Bataille mondiale des actifs en 48 heures : l'argent s'enfuit follement

Hier à aujourd'hui, les quatre grands actifs mondiaux ont joué une pièce de théâtre magique de « congélation rapide puis de dégel » – c'est le véritable reflet du marché actuel.

BTC a failli casser les 100K Le Bitcoin est tombé en dessous du support de 100000 USD hier, atteignant même 98944 USD, mais a ensuite rebondi rapidement, augmentant de plus de 5 % en 24 heures, revenant au-dessus de 103000 USD. Qu'est-ce qui se cache derrière ce retournement en V ? Les baleines achètent au plus bas. Les données on-chain montrent que les gros détenteurs possédant plus de 1000 BTC ont acheté net environ 8000 BTC en 24 heures, tandis que les ETF ont connu une sortie nette de 488 millions USD — les petits investisseurs fuient, les baleines se régalent.

Les actions américaines ont connu un “mardi noir” hier, mais aujourd'hui, elles rebondissent Le Dow Jones a augmenté de 0,48 %, le S&P 500 de 0,37 %, et les actions technologiques se sont diversifiées - Google a grimpé de 2 % atteignant un nouveau sommet historique, Tesla a bondi de 4 %, tandis qu'Nvidia a chuté de près de 2 %. Où se trouve le tournant ? Une phrase d'un responsable de la Réserve fédérale, Milan : “Il est raisonnable de continuer à baisser les taux d'intérêt”. En 24 heures, les attentes du marché pour une baisse des taux en décembre sont passées de 58 % à 62,5 %. Une phrase peut faire basculer le marché, les paroles de la Fed ont une puissance incroyable.

L'or approche du seuil psychologique de 4000 dollars L'or au comptant a augmenté de 0,81 % pour atteindre 3992,6 USD/once, la taille des obligations à rendement négatif dans le monde a atteint 5,2 billions de dollars (augmentation de 15 % par rapport au trimestre précédent), ce qui renforce l'attrait relatif de l'or. Ce qui est encore plus magique : le dollar s'apprécie et l'or s'apprécie également. Selon les données historiques, le dollar et l'or ont une corrélation négative de 80 %, et cette coexistence de “deux forces” signifie que le marché parie à la fois sur des actifs risqués et sur des actifs refuges, les investisseurs eux-mêmes sont perdus.

Trois grandes directions de flux de capitaux dans la cryptographie

1️⃣ La corrélation entre le Nasdaq et le BTC atteint 0,72 — un nouveau sommet en 6 mois. Cela signifie que les cryptomonnaies sont désormais considérées par le marché comme des actifs technologiques à haut risque, vendus en même temps que les actions lors des baisses.

2️⃣ L'incertitude politique mondiale atteint des sommets. Le gouvernement américain est en grève depuis 36 jours (un record historique), l'indice de risque géopolitique a grimpé à 156 (augmentation de 12 % par rapport au mois précédent) - proche du niveau atteint lors du déclenchement du conflit en Ukraine en 2022. L'argent s'en va, peu importe où il va, il n'y a pas de tranquillité.

3️⃣ La période de détention des fonds se réduit rapidement——passant de plusieurs semaines à quelques jours, voire quelques heures. Analyste de BlackRock : “Les grandes actions technologiques restent le dernier bastion psychologique, chaque baisse attire de nouveaux capitaux.”

Regardez vers l'avenir : la différenciation continuera

• L'or pourrait atteindre 4500 USD
• Si le BTC ne parvient pas à maintenir 107000 USD, il pourrait retomber à 100000 USD, mais s'il reste à son niveau actuel, atteindre 120000 USD d'ici la fin de l'année ne devrait pas poser de problème.
• Le dollar reste fort à court terme, mais le ministère des Finances japonais a déjà émis un signal d'intervention.

Logique de base : Ce n'est pas une vague de marché unidirectionnelle, mais plutôt un jeu de chasse au capital sous l'entrelacement de multiples incertitudes (politique de la Fed + risques géopolitiques + attentes des bénéfices des entreprises). Identifier le prochain lieu de flux d'argent est plus important que de suivre le dernier objectif.