La Réserve fédérale (FED) annoncera sa dernière décision sur les taux d'intérêt le 30 octobre à 2 heures du matin, suivie d'une conférence de presse du président Powell à 2h30. Le marché a déjà un consensus élevé sur cette baisse de taux, avec une probabilité de 98% pour une baisse de 25 points de base. Si cela se concrétise, ce sera la deuxième baisse de taux depuis 2025, et la fourchette cible du taux des fonds fédéraux devrait être abaissée de 4,00%-4,25% à 3,75%-4,00%.

Les attentes concernant cette baisse des taux d'intérêt reposent principalement sur trois facteurs clés :

Tout d'abord, la pression inflationniste continue de s'atténuer. En septembre, l'IPC a augmenté de 3 % en glissement annuel, et l'IPC de base a également augmenté de 3 % en glissement annuel, tous deux inférieurs aux attentes du marché de 3,1 %, et en nette baisse par rapport aux sommets des mois précédents. Bien que les droits de douane aient encore un impact sur les prix de certains produits, le degré de cet impact a cependant diminué, ce qui confirme le jugement du marché selon lequel "l'impact des droits de douane est ponctuel".

Deuxièmement, le marché de l'emploi présente une faiblesse substantielle. En août, les emplois non agricoles n'ont augmenté que de 22 000, et en septembre, l'emploi dans le secteur privé selon l'ADP a même diminué de 32 000, atteignant ainsi la plus forte baisse en près de six mois. La Réserve fédérale (FED) a également souligné que la plupart des entreprises dans de nombreuses régions réduisent leur taille par des licenciements ou des départs naturels, et le risque sur le marché de l'emploi est devenu un facteur clé poussant à la baisse des taux d'intérêt.

Enfin, en l'absence de certaines données économiques, la Réserve fédérale (FED) pourrait adopter une stratégie de "relance préventive". Cette approche vise à anticiper les risques économiques potentiels et à maintenir la dynamique de la croissance économique.

Il est important de noter que, malgré des attentes fortes de baisse des taux d'intérêt, la Réserve fédérale (FED) continuera de surveiller de près l'évolution de l'inflation et les changements sur le marché de l'emploi, afin d'assurer la modération des ajustements de politique. Les participants du marché prêteront également une attention particulière aux déclarations du président Powell lors de la conférence de presse, afin d'obtenir plus d'indices sur l'orientation future de la politique monétaire.