HTX DeepThink : Bitcoin de nouveau privilégié comme valeur refuge, l'optimisme des institutions s'intensifie mais la participation des investisseurs détaillants faiblit.
Selon les nouvelles de ChainCatcher, Chloe (@ChloeTalk1), auteur de la colonne HTX DeepThink et chercheur à HTX, a analysé que le marché international présente récemment une atmosphère d'aversion au risque : l'indice du dollar américain se renforce, le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans continue d'augmenter, le prix de l'or dépasse un niveau historique, et les rendements des obligations à long terme en Europe et au Japon augmentent également de manière générale, tandis que les actions américaines subissent une légère correction. La pression de l'offre d'obligations en Europe et aux États-Unis et l'incertitude politique au Japon entraînent une vente mondiale d'obligations à long terme ; les investisseurs se tournent donc vers des actifs tels que l'or et le Bitcoin, le prix de l'or atteignant plus de 3 500 dollars l'once. Les données on-chain montrent que l'activité sur le réseau Bitcoin présente une divergence : le nombre d'adresses actives a diminué de 2,2 % pour atteindre 692 000, mais le volume des transactions on-chain a augmenté de 8 % pour atteindre 10,3 milliards de dollars, ce qui indique une baisse de la participation des investisseurs détaillants et une augmentation de la proportion des grands investisseurs. Le ratio futures/spot du Bitcoin est tombé à son plus bas niveau depuis octobre 2022, le volume spot étant trois fois supérieur à celui des alts, le ratio Taker atteignant 1,21, ce qui indique une demande toujours forte pour le spot parmi les grands investisseurs. En ce qui concerne les dérivés, la volatilité à long terme du BTC a chuté près de son plus bas niveau de 2023, mais la volatilité implicite des options à long terme est supérieure à la volatilité réelle, reflétant les attentes du marché d'une reprise de la volatilité avant la fin de l'année ; la volatilité du ETH continue d'augmenter, les fonds rachetant à nouveau des options d'achat, les contrats les plus populaires étant les options d'achat à 4 500 et 4 900 dollars expirant le 29 août, tandis que le BTC est le plus actif avec des options d'achat à 122 000 dollars et des options de vente à 116 000 dollars expirant le 29 août et le 22 août respectivement. La volatilité implicite des options ETH à court terme et à 30 jours a basculé de négative à positive, et les positions ouvertes se concentrent dans la fourchette des options d'achat à 4 900‑5 200 dollars et des options de vente à 3 900‑4 200 dollars. Dans l'ensemble, l'environnement macroéconomique a stimulé la demande pour des actifs refuges tels que l'or et le Bitcoin, et les données on-chain et des options montrent une forte demande d'achat au comptant pour le Bitcoin, un sentiment haussier clair parmi les institutions, mais un déclin de l'enthousiasme des investisseurs détaillants, le marché étant toujours en phase de consolidation.
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HTX DeepThink : Bitcoin de nouveau privilégié comme valeur refuge, l'optimisme des institutions s'intensifie mais la participation des investisseurs détaillants faiblit.
Selon les nouvelles de ChainCatcher, Chloe (@ChloeTalk1), auteur de la colonne HTX DeepThink et chercheur à HTX, a analysé que le marché international présente récemment une atmosphère d'aversion au risque : l'indice du dollar américain se renforce, le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans continue d'augmenter, le prix de l'or dépasse un niveau historique, et les rendements des obligations à long terme en Europe et au Japon augmentent également de manière générale, tandis que les actions américaines subissent une légère correction. La pression de l'offre d'obligations en Europe et aux États-Unis et l'incertitude politique au Japon entraînent une vente mondiale d'obligations à long terme ; les investisseurs se tournent donc vers des actifs tels que l'or et le Bitcoin, le prix de l'or atteignant plus de 3 500 dollars l'once. Les données on-chain montrent que l'activité sur le réseau Bitcoin présente une divergence : le nombre d'adresses actives a diminué de 2,2 % pour atteindre 692 000, mais le volume des transactions on-chain a augmenté de 8 % pour atteindre 10,3 milliards de dollars, ce qui indique une baisse de la participation des investisseurs détaillants et une augmentation de la proportion des grands investisseurs. Le ratio futures/spot du Bitcoin est tombé à son plus bas niveau depuis octobre 2022, le volume spot étant trois fois supérieur à celui des alts, le ratio Taker atteignant 1,21, ce qui indique une demande toujours forte pour le spot parmi les grands investisseurs. En ce qui concerne les dérivés, la volatilité à long terme du BTC a chuté près de son plus bas niveau de 2023, mais la volatilité implicite des options à long terme est supérieure à la volatilité réelle, reflétant les attentes du marché d'une reprise de la volatilité avant la fin de l'année ; la volatilité du ETH continue d'augmenter, les fonds rachetant à nouveau des options d'achat, les contrats les plus populaires étant les options d'achat à 4 500 et 4 900 dollars expirant le 29 août, tandis que le BTC est le plus actif avec des options d'achat à 122 000 dollars et des options de vente à 116 000 dollars expirant le 29 août et le 22 août respectivement. La volatilité implicite des options ETH à court terme et à 30 jours a basculé de négative à positive, et les positions ouvertes se concentrent dans la fourchette des options d'achat à 4 900‑5 200 dollars et des options de vente à 3 900‑4 200 dollars. Dans l'ensemble, l'environnement macroéconomique a stimulé la demande pour des actifs refuges tels que l'or et le Bitcoin, et les données on-chain et des options montrent une forte demande d'achat au comptant pour le Bitcoin, un sentiment haussier clair parmi les institutions, mais un déclin de l'enthousiasme des investisseurs détaillants, le marché étant toujours en phase de consolidation.