USD/INR baisse en raison d'une probable intervention de la RBI et de faibles données sur l'emploi aux États-Unis.

• La roupie indienne augmente légèrement par rapport au Dollar américain ce lundi, bien que son panorama reste incertain.
• Le président Trump insinue qu'il pourrait réajuster les relations avec l'Inde.
• Les faibles données sur l'emploi aux États-Unis ouvrent la voie à une plus grande réduction des taux de la part de la Fed la semaine prochaine.

La Rupia Indienne (INR) progresse face au Dollar américain (USD) au début de la semaine. La paire USD/INR tombe près de 88,25 après avoir atteint un nouveau sommet historique légèrement au-dessus de 88,50 vendredi. La paire a rapidement reculé depuis son sommet historique, suite à l'intervention probable de la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) pour soutenir la Rupia, selon un rapport de Reuters.

Le panorama de la Rupie reste vulnérable alors que les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) continuent de réduire leur participation sur le marché boursier indien en raison des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les droits de douane sur les importations de New Delhi à 50 % pour l'achat de pétrole russe, ce que le président Trump a qualifié de scénario finançant Moscou pour continuer la guerre en Ukraine.

Cependant, vendredi, les commentaires du président Trump ont indiqué qu'il pourrait se réconcilier avec l'Inde. Trump a dit aux journalistes que l'Inde et les États-Unis entretiennent une relation spéciale et qu'il n'y a rien à craindre concernant les liens entre les deux nations. Ces commentaires sont survenus après qu'on lui a demandé s'il souhaitait rétablir des relations avec l'Inde.

Le vendredi, les investisseurs étrangers ont vendu des actions indiennes d'une valeur de 1.304,91 crores de roupies. En septembre, ils ont réduit leur participation de 5.666,901 crores. Les investisseurs étrangers ont prolongé leur vente pour le troisième mois consécutif. En juillet et août, ils ont vendu des actions d'une valeur cumulée de 94.569,6 crores.

Facteurs du marché : Le Dollar sous pression en raison du refroidissement du marché du travail

• La légère baisse de la paire USD/INR est également alimentée par l'incertitude concernant le panorama du Dollar, après l'ouverture de la possibilité d'une réduction de taux plus importante que d'habitude par la Réserve fédérale lors de sa réunion de la semaine prochaine.
• L'Indice Dollar (DXY) augmente légèrement jusqu'à environ 97,80 après une forte chute vendredi.
• Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs voient une probabilité de 10 % que la Fed réduise les taux de 50 points de base dans la fourchette de 3,75 % à 4,50 % en septembre.
• Les attentes dovish pour une importante réduction proviennent de la détérioration du marché du travail suite à la politique tarifaire imposée par Trump.
• Le rapport sur l'emploi non agricole d'août a montré que l'économie américaine a ajouté seulement 22 000 travailleurs, bien en dessous des attentes de 75 000 et de la lecture précédente de 79 000, représentant la croissance la plus lente depuis janvier 2021. Le taux de chômage a augmenté à 4,3 %.
• Cette semaine, le principal catalyseur pour le Dollar sera la donnée de l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) d'août, prévue pour jeudi.

Analyse Technique : USD/INR recule jusqu'à environ 88,25

La paire USD/INR corrige jusqu'à près de 88,25 depuis son plus haut historique de vendredi. La tendance à court terme reste haussière tant qu'elle est maintenue au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours, qui se négocie près de 87,80.

L'Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours reste calme au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en cours.

En regardant vers le bas, la moyenne mobile sur 20 jours agira comme un support clé. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé.

Questions fréquentes sur la Roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui impulsent la roupie indienne ?

La Rupie est très sensible aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( le pays dépend beaucoup du pétrole importé ), la valeur du Dollar et le niveau d'investissement étranger sont influents. L'intervention directe de la RBI sur les marchés des changes et le niveau des taux d'intérêt sont également des facteurs importants.

Comment les décisions de la RBI affectent-elles la Roupie ?

La RBI intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable. De plus, elle essaie de maintenir l'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux plus élevés renforcent généralement la roupie en raison du “carry trade”, où les investisseurs empruntent dans des pays à taux bas pour investir dans des pays à taux plus élevés.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la Rupiah ?

Des facteurs tels que l'inflation, les taux d'intérêt, la croissance économique, la balance commerciale et les flux d'investissement étranger. Une croissance plus forte attire davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande de roupies. Une balance commerciale moins négative renforce la roupie. Des taux d'intérêt plus élevés et un environnement favorable au risque bénéficient également à la monnaie.

Comment l'inflation impacte la Rupiah ?

Une inflation plus élevée est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation. Elle augmente également le coût des exportations. Cependant, une inflation plus élevée conduit généralement la RBI à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux.