Marché baissier n'est jamais vraiment arrivé : le marché actuel n'est pas comme vous l'imaginez !

Le marché a récemment connu des fluctuations et des baisses continues, et de nombreuses voix commencent à discuter de la question de savoir si "le marché baissier est déjà arrivé". Mais vous êtes-vous vraiment calmé pour réfléchir : qu'est-ce qu'un marché baissier ?

Pour de nombreux investisseurs ordinaires, il semble qu'un marché baissier soit imminent tant que le marché continue de baisser, même si le Bitcoin est encore à un niveau relativement élevé de 90 000 dollars. Beaucoup de gens ont également l'habitude de d'abord observer le résultat de la baisse des prix, puis de chercher diverses raisons pour soutenir leur jugement, comme l'environnement macroéconomique, les mouvements des institutions, les changements de politique, les cycles, etc., avant de dire avec certitude aux autres : le marché baissier est arrivé.

Les investisseurs plus rationnels pourraient penser que le marché haussier et le marché baissier sont en réalité relatifs. Si votre coût d'achat est de 20 000 dollars, cela peut toujours sembler être un marché haussier pour vous ; mais si vous avez acheté à 120 000 dollars, cela ressemble en effet à un marché baissier en ce moment. Ce jugement basé sur le coût personnel n'est pas à blâmer en soi, mais nous devons nous méfier de tomber dans le "biais de perception des coûts" - on ne peut pas qualifier le marché de baissier simplement parce qu'on a perdu de l'argent, ni de haussier parce qu'on en a gagné.

En fait, les critères de jugement des marchés haussier et baissier varient d'une personne à l'autre : certains se basent sur le fait que le prix tombe en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours, tandis que d'autres se réfèrent à l'état d'esprit du marché, qu'il soit pessimiste ou non.

Alors, qu'est-ce qu'un Marché baissier ?

Nous devons clarifier un point : les cycles haussiers et baissiers du Bitcoin et des altcoins présentent déjà une différenciation structurelle évidente dans cette nouvelle phase de marché.

En examinant les cycles historiques, nous pouvons identifier certains changements clés :

· Le marché haussier de 2017 était principalement alimenté par l'émotion des petits investisseurs, presque toutes les altcoins ont connu des hausses incroyables, des multiplications par dix et cent n'étaient pas rares.
· Le marché haussier de 2021 a été amplifié par l'assouplissement monétaire mondial dû à la pandémie, les institutions ont commencé à entrer sur le marché de manière timide, mais le sentiment FOMO des petits investisseurs reste la force dominante.

Depuis le début de ce cycle à la fin de 2022, le Bitcoin est passé de 15 000 dollars à un maximum de 126 000 dollars, mais la performance de la plupart des altcoins est nettement inférieure à celle du Bitcoin. Cette différenciation structurelle n'a jamais été aussi évidente dans les cycles précédents.

Au fond, c'est parce que la dynamique de ce cycle de marché haussier a subi un changement essentiel : elle ne dépend plus uniquement de l'émotion des petits investisseurs, mais est dominée par les fonds institutionnels et les ETF, tandis que l'environnement macroéconomique, la configuration des réserves nationales et les variations de la propension au risque mondiale fournissent un soutien auxiliaire.

Si nous regardons de plus près, nous constaterons que la façon dont les petits investisseurs participent est également en train de changer :

· L'angoisse de manquer quelque chose (FOMO) centralisée est progressivement remplacée par des modes de participation dispersés.
· De plus en plus de petits investisseurs adoptent une mentalité institutionnelle, considérant le Bitcoin comme un actif de protection contre les risques plutôt que comme un simple outil de spéculation.
· Les comportements de pure spéculation commencent à se tourner vers des actifs qui créent une valeur durable.

Ces changements marquent en réalité la maturation du marché des cryptomonnaies.

On peut également constater cette tendance à partir des données en chaîne : la proportion des adresses détentrices de Bitcoin datant d'avant 2016 est passée de 41 % en 2023 à actuellement 27 %, tandis que la proportion des ETF et des entreprises cotées dépasse 12 % et continue de croître. Cela indique que la propriété du Bitcoin se déplace des investisseurs précoces vers les institutions, et le marché entre dans un nouveau cycle de vie.

Alors, qu'est-ce qu'un véritable Marché baissier ?

Un véritable marché baissier n'est pas déterminé par la baisse des prix, mais par la disparition des moteurs structurels qui soutiennent la montée du marché.

Pour ce cycle, le moteur clé réside dans les flux de capitaux des ETF. Selon les données publiques :

· De mars 2024 à mars 2025 : entrées hebdomadaires d'ETF de 6 à 10 milliards de dollars
· D'avril à août 2025 : les flux hebdomadaires moyens passent à 20-40 milliards de dollars
· Depuis septembre 2025 : le flux hebdomadaire est tombé à 8-15 milliards de dollars.

Bien que le rythme des entrées ralentisse, il n'y a pas encore eu de sortie nette durable. Ce n'est que lorsque cette tendance s'inversera complètement que nous pourrions faire face à un véritable Marché baissier. De plus, le futur Marché baissier sera également différent des précédents : le creux du bitcoin sera plus élevé et la tendance sera plus stable.

En discutant de la direction du marché, nous devons également réfléchir : quel rôle jouez-vous dans ce marché ?

Récemment, j'ai reçu beaucoup de questions répétées : « Est-il maintenant possible d'acheter au fond ? » « Combien cela va-t-il encore baisser ? » « Y aura-t-il encore des opportunités d'augmentation cette année ? » En réalité, ces questions n'ont pas de réponse standard. Si vous basez vos décisions de trading sur l'avis des autres, la perte est presque une issue prévisible.

La clé est de comprendre sa propre position :

Si vous êtes un investisseur à long terme, vous ne vous souciez peut-être pas du tout des fluctuations à court terme, mais vous continuez à investir sur une base annuelle, comme Warren Buffett. Bien que cela soit difficile à réaliser pour les gens ordinaires, c'est effectivement une manière efficace de traverser les cycles.

Si vous êtes un trader à gauche, vous opérez sur la base des niveaux hebdomadaires ou mensuels, en achetant par lots lorsque le marché est en forte baisse et en vendant par lots lorsque le marché rebondit. Vous aurez un plan de trading et une discipline clairs, sans vous accrocher à l'idée de toucher le fond ou de vendre au sommet.

Si vous êtes un trader à droite, vous combinerez des signaux techniques ou des nouvelles pour décider du moment d'entrer et de sortir, prendrez des bénéfices une fois l'objectif atteint, et quitterez le marché en cas de stop-loss, sans attachement ni illusion.

Chaque style de trading a ses avantages et ses inconvénients, il n'y a pas de méthode qui garantisse des bénéfices constants. L'important est de trouver une méthode qui vous convient et de s'y tenir.

Le cœur du trading peut se résumer à deux points :

1. Comprendre les tendances des changements dans la structure du marché
2. Établir un plan de gestion de position conforme à son propre profil de risque

Dans le marché, tout le monde veut gagner de l'argent, mais vous devez réfléchir : d'où provient l'argent que vous gagnez ? Pour les investisseurs rationnels, le trading n'est pas une quête aveugle de richesse, mais il faut avoir un Plan A clair (quelle est votre stratégie, comment l'exécuter), tout en étant toujours prêt avec un Plan B (que faire si votre jugement est erroné ?).

Seul en établissant votre propre système de trading, vous pourrez rester calme dans ce marché aux fluctuations énormes et faire face à divers changements avec sérénité.