Mes 2 actions préférées à acheter en ce moment

SourceMotley_fool

5 sept. 2025 08:50

Points clés

• Realty Income reste l'un des meilleurs REIT à posséder.
• Le bénéfice par action d'Altria augmente bien que les taux de tabagisme diminuent.
• Les deux actions attireront plus d'attention lorsque les taux d'intérêt baisseront.
• 10 actions que nous aimons plus que Realty Income ›

Le S&P 500, qui a augmenté d'environ 16 % cette année, est proche de son sommet historique et semble historiquement cher à 30 fois ses bénéfices. Par conséquent, il n'est peut-être pas le meilleur moment pour rechercher de nouvelles actions.

Mais les investisseurs devraient également se rappeler qu'une grande partie de la hausse du S&P 500 au cours des dernières années a été alimentée par un petit nombre d'actions technologiques à forte croissance, et qu'il existe encore de nombreuses actions sous-évaluées dans cet indice de référence qui valent la peine d'être achetées.

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Aujourd'hui, je vais examiner de plus près deux de mes propres actions : Realty Income (NYSE : O) et Altria (NYSE : MO), qui représentent respectivement 4,3 % et 3,8 % de mon portefeuille. J'expliquerai pourquoi je les ai achetées et pourquoi je pense qu'elles restent d'excellentes options dans ce marché surchauffé.

Source de l'image : Getty Images.

Que font Realty Income et Altria ?

Realty Income est un fonds d'investissement immobilier (REIT) qui possède plus de 15 600 propriétés aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe. Il loue principalement ses propriétés à des détaillants résistants aux récessions, et parmi ses principaux locataires figurent Walgreens, 7-Eleven et Dollar Tree, bien qu'aucun locataire ne représente plus de 3,4 % de son revenu annualisé.

Certains locataires ont rencontré des problèmes de fermetures de magasins ces dernières années, mais Realty Income a maintenu son taux d'occupation au-dessus de 96 % depuis son OPO en 1994. La croissance de ses locataires les plus solides —comme Dollar General, Walmart et Home Depot— a largement compensé cette pression. En tant qu'REIT, il répartit ces revenus locatifs avec ses investisseurs et doit distribuer au moins 90 % de ses revenus imposables sous forme de dividendes pour maintenir un taux d'imposition favorable. Il paie des dividendes mensuels et a augmenté sa distribution 131 fois depuis ses débuts publics.

Altria, précédemment connue sous le nom de Philip Morris USA, est la plus grande entreprise de tabac en Amérique. Elle a scindé son activité internationale en Philip Morris International (NYSE: PM) en 2008. À première vue, Altria pourrait sembler un investissement risqué car les taux de tabagisme aux États-Unis ont diminué de manière constante depuis au moins les huit dernières décennies. Sa marque phare, Marlboro, a également eu des difficultés à étendre sa part de marché dans un commerce de détail en contraction.

Mais pour compenser ce ralentissement, Altria a constamment augmenté ses prix, réduit ses coûts et racheté davantage d'actions pour stimuler ses bénéfices par action (EPS) et protéger son dividende trimestriel, qui a augmenté chaque année depuis qu'elle a scindé PMI. Elle a également diversifié son portefeuille avec plus de marques de snus, de sachets de nicotine, de cigarettes électroniques et d'autres produits non fumables.

Pourquoi attireront-ils plus d'investisseurs de revenu ?

Lorsque les taux d'intérêt ont augmenté en 2022 et 2023, de nombreux investisseurs en actions ont tourné leur attention des actions de dividendes blue chip vers des CD et des bons du Trésor sans risque offrant des rendements plus élevés. Mais à mesure que les taux d'intérêt recommenceront à baisser, davantage d'investisseurs devraient revenir vers des actions à rendement élevé comme Realty Income et Altria.

Realty paie un dividende futur de 3,23 $ par action, ce qui se traduit par un rendement prospectif de 5,6 %. Elle s'attend à ce que ses fonds ajustés d'exploitation (FFO) par action — que les REIT utilisent à la place de leur BPA pour mesurer leur rentabilité — augmentent de 1 % à 2 % à 4,24 $ - 4,28 $ cette année et couvrent confortablement ces dividendes.

Les prochaines baisses de taux d'intérêt de la Fed devraient également rendre moins cher pour Realty d'acheter plus de propriétés tout en réduisant les vents contraires macroéconomiques pour ses locataires. Et à 58 $, son action semble très bon marché à moins de 14 fois l'AFFO par action projeté pour cette année.

Altria verse un dividende futur de 4,24 $ par action, ce qui équivaut à un rendement prospectif substantiel de 6,3 %. Elle s'attend à ce que son BPA ajusté augmente de 3 % à 5 % pour atteindre entre 5,35 $ et 5,45 $ cette année et couvre facilement ce paiement. À 67 $, son action se négocie à un peu plus de 12 fois le point médian de cette estimation.

Pourquoi est-ce le bon moment pour acheter ces deux actions ?

Realty Income et Altria ne sont pas des actions passionnantes à posséder. Mais si vous attendez que les taux d'intérêt diminuent dans les 12 prochains mois, alors c'est le moment parfait pour accumuler ces deux actions à haut rendement. Toutes deux dépassent facilement le rendement des obligations du Trésor à 10 ans de 4,3 %, et leurs faibles valorisations devraient limiter leur potentiel à la baisse si le marché plus large recule.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.

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