La logique sous-jacente du "cycle Kondratieff" : ceux qui manqueront l'univers de la cryptomonnaie en 2025 le regretteront toute leur vie !

Frères, comprenez dans quel cycle nous nous trouvons.
Investir pour gagner de l'argent, c'est tout simplement agir en suivant la tendance.
01. La prospérité dans la vie repose sur les cycles économiques, ce n'est absolument pas de la métaphysique,
mais plutôt une vénération des lois économiques.
En 2025, nous nous tenons à la fin de l'ancien cycle et au début du nouveau cycle. Il n'est pas exagéré de dire que ceux qui manqueront l'univers de la cryptomonnaie de 2025-2026 risquent de le regretter toute leur vie.
Il faut seulement comprendre les tendances, respecter les risques et maintenir sa flexibilité,
afin de devenir le gagnant de la "destinée" et de la "chance" lors du sixième cycle de Kondratieff.
Il existe un secret bien connu dans le cercle des riches, à savoir que le succès dans la vie repose principalement sur les cycles, et non sur le travail acharné. Je ne sais pas si vous y croyez, mais pour ma part, j'en suis convaincu.
Ne me croyez pas, regardez ces personnes en Chine qui se sont enrichies au cours des 20 dernières années :
Le patron du charbon du Shanxi, qui ne sait pas lire un seul mot, ne comprend pas le modèle commercial, ne sait pas gérer une entreprise, trouve une mine de charbon et commence à creuser avec acharnement, puis se couvre entièrement d'un collier en or massif 999k.
Il y a aussi les bailleurs dans ces grandes villes comme Pékin, Shanghai, Guangzhou et Shenzhen, beaucoup n'ont qu'un diplôme de l'école primaire et ne parlent même pas correctement le mandarin, mais leurs revenus mensuels suffisent à vous faire dépenser pendant la moitié de votre vie.
Si tu veux dire que c'est plus que le travail acharné, je pense que peu importe que ce soit les frères ouvriers sur le chantier ou les frères étudiants qui ont étudié dur pendant plus de dix ans, ils travaillent tous plus dur qu'eux, mais l'écart dans la vie est bien plus grand que ce que nous pouvons imaginer.
C'est la puissance des cycles, vous n'avez pas besoin de travailler si dur, il suffit de frapper au bon moment pour pouvoir lutter moins longtemps que les autres.
En parlant d'investissement, la cyclicité provient de la contradiction entre les dépenses uniques d'un investissement et la périodicité des revenus, ainsi que de la contradiction entre les dépenses certaines de l'investissement et l'incertitude des revenus futurs.
Certaines investissements nécessitent des années de continuité, parfois jusqu'à des dizaines d'années, pour récupérer l'investissement. D'autres peuvent être rentabilisés en seulement quelques jours, certains prennent 10 ans, d'autres 5 ans.
En fonction des différents cycles de retour, les cycles peuvent être divisés en plusieurs types.
02, cycle de Kitchin : cycle court
En 1923, le statisticien britannique Kitchin a effectué une étude détaillée sur les prix, les règlements bancaires, les taux d'intérêt, etc., entre 1890 et 1922 au Royaume-Uni et aux États-Unis. Dans son article « Cycles et tendances dans les facteurs économiques », il a souligné qu'il existe en réalité deux types de cycles économiques : le cycle principal et le cycle secondaire. La durée moyenne du cycle secondaire est d'environ 40 mois (3~5 ans ), un cycle principal comprenant deux ou trois petits cycles. Ce cycle d'une durée moyenne de 40 mois.
Hansen a calculé, selon les données, qu'il y avait 37 de ces cycles aux États-Unis entre 1807 et 1937, avec une longueur moyenne de 3,51 ans.
Le cycle de Kitchin, également appelé cycle de l'inventaire, car la principale force motrice derrière le cycle de Kitchin est l'inventaire. Comme le montre le graphique ci-dessous, au cours des 20 dernières années, la cyclicité des stocks de produits finis en Chine correspond parfaitement au cycle de Kitchin.
Pourquoi cela se passe-t-il ainsi ?
Nous avons mentionné précédemment que la principale raison des cycles est le conflit entre les dépenses d'investissement ponctuelles et les revenus échelonnés, ainsi que le conflit entre les dépenses d'investissement certaines et l'incertitude des revenus futurs.
C'est une raison plus profonde, au-dessus de laquelle se manifeste la contradiction entre une offre lente et une demande rapide.
Nous n'avons besoin que d'une nuit pour décider si nous allons manger de la viande demain, mais le cycle d'élevage du porc prend 6 mois. Nous n'avons besoin que d'une nuit pour décider si nous allons élargir notre investissement dans le photovoltaïque, mais la construction d'une centrale photovoltaïque prend environ 2 ans.
Ainsi, lorsque la demande change rapidement et que l'offre ne suit pas, il y a un passage de la pénurie à un excédent de l'offre, accompagné de variations cycliques des stocks. Par conséquent, un cycle typique des stocks comprend quatre phases : réapprovisionnement actif, réapprovisionnement passif, désapprovisionnement actif, désapprovisionnement passif.
Pourquoi ce cycle est-il de 40 mois ?
D'une part, c'est parce que le cycle d'expansion de nombreuses industries dure environ 1 à 2 ans, et une fois l'expansion terminée, les fondamentaux changent souvent ; d'autre part, c'est le cycle de la dette.
En général, le cycle d'émission d'obligations par les entreprises est de 2 à 3 ans. Par exemple, selon les dernières données, dans les obligations des banques commerciales, la durée moyenne pondérée des transactions pour les obligations de capital secondaire, les obligations perpétuelles des banques et les obligations commerciales ordinaires est respectivement de 3,53 ans, 3,34 ans et 2,08 ans. À l'échéance, il faut rembourser, ce qui crée une pression de contraction.
Ainsi, les points hauts et bas du cycle des stocks sont souvent accompagnés d'un assouplissement et d'un resserrement des fonds, et parfois, il peut y avoir des variations d'inflation assez évidentes. Lorsque l'offre est insuffisante, les stocks sont faibles, les prix augmentent, entraînant une hausse des prix, l'inflation augmente, ce qui entraîne une hausse des taux d'intérêt, ce qui freine la demande, l'offre se rétablit, puis on entre dans une phase de surproduction.
Dans ce processus, il y aura des fluctuations des prix des actifs. Les investisseurs n'ont qu'à acheter au creux des fluctuations et à vendre au sommet, ce qui leur permettra naturellement de surfer sur la vague.
03, Julag: cycle moyen
En 1860, l'économiste français Jules Lagarde a écrit un livre intitulé « Sur les crises commerciales en France, en Angleterre et aux États-Unis et leur cycle de survenance ». Dans ce livre, il mentionne que l'apparition des crises ou des paniques n'est pas un événement isolé, mais simplement l'une des trois étapes auxquelles la société économique est constamment confrontée : prospérité, crise et dépression. Ces trois étapes se reproduisent en formant un phénomène cyclique, avec une durée moyenne de 9 à 10 ans par cycle.
Hansen appelle ce cycle le cycle économique principal et, selon les données statistiques, il a calculé qu'il y avait 17 de ces cycles aux États-Unis entre 1975 et 1937, avec une durée moyenne de 8,35 ans.
Le cycle de Juhrig, également appelé cycle d'investissement en immobilisations. Comme mentionné précédemment dans le cycle court, ce sont la vitesse d'expansion des entreprises qui contrôlent le cycle, tandis que les facteurs sous-jacents du cycle de Juhrig sont le renouvellement des équipements.
En raison de l'amortissement des équipements, au fil du temps, ils ne peuvent naturellement plus être utilisés. De plus, avec l'innovation technologique, l'efficacité des anciens équipements est souvent insuffisante, ce qui entraîne, après un certain cycle, la nécessité d'acheter de nouveaux équipements, entraînant ainsi un cycle haussier. Une fois que les équipements ont été renouvelés, la demande se contracte soudainement et l'économie entre dans un cycle baissier.
La durée d'amortissement des immobilisations est clairement définie dans les normes comptables, et différents types d'immobilisations ont des durées d'amortissement minimales différentes. En particulier, la durée d'amortissement des avions, des trains, des navires, des machines, des équipements mécaniques et d'autres équipements de production est de 10 ans.
Ainsi, lors de l'évaluation du cycle de Juglar, il est courant d'observer la part des investissements en actifs fixes par rapport au PIB. Cependant, la durée de ce cycle n'est pas fixe. Par exemple, dans le cycle récent, en raison de la superposition du cycle des équipements et du cycle immobilier, les investissements en actifs fixes ont connu une baisse prolongée, ce qui est l'une des principales raisons pour lesquelles la Chine a traversé des années difficiles.
Pourquoi les fluctuations du cycle de Juglar sont-elles relativement importantes ?
Premièrement, il existe une grande différence dans les cycles de dépréciation des équipements, un petit cycle doit se plier à un grand cycle. Par exemple, les voitures ont un cycle de 6 à 10 ans, l'immobilier a un cycle de 20 ans, donc les voitures doivent se plier au cycle de l'immobilier.
Deuxièmement, les besoins en financement des équipements sont élevés et nécessitent une politique de crédit correspondante.
Troisièmement, la mise à jour est guidée par la technologie, mais le développement technologique comporte une incertitude, parfois rapide, parfois plus lent.
En plus du cycle de Juglar, il existe un cycle de 20 ans, appelé cycle de Kuznets, également connu sous le nom de cycle immobilier. En 1930, l'économiste américain Kuznets a proposé un cycle économique lié à l'immobilier, d'une durée d'environ 15 à 20 ans, avec une durée moyenne de 20 ans.
En fait, c'est assez simple, car le cycle d'achat de biens immobiliers des gens est à peu près ainsi : acheter une maison dans la vingtaine pour fonder une famille, puis, vers la quarantaine, opter pour un logement plus grand. En même temps, avoir des enfants vers 20 ans, et 20 ans plus tard, la prochaine génération devient adulte et a également besoin de logement.
04, Cycle de Kondratiev : long cycle
En 1925, l'économiste russe Kondratiev, dans son livre "Les vagues longues dans la vie économique", a découvert un cycle économique relativement long, dont la durée moyenne est de 50 ans, en se basant sur les variations d'indices tels que les prix de gros, les taux d'intérêt, le niveau des salaires, le volume du commerce extérieur, ainsi que la production et la consommation de charbon aux États-Unis, au Royaume-Uni et en France au cours de plus de 100 ans.
Kondratiev divise les longues périodes en trois cycles allant des années 1880 aux années 1920 :
①1789-1849（haut 25/bas 35, 60 ans）；
② 1849-1896（haut 24/bas 23, 47 ans）；
③ 1890-（24 ans en/）。
Un cycle économique typique, divisé en reprise, prospérité, déclin et dépression. Une bulle technologique, souvent un signe de prospérité, et les réformes du côté de l'offre, sont souvent des signes de la dépression mondiale.
Concernant ce cycle, je ne sais pas si vous avez tous entendu cette citation célèbre : "La richesse dans la vie dépend des cycles Kondratieff", ici, le terme "Kondratieff" fait référence au cycle long de Kondratieff, également appelé le cycle Kondratieff.
Que signifie cela ?
« L'accumulation de la richesse de chacun d'entre nous ne doit pas être attribuée à nos propres compétences, mais provient entièrement des phases du cycle économique, qui vous offrent des opportunités. »
"Dans la vie d'une personne, théoriquement, il y a trois occasions. Si aucune de ces occasions n'est saisie, la richesse de toute une vie sera perdue. Si l'on en saisit au moins une, on peut devenir classe moyenne. Ces trois occasions peuvent être tracées dans le cycle de Kondratiev."
Certaines personnes ont même effectué une classification systématique des cycles Kondratiev passés.
√ La première période de Kondratieff a commencé entre 1780 et 1790 et s'est terminée entre 1830 et 1840, marquant le début de la première révolution industrielle, représentée par la machine à vapeur et le métier à tisser. La famille Rothschild a rapidement émergé durant cette période.
√ Le deuxième cycle Kondratieff, qui a commencé entre 1840 et 1850 et s'est terminé entre 1900 et 1910, a déclenché la deuxième révolution industrielle, représentée par le chemin de fer, le moteur à combustion interne et l'acier. Pendant cette période, la famille Rockefeller a rapidement fait fortune.
√ Le troisième cycle Kondratieff a débuté entre 1910 et 1920, lorsque l'humanité est entrée dans l'ère de l'électricité, de la chimie lourde et de l'automobile, pour se terminer entre 1960 et 1970, avec la famille Ford écrivant une légende au gré des vents de l'époque.
√ Le quatrième cycle Kondratieff, qui a débuté entre 1970 et 1980, est caractérisé par l'essor d'Internet, des produits électroniques et des technologies de communication, et devrait se poursuivre jusqu'entre 2020 et 2030, avec des entrepreneurs technologiques comme Bill Gates ayant créé d'énormes richesses.
√ Le cinquième cycle de Kondratieff devrait commencer entre 2020 et 2030, représenté par la technologie de l'intelligence artificielle, soutenue par les énergies nouvelles et les sciences de la vie, atteignant son apogée au milieu de ce siècle. Ce cycle de Kondratieff devrait très probablement dépasser les quatre précédents, apportant des changements historiques à la société humaine et générant un mythe de richesse sociale sans précédent.
Concernant le cycle de Kondratieff, il y a un chercheur très célèbre en Chine, nommé Zhou Jintao.
Prévision réussie de la crise des subprimes en 2007,
Point de retournement du cycle immobilier proposé en 2013,
A prédit avec succès les turbulences des prix des actifs mondiaux en 2015,
et a prédit en novembre 2015 que l'économie chinoise atteindrait son point bas au premier trimestre de 2016.
La vie et la richesse dépendent des cycles économiques, c'est sa citation célèbre.
Il a aussi une citation célèbre : « Une technologie, lorsqu'elle a atteint une pénétration omniprésente dans un pays, est certainement arrivée à la dernière étape de son cycle de vie. »
Cependant, le héros est mort prématurément. Cependant, avant sa mort, lors d'un discours en 2016, il a affirmé que la période de 2016 à 2026 serait la phase de dépression du cycle économique, et il est vrai qu'il y a une certaine dépression actuellement.
Plus précisément, il estime que la période de 1975 à 1982 était la phase de dépression du dernier cycle économique, que ce cycle a commencé à se redresser en 1982, et que la bulle technologique américaine de 1991 à 1994 a marqué la prospérité du cycle économique. Après l'éclatement de la bulle américaine, l'économie a de nouveau connu une croissance de sept à huit ans, jusqu'en 2004, qui est la période de prospérité de ce cycle. La période de 2004 à 2015 correspond à une phase de déclin de ce cycle, tandis que la période de 2016 à 2026 sera la phase de dépression de ce cycle.
Selon cette théorie, cela signifie qu'à partir de 2026, nous allons entrer dans un nouveau cycle de reprise de la Kondratiev, qui sera également le cycle de richesse des acteurs financiers, un marché haussier sans précédent pourrait être à nos portes.