Comprendre le APY de chiffrement en un seul article : pourquoi votre jeton peut pondre des œufs

Qu'est-ce que l'APY ?

En termes simples, l'APY est le pourcentage de l'argent que vous pouvez gagner en un an avec vos crypto-monnaies. Mais ce n'est pas simplement “principal × taux d'intérêt”, c'est le rendement réel qui prend en compte l'effet des intérêts composés.

Par exemple, si vous déposez 1 BTC, avec un APY de 6% par an. Si c'est un intérêt simple, vous gagnerez 0,06 BTC après un an. Mais si la plateforme calcule les intérêts chaque mois, les intérêts que vous gagnez ce mois-ci participeront également au calcul des intérêts du mois suivant, c'est la magie des intérêts composés - plus vous avancez, plus vous gagnez.

APY et APR, vous ne savez pas faire la différence ?

Les deux mots peuvent effectivement prêter à confusion, mais la différence est en réalité assez grande :

Différence clé : L'APY prend en compte l'effet des intérêts composés, alors que l'APR ne le fait pas. Ainsi, même si les deux affichent un taux annualisé de 6 %, le revenu réel calculé par l'APY sera plus élevé que celui de l'APR.

Comment calculer l'APY ?

La formule est : APY = (1 + r/n)^n - 1

où r est le taux d'intérêt nominal et n est le nombre de périodes de capitalisation.

Exemple concret : 10 000 dollars déposés à la banque, taux d'intérêt annuel de 6 %.

• Si les intérêts sont capitalisés une fois par an : à la fin de l'année, vous avez 10600 dollars.
• Si les intérêts sont calculés une fois par mois : à la fin de l'année, vous avez 10616.78 dollars.

À première vue, cela ne fait que 16 pièces de plus, mais en le convertissant en un APY élevé dans le monde des cryptomonnaies (comme 12 %) et en le maintenant pendant plusieurs années, la puissance des intérêts composés devient vraiment effrayante.

Quelle est la différence entre l'APY dans le monde des crypto-monnaies et la finance traditionnelle ?

La plus grande différence est : l'APY de la cryptomonnaie utilise la cryptomonnaie elle-même pour payer des intérêts, et non des dollars.

Par exemple, si vous prêtez 1 ETH avec un APY de 8 %, vous aurez 0,08 ETH de plus après un an. Les fluctuations du prix des cryptomonnaies n'affecteront pas le nombre de vos pièces, mais changeront la valeur en dollars.

• En période de marché haussier : augmentation des prix des cryptomonnaies + rendement APY = double bénéfice
• En période de marché baissier : la chute des prix des cryptomonnaies peut compenser les rendements APY.

Quelles sont les façons de gagner de l'APY dans le monde des cryptomonnaies ?

1. Staking (minage par preuve de participation)

Verrouillez vos pièces pour valider des transactions et obtenez des récompenses en nouvelles pièces. Plus il y a de participants = plus la probabilité d'être sélectionné est élevée = plus vous gagnez.

2. Mining de liquidité (LP)

Déposez deux types de jetons dans le pool de fonds DEX pour gagner des frais de transaction. La mauvaise nouvelle est que vous êtes susceptible de faire face à des pertes impermanentes - les fluctuations des prix des jetons entraînent une baisse de la valeur de vos actifs.

3. Prêt (Lending)

Prêter des crypto-monnaies à ceux qui en ont besoin/projets et gagner des intérêts. Cela peut se faire via des plateformes DeFi ou centralisées.

Pourquoi le APY est-il si élevé ?

Pourquoi l'APY dans le monde des cryptomonnaies varie-t-il de 5 % à 20 %, alors que les banques traditionnelles n'offrent que 0,3 % ?

Trois grandes raisons :

1. Réglementation lâche : La finance traditionnelle est contraignante par diverses réglementations, tandis que le monde des cryptomonnaies est relativement libre.
2. Risque élevé : APY élevé = risque élevé, en particulier le minage de liquidités qui peut s'effondrer.
3. Structure du marché : Quelques institutions contrôlent, et les taux d'intérêt sur les emprunts qu'elles fixent sont élevés, ce qui entraîne une augmentation des APY.

2 pièges faciles à éviter

⚠️ Perte impermanente : Un APY élevé de l'exploitation de liquidité peut être attrayant, mais une fois que le prix des monnaies chute, vos gains réels peuvent être négatifs.

⚠️ Érosion de l'inflation : Si le taux d'inflation de la crypto-monnaie elle-même dépasse l'APY, alors vos gains se réduisent en réalité. Par exemple, si une crypto a une inflation annuelle de 10 % mais ne donne que 5 % d'APY, vous perdez de l'argent.

Derniers mots

L'APY est l'outil de base pour évaluer les rendements dans le monde des cryptomonnaies. Mais ne vous laissez pas aveugler par un APY élevé - un rendement élevé implique nécessairement un risque élevé. Lors du choix d'une plateforme, il ne suffit pas de regarder le chiffre de l'APY, il faut aussi considérer : si la plateforme est fiable, si la cryptomonnaie a un avenir et si vous pouvez supporter une chute des prix.

Le pouvoir des intérêts composés est en effet incroyable, mais seuls les bons choix de parcours garantissent que les rendements APY travaillent vraiment pour vous.