Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité, le prix de l'Éther (ETH) a franchi un niveau de support clé, enregistrant la plus grande chute hebdomadaire en près de six mois. Cette chute soudaine a déclenché une série de réactions en chaîne, entraînant la liquidation de plus de 3 milliards de dollars de positions longues, et la capitalisation boursière totale du marché a été évaporée d'environ 300 milliards de dollars en une seule journée.

Pour les débutants, le terme "liquidation" peut ne pas être familier. En termes simples, la liquidation est le résultat de l'incapacité à rembourser un emprunt en raison de l'utilisation de l'effet de levier. Par exemple, si un investisseur utilise 10 000 euros de Capital avec un effet de levier de 10 fois (ce qui équivaut à emprunter 90 000 euros) pour acheter 100 000 euros d'ETH, lorsque le prix de l'ETH chute de 10 %, l'intégralité de son Capital sera liquidée pour rembourser l'emprunt.

La cause fondamentale de cet événement de liquidation massive réside dans l'utilisation excessive de l'effet de levier. Lorsqu'il y a des fluctuations, ce sont en premier lieu les traders en positions long à effet de levier élevé qui sont touchés. Une fois que les premières positions sont liquidées, les plateformes de trading vendent automatiquement l'ETH pour clôturer ces positions, ce qui fait baisser davantage le prix, déclenchant la liquidation d'autres investisseurs, créant ainsi un cercle vicieux.

Il convient de noter que la forte chute du prix de l'Éther a été influencée par d'autres facteurs. Premièrement, la puissance d'achat des "market makers" a nettement diminué, la taille des achats d'ETH par les sociétés cotées ayant chuté de 76 % par rapport à leur pic. Deuxièmement, les investisseurs institutionnels ont retiré des fonds via des ETF, avec une sortie de plus de 500 millions de dollars en une seule journée. Enfin, la panique des investisseurs de détail a accentué la tendance baissière du marché.

Cette vague de liquidations a eu un impact profond sur le marché. Pour les traders utilisant l'effet de levier, cela signifie une perte réelle de Capital. Certains investisseurs ont peut-être tout perdu, voire accumulé des dettes. Pour l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies, cet événement a mis en évidence la vulnérabilité du marché et les risques liés à une spéculation excessive.

Dans ce contexte, les investisseurs doivent faire preuve de prudence et gérer leurs risques de manière raisonnable. L'utilisation excessive de l'effet de levier peut entraîner des conséquences catastrophiques, surtout dans un marché aussi volatile. C'est aussi une occasion de réflexion pour envisager comment construire un écosystème de cryptomonnaies plus robuste et durable.