Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins

Les memecoins, en tant que catégorie spéciale sur le marché des cryptomonnaies, possèdent des caractéristiques d'investissement et des risques uniques. Cet article analysera la logique et les stratégies d'investissement des memecoins sous plusieurs angles.

Effet bêta

Certain memecoins ont un coefficient bêta élevé par rapport aux actifs Layer 1, ce qui signifie qu'ils peuvent fournir un effet de levier sur les actifs L1 sans utiliser de véritable levier. Par exemple, allouer une petite quantité à un memecoin de l'écosystème Solana peut offrir un effet de levier sur SOL tout en évitant le risque de liquidation.

Le signal que nous surveillons est lorsque le beta sur 30 jours dépasse le beta sur 90 jours. Lorsque cela se produit, les memecoins ont tendance à connaître une hausse significative. Prenons l'exemple de BONK, où les rendements moyens sur 30 jours et 60 jours dans ce cas sont respectivement de 124 % et 413 %.

Performance des prix

Le mouvement des prix des Memecoins est souvent lié à l'actif L1 correspondant, mais pendant les périodes de performance exceptionnelle, cette corrélation peut s'affaiblir. Prenons les exemples de BONK et SOL : lorsque SOL augmente de plus de 5 % en une semaine, le rendement moyen de BONK sur une semaine est de 26 %, le rendement moyen sur 30 jours est de 141 % et le rendement moyen sur 60 jours est de 512 %.

Analyse des données en chaîne

Les données on-chain peuvent nous aider à comprendre la qualité et les convictions de la base des détenteurs de memecoin. Nous nous concentrons sur les indicateurs suivants :

1. Croissance des détenteurs de tokens
2. Médiane et quantité moyenne détenue
3. Proportion des gros détenteurs
4. Taux de conservation des grandes baleines
5. Comportement des transactions de grandes baleines

Ces indicateurs peuvent refléter la popularité des memecoins, la foi des détenteurs et le comportement des grands investisseurs.

Autres facteurs à considérer

En plus des données sur la chaîne, nous prêtons également attention aux facteurs suivants :

• Liquidité de négociation
• Historique des corrections de prix
• Volume des contrats non réglés
• Activité et croyance de la communauté
• Capacité marketing

Évaluation de la valeur

L'évaluation de la "valeur juste" des memecoins peut être abordée sous plusieurs aspects:

1. Ratio MVRV : Lorsque le MVRV est inférieur à 1, cela peut indiquer que l'on est proche d'un creux local.
2. Indicateurs de momentum : comme le RSI et les moyennes mobiles.
3. Popularité des médias sociaux : comme les tendances de recherche Google.

Facteurs macroéconomiques

Les memecoins dépendent fortement d'une liquidité et d'un environnement économique favorables. Le retour de l'appétit pour le risque et de l'"esprit animal" est un moment clé pour investir dans les memecoins.

Résumé du cadre d'investissement

1. Utiliser l'effet beta pour la configuration du levier
2. Analyser les données on-chain pour identifier les memecoins forts
3. Utiliser des indicateurs tels que le MVRV pour évaluer la valeur équitable
4. Saisir les opportunités d'achat et de vente en combinant l'environnement macroéconomique et les indicateurs de momentum

Cependant, l'investissement dans les memecoins comporte toujours des risques élevés. Ce cadre vise à aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées dans ce marché incertain.