Récemment, les actions off-chain de $ASTER sont un peu intenses. J'ai regardé les données et j'ai découvert un phénomène intéressant : la pression de vente a pratiquement disparu.

Depuis le lancement du projet en septembre, un total de 118 millions de jetons ont été retirés des échanges centralisés, ce qui représente environ 270 millions de dollars au prix actuel. Ce type de flux unidirectionnel est rare dans le secteur des DEX perpétuels.

Mentionnons quelques points temporels importants. Le 23 novembre, on a observé sur la chaîne qu'une adresse de taille moyenne (entre 1 million et 10 millions de pièces) a concentré l'achat de 30 millions de pièces, avec une évaluation d'environ 35 millions de dollars à ce moment-là. Le prix a trouvé du soutien à 1,18 dollar, et bien que l'indicateur MACD se soit affaibli, le retracement attendu ne s'est pas produit, mais au contraire, on a tenté de tester la résistance à 1,40 dollar.

Plus tôt, le 12 novembre, une adresse a attiré l'attention. Ce portefeuille a précédemment réalisé un profit de 36 millions de dollars grâce à PEPE, et commence maintenant à se tourner vers $ASTER pour constituer une position. Un achat unique de 8,41 millions de pièces, à un prix d'achat de 0,97 dollar, avec un investissement total de 8,14 millions de dollars. Une semaine plus tard, un bénéfice non réalisé de 1,1 million, les mouvements de ce niveau de joueur indiquent souvent plus que les indicateurs techniques.

L'événement du 2 novembre est plus direct - CZ a publiquement déclaré avoir acheté 2,09 millions de jetons (d'une valeur de 1,9 million de dollars) et a appelé à les conserver à long terme. Après l'annonce, le prix a directement augmenté de 35 % pour atteindre 1,30 dollar, et le volume des transactions a explosé par 9 fois ce jour-là. Peu importe comment vous percevez cette influence, le marché a effectivement réagi.

L'équipe du projet ne reste pas inactive. En novembre, elle a racheté 55,68 millions de pièces, dépensant 72 millions de dollars, ce qui représente 7,72 % de l'offre en circulation. La destruction continue chaque jour, avec une moyenne quotidienne de 7 500 dollars de jetons envoyés dans le trou noir. Le calendrier de déblocage des jetons a été repoussé à la période 2026-2035, la pression d'offre à court terme peut donc être essentiellement ignorée.

Aster a maintenant un volume de transactions mensuel stable à 49,3 milliards de dollars, avec un revenu quotidien fluctuant entre 2 et 3 millions de dollars, se classant premier dans la catégorie perp DEX. Le réseau de test L1 privé doit être lancé au T1 2026, avec une approche technique basée sur une solution ZK associée à un design à faible coût de gas, en se positionnant par rapport à Hyperliquid et dYdX.

L'adresse des baleines a récemment enregistré un flux net d'entrée de 12 millions de dollars, et l'airdrop de la communauté a récemment distribué 197 000 pièces. Le nombre d'adresses détenant des jetons augmente régulièrement, ces données fondamentales peuvent donner quelques indices.

Voici une fourchette de prix de référence : à court et moyen terme, si le marché fluctue à la hausse, une prévision raisonnable se situe entre 1,5 et 3 dollars (ce qui correspond à une augmentation de 30 % à 160 %). À long terme, si le secteur DeFi décolle, il est possible d'atteindre un espace supérieur à 10 à 30 dollars, mais cette prévision comporte trop de variables. Le support actuel est à 1,20 dollar, et après avoir franchi 1,40 dollar, le prochain objectif est de 2,13 dollars.

Certaines analyses ont prédit un marché haussier extrême à 39 dollars, ces chiffres sont à prendre avec des pincettes, ne les prenez pas au sérieux. Cependant, les fondamentaux du projet s'améliorent effectivement : revenus réels, rachats continus, achats continus par les baleines, toutes ces données sont vérifiables sur la chaîne.

Il faut aussi clarifier les points de risque : lorsque le marché se corrige dans son ensemble, même les projets les plus solides doivent suivre la tendance à la baisse. Bien que le déblocage à long terme soit retardé, il finira par arriver. La concurrence dans le secteur perp s'intensifie également, la capacité d'Aster à maintenir sa position dépendra de la vitesse d'itération du produit.

Les données sont là, comment juger par soi-même. DYOR, ce n'est pas un conseil d'investissement.