Le volume mensuel du Perp DEX dépasse pour la première fois 1,14 trillion de dollars, grâce à Hyperliquid, Aster et Lighter.

Le marché des dérivés de la finance décentralisée (DeFi) a déjà atteint un niveau historique, les échanges décentralisés perpétuels (Perp DEXs) ayant échangé plus de 1,143 trillion de dollars en septembre 2025, selon de nouvelles données sur une plateforme de données. C'est la première fois dans l'histoire que l'activité des Perp DEX chaque mois a dépassé le seuil du trillion de dollars, une augmentation de près de 50 % par rapport à l'estimation d'août de 762 milliards.

Les leaders de protocole dans la montée des trillions de dollars

Le boom est symptomatique d'une transition de plus en plus rapide entre les échanges centralisés et les plateformes décentralisées. Les chiffres enregistrés en septembre correspondent à une moyenne quotidienne d'environ 38 milliards en transactions, ce qui est comparable à l'ampleur des marchés boursiers à travers le monde. Les analystes observent que les protocoles ont généré environ 1,143 milliard de revenus à un taux normal de 0,1 % le mois dernier, ce qui souligne l'importance économique de cette nouvelle industrie.

Les plus grands acteurs comprenaient plusieurs protocoles, tous ayant réalisé plus de $100 milliards de transactions au cours des 30 derniers jours. Un protocole reste à l'avant-garde avec de fortes incitations à la liquidité et des marchés profonds. Un autre est un acteur relativement nouveau qui fait des gains rapides et prend des parts de marché. Pendant ce temps, un troisième protocole, soutenu par un groupe majeur et encore en bêta début 2025, a déjà ajouté plus de 161 milliards de volume cumulé. Collectivement, ces protocoles peuvent représenter près de la moitié du chiffre d'affaires d'un trillion de dollars en septembre.

Qu'est-ce qui alimente la croissance

Le schéma général est que les dérivés décentralisés ont explosé en 2025. Un volume annuel de Perp DEX s'est élevé à environ 500-700 milliards en 2024, tandis qu'en cette année, le volume de septembre était dans la catégorie du trillion. Les premières parties d'octobre indiquent que le trading dépasse déjà les 120 milliards, ce qui est un précurseur d'un possible 1,5 trillion d'ici la fin de l'année. Des combinaisons de rollups de couche 2 d'Ethereum réduisant les frais de transaction, des schémas d'incitation tels que des rachats de tokens et un nouvel enthousiasme du marché au milieu des pics de prix des cryptomonnaies ont créé l'atmosphère idéale pour ce boom.

Cependant, des défis demeurent. Une augmentation de l'examen réglementaire, en particulier dans des zones comme la Chine où le commerce de devises virtuelles est encore fortement interdit, est en augmentation. Le facteur de sécurité est également une préoccupation majeure puisque les pools de liquidités croissants sont les cibles préférées des exploits. Les principaux DEX pourraient entrer dans une guerre des frais entre eux, ce qui pourrait affecter la rentabilité.

Malgré ces dangers, les chiffres de septembre représentent un tournant. Les DEX perpétuels jouent désormais un rôle central dans l'écosystème mondial de trading de crypto-monnaies avec un volume de 1,143 trillion de $ par mois. Il est possible que, dans un avenir proche, les contrats à terme perpétuels décentralisés deviennent les principaux concurrents des échanges centralisés en ce qui concerne leur liquidité et leur influence.