Options de trading à connaître : comment la Marge est-elle calculée ?

Question

Avant de jouer au trading d&#39;Options, comprendre deux concepts peut sauver votre Portefeuille : la Marge Initiale (IM) et la Marge de Maintenance (MM).## Comprendre en une phrase**Marge initiale** : l&#39;argent à payer pour ouvrir une position (frais d&#39;entrée)**Marge de maintien** : Montant d&#39;argent à conserver pour la position (ligne de vie)Lorsque le solde du compte tombe en dessous de la marge de maintien, liquidation directe.## Options ont un peu de différence**Acheter des options** (Long) : Il suffit de payer la prime, pas de maintenir la marge.**Vendre des options** (Short) : C&#39;est agréable, mais il faut maintenir une marge pour garantir le risque.## Comment calculer la Marge de maintien (MM)Seules les positions courtes (Short Position) ont besoin de calculer la Marge.La formule est comme ça :Position MM = [Max( coefficient MM × prix au comptant, coefficient MM × prix des Options) + prix des Options + taux de clôture × prix au comptant] × taille de la position**Exemple** : Vendre 1 option BTC- Prix actuel BTC : $30,000- Prix des Options : $300 - Coefficient MM de BTC : 3%Algorithme :Position MM = [Max(3%×30,000, 3%×300) + 300 + 0.2%×30,000] × 1           = [900 + 300 + 60] × 1           = 1,260 USDTSi le compte n&#39;a que 10 000 $, la part de MM est de 12,6 % - il y a encore un peu de marge, mais ne le faites pas.## Comment calculer la Marge Initiale (IM)IM se divise en deux parties : **IM de commande** + **IM de position**### Commandes IM quatre situations**1. Acheter pour ouvrir (Buy to Open)**Le plus simple : Prime d&#39;option + Frais de transactionOrder IM = Marge + frais de transaction**Exemple** : Acheter 1 option BTC, prix $300 - Prime = 1 × $300  = $300 - Frais de transaction = Min(0,03 % × 30 000 $, 7 % × 300) × 1 = $9 - **Order IM = 309 $****2. Vendre pour ouvrir (Sell to Open)**IM sera relativement élevé, car il faut occuper la Marge :Order IM = Max(Order IM&#39;, Position MM) + frais - Marge**Exemple** : Vendre 1 option BTC, prix $350 - Marge nécessaire plus élevée, calculé IM = 2 009 $- C&#39;est beaucoup plus cher que d&#39;acheter.**3. Acheter pour Clore (Buy to Close)**La clé est de voir si la Marge libérée lors de la clôture est suffisante pour payer la prime d&#39;option :Commande IM = Max(0, prime + frais - libération de Marge)**Exemple** : Vendre 2 options BTC, il faut racheter 1.- La Marge libérée lors de la clôture est suffisante pour payer la prime.- **Commande IM = 0**（n&#39;occupe pas de nouvelle Marge）**4. Vendre pour Clore (Sell to Close)**Ordre IM = Max(0, frais + position MM - prime)**Exemple** : Long de 2 options BTC, pour en clôturer 1, prix de vente $350 - la prime reçue n&#39;est pas suffisante pour couvrir le coût.- **Commande IM = 59 $**### Position IMSeuls les vendeurs à découvert doivent le calculer. Cela dépend du prix au comptant, du prix des options et de votre prix de revient.**Exemple** : Vendre 1 option BTC après avoir pris position- Prix actuel $30,000, prix des Options $300, votre coût $350 - Position IM = $2,350 (plus élevé que le $1,260 de MM)## Tableau de référence rapide| Type de monnaie | Coefficient MM | Max IM | Min IM ||------|--------|--------|--------|| BTC  | 3%     | 10%    | 5%     || ETH  | 5%     | 10%    | 5%     || SOL  | 3%     | 15%    | 10%    || XRP  | 10%    | 20%    | 13%    |**Frais** : Taker 0,03 %, prix de commande plafond 7 %## Points clés1. **Acheter des Options est bon marché** : juste la prime d&#39;option + les frais2. **Vendre des options est cher** : la marge initiale peut coûter 3 à 10 fois plus.3. **La ligne de liquidation à découvert est plus proche** : Si la marge de maintien tombe en dessous, c&#39;est directement la fin du jeu.4. **Différents coefficients de risque selon les devises** : SOL, XRP, DOGE ont les coefficients de risque les plus élevés (10-20%)Comprendre cette logique vous évitera d&#39;être effrayé par un effondrement soudain.