American Eagle augmente ses bénéfices par action de 15 %

Source : The Motley Fool

4 sept. 2025 13:27

Points clés

• American Eagle Outfitters a rapporté un bénéfice par action de 0,45 $ pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025, soit une augmentation de 15 % par rapport à l'année précédente.
• Les revenus de 1,28 milliard de dollars ont chuté moins que prévu grâce à une croissance de 3 % des ventes comparables d'Aerie, compensant la faiblesse de la marque principale.
• Les revenus opérationnels ainsi que la marge se sont améliorés d'une année sur l'autre, soutenus par moins de promotions et un contrôle des dépenses malgré les vents contraires persistants des tarifs.
• Ces 10 actions pourraient créer la prochaine vague de millionnaires ›

American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), le détaillant de vêtements connu pour ses marques American Eagle et Aerie, a présenté les résultats du deuxième trimestre fiscal 2025 le 3 septembre. Le point culminant a été l'amélioration des bénéfices et des marges, avec 0,45 $ par action. Les revenus opérationnels ont atteint $103 millions, dépassant largement les prévisions de 40 à 45 millions après la performance médiocre du trimestre précédent. Bien que les revenus du Q2 de 1,28 milliard de dollars aient baissé de 1 % par rapport à l'année précédente, ils ont dépassé la prévision initiale d'une baisse de 5 %.

Dans l'ensemble, le trimestre a marqué une reprise de la rentabilité, bien que les ventes totales soient restées légèrement en dessous des niveaux de l'année précédente en raison de défis continus pour la marque principale American Eagle.

Vue d'ensemble et facteurs de succès

American Eagle opère en tant que détaillant spécialisé dans les vêtements décontractés pour les adolescents et les jeunes adultes. Ses deux principales lignes sont la marque American Eagle —offrant des jeans et des vêtements— et Aerie, qui propose des collections de lingerie, de vêtements de sport et de maillots de bain. L'entreprise compte 1 185 magasins et une présence internationale croissante grâce à ses partenaires franchisés.

La stratégie récente s'est concentrée sur la différenciation de la marque, l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement et les investissements dans les capacités numériques. Cruciale pour son entreprise, la force de la marque Aerie, les initiatives de durabilité à travers la ligne Real Good et la gestion efficace au milieu des tendances de vente au détail changeantes.

Performance trimestrielle et développements

La direction a rapporté “une amélioration des affaires grâce à une demande plus forte, moins de promotions et des dépenses bien gérées, le tout dépassant nos attentes.” Le BPA dilué a augmenté à 0,45 $, dépassant confortablement à la fois le chiffre de l'année dernière et les prévisions des analystes, tandis que les revenus opérationnels ont atteint $103 millions, plus du double des prévisions de mai.

La marge brute s'est élargie à 38,9 %, soutenue par une réduction des activités promotionnelles et de meilleures marges sur les marchandises, bien que les revenus totaux soient restés juste en dessous de ceux de l'année précédente. La marge opérationnelle s'est également améliorée, indiquant un meilleur contrôle des dépenses. L'activité Aerie s'est démarquée, affichant une augmentation de 3,2 % des revenus nets par rapport au Q2 de l'exercice 2024 et une croissance de 3 % des ventes comparables. En revanche, la marque American Eagle a enregistré une baisse de 3,3 % des revenus nets et une chute de 3 % des ventes comparables.

La période a également mis en avant les avantages du marketing ciblé, avec des campagnes présentant des célébrités comme Sydney Sweeney et Travis Kelce créditées d'un engagement client accru. La gestion des stocks est restée disciplinée, avec une augmentation des unités de seulement 3 %, bien que les coûts des stocks aient augmenté de 8 % en raison des impacts tarifaires.

Le bilan reflète quelques changements dans la santé financière. La trésorerie a chuté de près de $65 millions depuis le T2 de l'exercice 2024, maintenant à $127 millions, tandis que la dette à long terme est passée de zéro l'année dernière à $203 millions. L'entreprise a complété $200 millions de rachats d'actions accélérés, réduisant son nombre d'actions diluées d'environ 10 %.

En regardant vers l'avenir : Projections et points d'attention

La direction a projeté des revenus d'exploitation pour l'année entière dans une fourchette de 255 à 265 millions de dollars et des ventes comparables à peu près stables. On s'attend à ce que la marge brute diminue d'une année sur l'autre, reflétant les pressions continues sur les coûts, principalement dues aux droits de douane. Les dépenses en capital sont prévues à environ $275 millions.

Les investisseurs devraient surveiller la performance de la marque Aerie par rapport à American Eagle. Le niveau croissant de la dette et les sorties de trésorerie, en particulier avec les rachats continus et les dividendes, méritent également une attention constante. Le dividende trimestriel est resté à 0,125 $ par action.

Je m'inquiète du fait que pendant qu'ils célèbrent ces résultats, l'entreprise augmente sa dette tout en diminuant sa trésorerie. Est-il durable de maintenir des dividendes et des rachats massifs avec cette tendance ? La marque principale continue de perdre du terrain et il semble qu'ils maquillent les chiffres avec le succès d'Aerie. Peut-être devraient-ils repenser leur stratégie avant que les tarifs n'érodent encore plus leurs marges.

Où investir 1 000 $ en ce moment

Lorsque notre équipe d'analystes a un conseil sur des actions, cela vaut la peine d'écouter. Après tout, le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 048 %* — un rendement qui surpasse celui du marché par rapport aux 184 % du S&P 500.

Ils viennent de révéler ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment, disponibles lorsque vous rejoignez Stock Advisor.

Voir les actions »

*Rendements de Stock Advisor au 25 août 2025