Warren Buffett, le sage capitaine dans la tempête du marché.

Warren Buffett, âgé de 94 ans, le patron de Berkshire Hathaway, a de nouveau prouvé sa clairvoyance. Alors que les pro de Wall Street comme Musk, Bezos et Zuckerberg voient leurs portefeuilles plonger dans le rouge, Buffett, lui, est confortablement assis sur une pile de 334 milliards de dollars en liquidités, faisant face à la tempête du marché avec calme.

Au cours des neuf derniers trimestres, j'ai vendu des actions plutôt que d'en acheter, y compris une réduction massive de mes participations dans Apple, Bank of America et Citigroup. Au début, cela semblait déroutant, mais maintenant il apparaît que j'avais prévu depuis longtemps l'effondrement des actions technologiques provoqué par les politiques tarifaires de Trump et les menaces de guerre commerciale.

La sagesse de l'évacuation anticipée

Alors que les investisseurs se réjouissaient encore au sommet du marché de Trump, j'avais déjà converti un tiers de mon portefeuille en liquidités. Lorsque le cours de l'action Apple a atteint des sommets et que Wall Street a battu des records, je n'ai pas adhéré à cette frénésie. Avant le retour de Trump au pouvoir, j'avais vendu des milliards de dollars d'actions Apple et significativement réduit ma participation dans le secteur bancaire.

Cette réserve de liquidités est si énorme qu'elle dépasse la valeur totale de chaque entreprise dans l'indice FTSE 100 de Londres. Et lorsque le Nasdaq a chuté de 4 % lundi, enregistrant la plus forte baisse quotidienne en trois ans, les investisseurs qui pariaient sur la prospérité de l'IA ont subi de lourdes pertes, tandis que moi, je suis resté indemne.

La sagesse de la peur et de la cupidité

Ma philosophie d'investissement est très simple : "Je crains quand les autres sont avides, je suis avide quand les autres ont peur." Ce n'est pas la première fois que je saisis l'occasion.

Dans les années 90, lorsque le fonds de couverture LTCM a fait faillite, j'ai proposé un plan de sauvetage de 250 millions de dollars ; pendant la crise financière de 2008, lorsque Goldman Sachs était au bord de l'effondrement, j'ai investi 5 milliards de dollars, réalisant finalement un bénéfice de 3 milliards. J'ai également collaboré avec 3G Capital pour acquérir Kraft Heinz, bien que cette décision ait ensuite été qualifiée de "ketchup". En 2017, j'ai tenté d'acquérir Unilever pour 143 milliards de dollars, mais cela a été refusé.

Et cette fois, je ne compte sauver personne. Alors que d'autres investisseurs se précipitent à la recherche d'une couverture, je choisis de rester assis et d'attendre de meilleures opportunités.

Dernières tendances d'investissement

Je ne m'éloigne pas complètement du marché boursier. Au quatrième trimestre 2024, j'ai ajouté une position dans Constellation Brands, la société mère de la bière Corona, tout en vendant Ulta Beauty, que j'avais achetée il y a quelques trimestres. Après une réduction significative de mes avoirs au début de l'année, j'ai légèrement augmenté mes investissements dans Apple et Chevron, mais j'ai continué à réduire mes participations dans Bank of America, NU Holdings et Citigroup, montrant que je reste prudent vis-à-vis du secteur financier.

En ce qui concerne les cryptomonnaies, ma position est bien connue : je les déteste. Mais ironiquement, à travers la banque de cryptomonnaie principale NU Holdings, je suis techniquement toujours impliqué. Plus intéressant encore, Trump, pro-crypto, est de nouveau au pouvoir, mais je ne suis pas non plus intéressé par lui.

Il est à noter que, malgré des revenus records, Berkshire a cessé de racheter des actions pendant deux trimestres consécutifs. J'ai l'impression qu'il y a de meilleurs endroits pour investir de l'argent, et cela n'inclut pas actuellement ma propre entreprise.

Au contraire, j'ai augmenté mes investissements dans cinq sociétés commerciales japonaises, une stratégie qui a commencé il y a près de six ans. Pour dire les choses autrement : "Avec le temps, vous pourriez voir Berkshire augmenter davantage sa participation dans ces cinq entreprises."

Le marché est en train de s'effondrer, mais moi ? Je ne fais qu'attendre. La patience et la vision sont précisément ce qui m'a permis de devenir l'un des plus grands investisseurs de Wall Street.