La BCE avertit que l'euro numérique pourrait déclencher un retrait de 700 milliards d'euros des banques en cas de crise

Un nouveau test de résistance de la Banque centrale européenne (ECB) a révélé que l'introduction d'un euro numérique pourrait poser de sérieux défis de liquidité pour les banques commerciales lors d'une crise financière. La simulation a montré que, dans un scénario pessimiste de "fuite vers la sécurité", jusqu'à 700 milliards € ($811 billion) pourraient se déplacer des dépôts bancaires vers des portefeuilles numériques soutenus par la BCE.

Le test, réalisé à la demande des législateurs de l'UE, a modélisé ce qui pourrait se passer si les épargnants se précipitaient pour transférer leurs fonds vers une alternative numérique soutenue par l'État pendant une panique sur le marché. Selon les propositions de conception actuelles, les individus pourraient détenir jusqu'à 3 000 € en euros numériques. Si chaque citoyen profitait de cette limite maximale, environ 8 % des dépôts de détail totaux quitteraient le système bancaire, suffisamment pour pousser une douzaine de petits prêteurs en dessous des seuils de liquidité minimaux.

La BCE a qualifié ce résultat d'"extrêmement peu probable" mais a noté que la simulation souligne à quelle vitesse la confiance pourrait se déplacer vers une monnaie numérique garantie par l'État en période de stress.

Impact léger dans des conditions normales

Dans un scénario plus modéré, où les citoyens n'utilisent que partiellement leurs soldes en euros numériques, les sorties tomberaient probablement à environ 100 milliards d'euros, un niveau que la BCE a déclaré que la plupart des banques pourraient absorber confortablement. Les responsables ont également noté qu'une transition progressive des paiements en espèces vers les paiements numériques pourrait compenser une partie de la pression sur la liquidité.

Des tests supplémentaires ont révélé que des limites de détention inférieures comprises entre 500 € et 2 000 € réduiraient considérablement les risques de retrait, tout en maintenant la fonctionnalité pour un usage quotidien. Cependant, avec un plafond de 3 000 €, la BCE a estimé que le retour sur fonds propres moyen des banques (ROE) pourrait diminuer d'environ 30 points de base, mettant en évidence les compromis auxquels font face les régulateurs entre la flexibilité des consommateurs et la stabilité financière.

Les résultats interviennent alors que les décideurs politiques de l'UE pèsent la conception, les plafonds et les garanties réglementaires d'un éventuel déploiement de l'euro numérique, qui devrait avancer vers des discussions législatives en 2026.