat qu'elle ne ferait pas de paiement direct, mais que le montant de l'investissement serait comblé par les bénéfices réalisés après la vente des tokens.
Lectures connexes : le plus « riche » fonds de capital-risque en crypto, GEM Digital, derrière : un jeu de capital caché et étrange.
L'"engagement d'investissement" de Rollman Management peut différer de celui de GEM Digital, mais son style d'investissement est globalement similaire à celui de GEM :
Engagements d'investissement « haut fréquence et montants élevés » : Rollman Management a un portefeuille d'investissements relativement diversifié, impliquant des secteurs tels que les réseaux sociaux, les RWA, l'IA et les infrastructures, ainsi que le DeFi. Le montant médian des investissements est de 20 millions de dollars. Parmi ceux-ci, près de la moitié des projets dans lesquels ils ont investi, tels que VitalVeda, Tea-Fi, Candao, sont des engagements d'investissement plutôt que des investissements normaux.
Choisir des projets peu connus : Parmi les 11 projets dans lesquels Rollman a investi, à l'exception des projets Elastos et Yilaiyun qui ont été fondés relativement tôt et qui ont une certaine notoriété et dynamique dans les régions de langue chinoise, les autres projets n'ont presque pas eu de nouvelles auparavant, et les projets déjà publiés n'ont pratiquement pas été listés sur les échanges majeurs.
Utiliser les médias pour créer du mouvement : Les nouvelles d'investissement liées à Rollman Management sont principalement publiées sur des plateformes majeures comme Cointelegraph et CoinDesk. La grande majorité est publiée sur Cointelegraph (les communiqués de presse mentionnent le mot « sponsorisé »), et il s'agit presque d'un modèle pour les nouvelles de financement, la structure des articles est très similaire, il est clair qu'ils proviennent de Rollman. (Vous pouvez cliquer ici pour ressentir le nom du projet : AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)
L'objectif des nouvelles d'investissement de Rollman est unique : promouvoir des jetons pour le projet. Rollman a profité de la sensibilité de la communauté crypto aux nouvelles de financement. En diffusant des nouvelles d'"investissements massifs" par le biais de médias autorisés, il attire l'attention du marché et même pousse le prix des jetons à la hausse. Bien sûr, même si le projet n'a pas encore émis de jetons, il y a des plans imminents pour des ventes de jetons comme des IDO.
4, Les tokens des projets investis présentent un modèle de « pump and dump » : Les prix des tokens dans les projets financés par Rollman ont montré une tendance à augmenter rapidement après la publication de nouvelles, puis à redescendre. Par exemple, le 21 novembre 2024, l'annonce de l'investissement de Rollman dans AstraAI a vu le prix de son token passer de 7,7 dollars à un maximum de 25 dollars, le prix actuel de son token étant de 4 dollars.
Le 30 janvier de cette année, Rollman a annoncé un investissement dans Elastos, et le jeton Elastos a également connu une forte hausse, passant de 13 dollars à 21 dollars.
Accrochez la tête de mouton VC et vendez de la viande de chien de commercialisation
Dans l'ensemble, Rollman ressemble davantage à une version conservatrice de GEM Digital, dont les projets partenaires sont majoritairement des projets non émis. Par conséquent, par rapport au modèle de GEM Digital qui repose sur des nouvelles positives pour le pump, Rollman se positionne essentiellement comme un promoteur de tokens pour les projets par le biais d'investissements.
"Pump and Dump" était particulièrement courant dans les premiers temps des cryptomonnaies, notamment pendant la période des ICO, lorsque de nombreux projets attiraient des fonds par de fausses publicités et des messages de financement exagérés, puis s'enfuyaient ou s'effondraient. Les pratiques d'institutions comme Rollman et GEM Digital peuvent être considérées comme une "version améliorée" de cette stratégie, en revêtant une apparence légale grâce à des "engagements d'investissement", et en utilisant les médias et des projets peu connus pour réaliser des opérations systématiques.
Le marché de la cryptomonnaie est actuellement faible, et dans un environnement où le marché primaire est en déclin, la survie des projets devient plus difficile, en particulier pour ceux qui n'ont pas de soutien ou de notoriété. Ainsi, là où il y a de la demande, il y a un marché, et de plus, la réglementation est encore imparfaite, notamment en ce qui concerne la définition et les contraintes liées aux comportements ambigus tels que les « engagements d'investissement ». Cela offre un espace d'opération aux institutions comme Rollman.
ChainCatcher rappelle aux acteurs de l'industrie (y compris les investisseurs, les porteurs de projets, les médias et les petits investisseurs) de rester vigilants face à ce type d'investissement afin d'éviter de devenir des victimes de jeux de capitaux.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Plongée dans le jeu de capital de Rollman Management : accrocher le VC en façade, vendre de la viande de chien marketing.
Rédigé par : Nianqing, ChainCatcher
Hier, la plateforme de médias sociaux Web3 Wunder.Social a annoncé avoir levé 50 millions de dollars, avec Rollman Management en tête de la levée de fonds. L'information provient de CoinDesk, qui mentionne également que Wunder.Social prévoit de lancer un token plus tard ce mois-ci. Dans un contexte de marché primaire toujours morose, cette levée de fonds importante est particulièrement frappante, d'autant plus que les parties prenantes et les institutions de capital-risque sont peu connues, ce qui renforce les doutes sur la véracité du financement.
Rollman Management n'est pas une première dans les médias. Cette institution, fondée en 2022, a commencé à intervenir fréquemment à la fin de 2024. En moins de 5 mois, Rollman Management a investi dans 11 projets crypto, avec des montants d'investissement souvent supérieurs à 20 millions. Le montant total des investissements dépasse 200 millions de dollars.
En même temps, le portefeuille de projets de Rollman Management est relativement peu connu, la plupart des projets étant situés en Europe, en Australie et ailleurs, avec une seule histoire de financement marquante, celle de Rollman. À la fin du communiqué de presse sur le financement, la plupart de ces projets sont sur le point de procéder à un IDO ou à une vente de jetons. De plus, Rollman Management réalise presque chaque investissement de manière autonome, sans avoir investi en collaboration avec des institutions de capital-risque renommées.
Domaine d'activité varié
Selon le site officiel, Rollman Management Digital est un réseau d'investissement mondial et une société de conseil, offrant des services en matière de fusions et acquisitions, de capital-risque, d'immobilier et d'actifs numériques pour les bureaux de famille, les personnes à haute valeur nette et les entrepreneurs. Selon la description, les activités de Rollman sont très variées, offrant des services de conseil en planification stratégique, en investissements et transactions, en marketing, des solutions de conseil bancaire sur mesure, ainsi que des services Web3 de niveau institutionnel.
Les services Web3 de niveau institutionnel couvrent presque tout - y compris le trading de gré à gré (OTC), les services bancaires, les fonds de couverture, le capital-risque, le marketing, le minage de cryptomonnaies / intelligence artificielle, le financement, les plateformes d'émission, les teneurs de marché, les fournisseurs de liquidité, les échanges décentralisés (DEX) et les échanges centralisés (CEX). Rollman Management fournit également des stratégies marketing aux projets pour les aider à accroître leur visibilité et à favoriser l'interaction avec les clients.
Analyse de portefeuille et de style
Selon les données de RootData et Cryptorank, le portefeuille actuel de Rollman Management comprend 11 actifs, comme indiqué dans l'image ci-dessous :
« Engagement d'investissement » est un terme qui nécessite de la prudence. Littéralement, cela signifie que l'équipe du projet s'engage à investir un montant spécifique dans le projet. Mais il y a un très grand espace de manipulation derrière cela.
Auparavant, ChainCatcher avait déjà exploré GEM Digital, une société de capital-risque au style d'investissement similaire à celui de Rollman Management. Un responsable de projet avait déclaré que GEM Digital avait contacté le projet par e-mail, promettant un investissement de 50 millions de dollars. Cependant, lors de la signature du contrat d'investissement, l'équipe du projet a découvert que GEM indiquait dans le contrat qu'elle ne ferait pas de paiement direct, mais que le montant de l'investissement serait comblé par les bénéfices réalisés après la vente des tokens.
Lectures connexes : le plus « riche » fonds de capital-risque en crypto, GEM Digital, derrière : un jeu de capital caché et étrange.
L'"engagement d'investissement" de Rollman Management peut différer de celui de GEM Digital, mais son style d'investissement est globalement similaire à celui de GEM :
Engagements d'investissement « haut fréquence et montants élevés » : Rollman Management a un portefeuille d'investissements relativement diversifié, impliquant des secteurs tels que les réseaux sociaux, les RWA, l'IA et les infrastructures, ainsi que le DeFi. Le montant médian des investissements est de 20 millions de dollars. Parmi ceux-ci, près de la moitié des projets dans lesquels ils ont investi, tels que VitalVeda, Tea-Fi, Candao, sont des engagements d'investissement plutôt que des investissements normaux.
Choisir des projets peu connus : Parmi les 11 projets dans lesquels Rollman a investi, à l'exception des projets Elastos et Yilaiyun qui ont été fondés relativement tôt et qui ont une certaine notoriété et dynamique dans les régions de langue chinoise, les autres projets n'ont presque pas eu de nouvelles auparavant, et les projets déjà publiés n'ont pratiquement pas été listés sur les échanges majeurs.
Utiliser les médias pour créer du mouvement : Les nouvelles d'investissement liées à Rollman Management sont principalement publiées sur des plateformes majeures comme Cointelegraph et CoinDesk. La grande majorité est publiée sur Cointelegraph (les communiqués de presse mentionnent le mot « sponsorisé »), et il s'agit presque d'un modèle pour les nouvelles de financement, la structure des articles est très similaire, il est clair qu'ils proviennent de Rollman. (Vous pouvez cliquer ici pour ressentir le nom du projet : AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)
L'objectif des nouvelles d'investissement de Rollman est unique : promouvoir des jetons pour le projet. Rollman a profité de la sensibilité de la communauté crypto aux nouvelles de financement. En diffusant des nouvelles d'"investissements massifs" par le biais de médias autorisés, il attire l'attention du marché et même pousse le prix des jetons à la hausse. Bien sûr, même si le projet n'a pas encore émis de jetons, il y a des plans imminents pour des ventes de jetons comme des IDO.
4, Les tokens des projets investis présentent un modèle de « pump and dump » : Les prix des tokens dans les projets financés par Rollman ont montré une tendance à augmenter rapidement après la publication de nouvelles, puis à redescendre. Par exemple, le 21 novembre 2024, l'annonce de l'investissement de Rollman dans AstraAI a vu le prix de son token passer de 7,7 dollars à un maximum de 25 dollars, le prix actuel de son token étant de 4 dollars.
Le 30 janvier de cette année, Rollman a annoncé un investissement dans Elastos, et le jeton Elastos a également connu une forte hausse, passant de 13 dollars à 21 dollars.
Accrochez la tête de mouton VC et vendez de la viande de chien de commercialisation
Dans l'ensemble, Rollman ressemble davantage à une version conservatrice de GEM Digital, dont les projets partenaires sont majoritairement des projets non émis. Par conséquent, par rapport au modèle de GEM Digital qui repose sur des nouvelles positives pour le pump, Rollman se positionne essentiellement comme un promoteur de tokens pour les projets par le biais d'investissements.
"Pump and Dump" était particulièrement courant dans les premiers temps des cryptomonnaies, notamment pendant la période des ICO, lorsque de nombreux projets attiraient des fonds par de fausses publicités et des messages de financement exagérés, puis s'enfuyaient ou s'effondraient. Les pratiques d'institutions comme Rollman et GEM Digital peuvent être considérées comme une "version améliorée" de cette stratégie, en revêtant une apparence légale grâce à des "engagements d'investissement", et en utilisant les médias et des projets peu connus pour réaliser des opérations systématiques.
Le marché de la cryptomonnaie est actuellement faible, et dans un environnement où le marché primaire est en déclin, la survie des projets devient plus difficile, en particulier pour ceux qui n'ont pas de soutien ou de notoriété. Ainsi, là où il y a de la demande, il y a un marché, et de plus, la réglementation est encore imparfaite, notamment en ce qui concerne la définition et les contraintes liées aux comportements ambigus tels que les « engagements d'investissement ». Cela offre un espace d'opération aux institutions comme Rollman.
ChainCatcher rappelle aux acteurs de l'industrie (y compris les investisseurs, les porteurs de projets, les médias et les petits investisseurs) de rester vigilants face à ce type d'investissement afin d'éviter de devenir des victimes de jeux de capitaux.