Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a déclaré qu'"il est nécessaire de réduire les taux d'intérêt rapidement", et le "Livre beige" montre que l'économie présente certains signes de ralentissement (comme une baisse des dépenses des consommateurs). C'est un excellent exemple d'analyse de la manière dont la politique monétaire influence le marché.

En général, les hausses et baisses des taux d'intérêt aux États-Unis influencent le marché des cryptomonnaies principalement par les principaux canaux suivants :

Un. L'impact de la baisse des taux d'intérêt aux États-Unis sur le marché des cryptomonnaies (positif)

Comme l'image le suggère, le scénario d'une baisse imminente des taux d'intérêt a généralement un effet positif sur le marché des cryptomonnaies. Le chemin de son impact est le suivant :

1. Réduire le coût d'opportunité et augmenter l'attractivité des actifs à risque
* Principe : Le taux d'intérêt peut être considéré comme un "taux de rendement sans risque". Lorsque La Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt, les rendements des actifs traditionnels à faible risque comme les dépôts bancaires ou les obligations d'État diminuent.
* Impact sur les cryptomonnaies : Les cryptomonnaies sont considérées comme des actifs à haut risque et à fort potentiel de rendement. Lorsque les rendements sans risque diminuent, la volonté des investisseurs de détenir des liquidités ou des obligations d'État diminue, et ils sont plus enclins à investir dans des actifs risqués tels que les cryptomonnaies pour rechercher des rendements plus élevés. Cela s'appelle "augmentation de l'appétit pour le risque".
2. Réduire les coûts de financement, augmenter la liquidité du marché
* Principe : Une baisse des taux d'intérêt signifie que le coût d'emprunt pour les particuliers et les entreprises (comme les prêts, les intérêts hypothécaires) devient plus bas.
* Impact sur les jetons :
* Pour les investisseurs : la réduction des coûts de financement pourrait encourager les investisseurs à emprunter pour investir dans le marché des cryptomonnaies.
* Sur l'ensemble du marché : Une politique monétaire plus accommodante injectera plus de liquidités dans le système financier (c'est-à-dire que plus d'argent circulera sur le marché). Une partie de cet "argent chaud" supplémentaire risque de s'infiltrer sur le marché des jetons, faisant ainsi grimper les prix des actifs. C'est ce qu'on appelle communément "quand la marée monte, tous les bateaux flottent".
3. Les attentes d'inflation potentielles et le récit de "couverture"
* Principe : La Réserve fédérale (FED) abaisse généralement les taux d'intérêt pour stimuler la croissance économique et prévenir le risque de déflation. Cependant, une politique monétaire trop accommodante peut également susciter des inquiétudes sur l'inflation future.
* Impact sur les cryptomonnaies : Les cryptomonnaies comme le Bitcoin, en raison de leur quantité fixe (par exemple, le plafond du Bitcoin est de 21 millions de jetons), sont considérées par certains investisseurs comme un outil de couverture contre l'inflation, similaire à l'"or numérique". Si une baisse des taux d'intérêt entraîne une augmentation des anticipations d'inflation sur le marché, cela pourrait inciter les investisseurs à acheter des cryptomonnaies pour protéger leur richesse de l'érosion due à la dévaluation monétaire.

Résumé de la situation : La Réserve fédérale (FED) envisage de réduire les taux d'intérêt en raison des signes de faiblesse économique, ce qui correspond à la logique ci-dessus. Le marché s'attend à ce que la liquidité devienne plus souple, et les fonds passeront d'actifs traditionnels à faible rendement à des actifs cryptographiques à haut risque et à haut rendement, ce qui pourrait faire augmenter les prix des cryptomonnaies.

Deuxièmement, l'impact de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis sur le marché des cryptomonnaies (négatif)

Le chemin d'impact d'une hausse des taux d'intérêt est fondamentalement opposé à celui d'une baisse des taux, ce qui exerce généralement une pression sur le marché des cryptomonnaies.

1. Augmenter le coût d'opportunité, les flux de capitaux vers la finance traditionnelle
* Principe : Une hausse des taux d'intérêt augmentera le rendement des actifs sans risque (comme les intérêts des obligations d'État, les intérêts des dépôts bancaires).
* Impact sur les cryptomonnaies : Les investisseurs pourraient penser que, puisque des rendements considérables et stables peuvent être obtenus sans aucun risque, pourquoi prendre le risque de détenir des cryptomonnaies très volatiles ? Cela pourrait entraîner un retrait de fonds des marchés à risque comme les cryptomonnaies, revenant ainsi au système financier traditionnel. Cela est appelé « baisse de l'appétit pour le risque » ou « montée du sentiment de refuge ».
2. Augmenter le coût du financement, resserrer la liquidité du marché
* Principe : Une hausse des taux d'intérêt signifie que le coût des emprunts augmente.
* Impact sur les jetons :
* Pour les investisseurs : Le coût de l'investissement à effet de levier a considérablement augmenté, ce qui forcera certains investisseurs utilisant l'effet de levier à vendre des cryptomonnaies pour rembourser leurs prêts, entraînant une pression de vente accrue.
* Sur l'ensemble du marché : une politique monétaire restrictive va réduire la liquidité sur le marché (l'argent devient plus rare et plus cher). La tension sur le financement va directement entraîner une pression à la baisse sur tous les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.
3. Réprimer l'émotion spéculative, renforcer l'état d'esprit de couverture
* Principe : Une hausse des taux d'intérêt est généralement destinée à lutter contre une forte inflation et à refroidir l'économie. Cela envoie un signal : l'économie pourrait être en surchauffe et il existe des incertitudes à l'avenir.
* Impact sur les cryptomonnaies : Dans ce contexte, l'état d'esprit des investisseurs tend à devenir plus conservateur, préférant détenir des liquidités ou des actifs sûrs tels que le dollar, réduisant ainsi leur allocation à des actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies.

Trois, complexité et autres facteurs à prendre en compte

Bien que les hausses/baises des taux d'intérêt soient l'un des facteurs décisifs, le marché des cryptomonnaies est également influencé par d'autres facteurs complexes, et il ne peut pas être réduit à une simple équation.

* L'importance des attentes du marché : Le marché achète souvent « des attentes, vend des faits ». Par exemple, il se peut que le marché commence à augmenter longtemps avant que la Réserve fédérale n'annonce réellement une baisse des taux d'intérêt, en raison des attentes. Lorsque la baisse des taux est réellement mise en œuvre, le prix peut en réalité se corriger en raison de la réalisation de ces bonnes nouvelles. Le terme « cloué sur la planche », utilisé dans l'image, reflète justement que ces « attentes » sont déjà formées.
* Contexte macroéconomique : Les raisons des hausses/baisse des taux d'intérêt sont également cruciales. Par exemple, si c'est une "baisse préventive des taux" dans un contexte de croissance économique saine, cela est positif pour le marché. Mais si c'est une "baisse d'urgence des taux" alors que l'économie est en récession, cela pourrait susciter une panique sur le marché face à une crise économique, ce qui pourrait entraîner une chute de tous les actifs (y compris les cryptomonnaies).
* Facteurs internes des crypto-monnaies : L'impact des événements internes à l'industrie peut largement dépasser les facteurs macroéconomiques. Par exemple, des changements majeurs dans la politique de réglementation (comme l'approbation ou l'interdiction des ETF), des percées technologiques de projets leaders, des crashs d'échanges, etc., peuvent tous influencer la tendance du marché indépendamment de la politique de La Réserve fédérale (FED).

résumé

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Une baisse des taux d'intérêt réduit le coût d'opportunité, augmente la liquidité du marché et stimule l'appétit pour le risque. C'est positif, ce qui tend à pousser les prix à la hausse. Les fonds vont se déplacer des actifs à faible rendement vers les actifs à haut risque.
Une augmentation des taux d'intérêt augmente le coût d'opportunité, resserre la liquidité du marché et renforce la mentalité de couverture. Cela est défavorable et a tendance à entraîner une baisse ou une pression sur les prix. Les fonds retourneront des actifs à haut risque vers des actifs à faible risque.

La Réserve fédérale a signalé une baisse des taux d'intérêt - c'est un signe typique de soutien au marché des cryptomonnaies. Cela annonce un environnement financier plus accommodant et un coût du capital plus bas, ce qui attire généralement les investisseurs vers le marché des cryptomonnaies à la recherche de rendements excessifs.

Ainsi, comprendre les tendances de la politique monétaire de la Réserve fédérale est un élément très important pour analyser les tendances macroéconomiques du marché des cryptomonnaies.