Est-il recommandé d'investir dans des actions d'Energy Transfer ?

Points Clés

• Les investisseurs en croissance pourraient préférer d'autres actions, mais les perspectives de croissance d'Energy Transfer sont favorables.
• La valorisation de cette société à responsabilité limitée est l'une des plus basses dans l'industrie énergétique de midstream, un facteur positif pour les investisseurs de valeur.
• Les investisseurs en revenus devraient apprécier le rendement élevé de distribution d'Energy Transfer.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) se positionne parmi les leaders de l'industrie énergétique midstream en Amérique du Nord, exploitant plus de 225 000 kilomètres de pipelines pour le transport de gaz naturel, de liquides de gaz naturel et de pétrole brut.

Cette société à responsabilité limitée a généré un rendement total au cours des cinq dernières années qui a dépassé à la fois le S&P 500 et le secteur énergétique. Analysons s'il est conseillé d'investir dans les actions d'Energy Transfer en ce moment.

Analyse pour les Investisseurs en Croissance

Pour les investisseurs axés sur la croissance, Energy Transfer présente un cas intéressant. Bien qu'il existe des options dans le secteur technologique avec des projections de croissance plus agressives, Energy Transfer montre des signes positifs :

• Prévisions de Croissance : Selon une analyse de S&P Global Intelligence, une croissance des revenus de 8,4 % et une augmentation des bénéfices de 9,6 % sont prévues pour l'année prochaine.
• Comparaison Sectorielle: Ces chiffres sont solides, bien qu'inférieurs à la croissance projetée de 13,7 % pour le S&P 500.
• Performance Opérationnelle : L'entreprise a établi de nouveaux records en volume de collecte de midstream, transport de pétrole brut, volumes de transport de GNL et exportations de GNL.

Opportunités d'Expansion:

1. Projet d'expansion de 1,5 milliard de pieds cubes par jour dans le gazoduc Transwestern.
2. Potentiel significatif dans le secteur des centres de données, avec environ 200 demandes de connexion dans 15 États d'ici le deuxième trimestre de 2025.
3. Accord avec CloudBurst pour fournir du gaz naturel à ses centres de données au Texas Central.

Considérations supplémentaires :

• Le rendement de distribution d'Energy Transfer contribue de manière significative à ses rendements totaux.
• Le ratio prix/bénéfice-croissance (PEG) de 0,75 suggère une évaluation attrayante compte tenu des projections de croissance sur 5 ans.

Perspective pour les Investisseurs de Valeur

Pour les investisseurs value, Energy Transfer présente une proposition plus convaincante :

• Multiple des Gains Futurs : 10,2x, inférieur à la plupart de ses concurrents.
• Ratio PEG : 0,75, indiquant une valorisation attrayante ( tout ratio PEG en dessous de 1 est considéré comme favorable ).
• Métrique d'Évaluation Préférée : L'adresse utilise la valeur d'entreprise sur EBITDA, où Energy Transfer maintient la deuxième évaluation la plus basse de son groupe de pairs.

Ces métriques suggèrent que les actions d'Energy Transfer pourraient être sous-évaluées par rapport à leurs fondamentaux et à leur potentiel de croissance.

Attractivité pour les Investisseurs de Revenus

Energy Transfer se distingue particulièrement pour les investisseurs axés sur les revenus :

• Performance de Distribution : 7,48 %, l'un des plus élevés de l'industrie énergétique midstream.
• Durabilité de la Distribution : Maintient une large couverture avec son flux de trésorerie distribuable.
• Solidité Financière: L'entreprise estime que sa position financière est la plus solide de son histoire.
• Ratio de Levier : Dans la moitié inférieure de la fourchette cible de 4 à 4,5.
• Croissance Projettée de la Distribution : 3 % à 5 % par an selon les attentes de la direction.

Considérations de Risque:

• Historique de la réduction de la distribution pendant la pandémie de COVID-19.
• Restauration rapide et croissance subséquente de la distribution après la crise.

À l'exception d'événements catastrophiques imprévus, la distribution d'Energy Transfer semble durable et attrayante pour les investisseurs en revenus.