Récemment, j'ai vu une nouvelle explosive : le plus grand détenteur de positions long en ZEC a subi des pertes non réalisées approchant les 2 millions de dollars en une seule journée. Ce n'est pas simplement une nouvelle de liquidation, il y a derrière cela une zone mortelle que nous, investisseurs détaillants, devons comprendre.

Beaucoup de gens pensent qu'il est sûr de suivre les baleines, n'est-ce pas ? C'est complètement faux. Les gros investisseurs ont effectivement des fonds solides, mais ils utilisent un effet de levier qui peut être de plusieurs dizaines ou centaines de fois par rapport à celui d'un investisseur détaillant. Une fois que le marché se retourne, la vitesse à laquelle ils sont liquidés est telle qu'il n'y a même pas le temps de réagir. La chute récente de ZEC est un exemple vivant : un volume de fonds important ne signifie pas un coussin de sécurité épais.

Pour être honnête, il faut faire attention aux astuces des "gourous du copy trading" qui "copient les opérations des baleines" sur le marché. Les données de position des autres ne peuvent servir que de référence, elles ne doivent pas être considérées comme des ordres. Si vous voulez vraiment comprendre si une cryptomonnaie vaut la peine d'être achetée, il faut se mettre au travail : vérifier si la logique des fondamentaux tient la route ? Y a-t-il des signaux anormaux concernant le volume des positions et les taux d'emprunt ? Le taux de levier est-il sain ? Si on avait jeté un œil aux données on-chain et aux frais de financement pour cette vague de ZEC, les risques auraient en réalité été clairement visibles.

Il y a aussi un vieux sujet dont on parle souvent, mais que beaucoup de gens ne réussissent pas à appliquer : la gestion des risques. Les opportunités sur le marché sont nombreuses, mais une fois que le capital est réduit à zéro, on est complètement sorti. Il y a une expérience assez pratique : ne pas dépasser 5 % de l'ensemble des fonds pour une seule position, et garder le levier sous 3 fois. Cela peut sembler plus lent, mais au moins, cela permet de tenir plus longtemps. Regardez ces vétérans qui traînent sur le marché année après année, ce sur quoi ils comptent n'est jamais un coup de poker, mais plutôt une discipline solide et méthodique.

Quand les grandes baleines échouent, elles ne préviendront pas les petites crevettes qui les suivent. Le marché ne choisit jamais qui récolter, mais les personnes intelligentes peuvent toujours apprendre des erreurs des autres. Souviens-toi d'une chose : ta discipline de trading est la seule bouée de sauvetage sur laquelle tu peux compter dans ce marché.