Inondation mondiale de liquidités : pourquoi la baisse de Bitcoin pourrait être une configuration, et non une rupture

Trois grandes banques centrales viennent de faire des mouvements que la plupart des traders n'ont pas encore reliés. Voici ce qui se passe réellement :

Le Japon lance le cycle d'assouplissement

Tokyo vient de donner son feu vert à ¥17 trillions (~$110B) en nouveaux stimuli — leur plus grande injection depuis des années. Lorsque le Japon injecte ce genre d'argent, le mode opératoire est prévisible :

• Le yen s'affaiblit → Les capitaux sortent
• Les investisseurs recherchent des rendements plus élevés → Les actifs risqués augmentent
• BTC mène généralement le mouvement

La marée du Trésor américain est en train de changer

Silencieusement mais de manière décisive :

• Pas de fermeture du gouvernement ( la liquidité reste intacte )
• Solde TGA proche de $960B
• JPMorgan estime que $300B sera libéré des comptes du Trésor dans les 4 prochaines semaines
• QT (resserrement quantitatif) se termine officiellement le 1er décembre

Traduction ? La Fed ne retire plus de liquidités - elle est sur le point d'arrêter de lutter contre.

Le jeu discret de la Chine

Pékin continue d'injecter plus de ¥1 trillion par semaine dans son système. Moins tape-à-l'œil que le Japon, mais un carburant constant.

La Vraie Image

Nous assistons à un pivot synchronisé vers un assouplissement monétaire dans les trois plus grandes économies. La dernière fois que cette configuration était aussi alignée ? 2020–2021. Les marchés ont explosé.

Le récent recul du Bitcoin ressemble désormais moins à une capitulation et plus à une distribution classique avant un rallye — les baissiers sont toujours paranos, les baleines accumulent silencieusement.

Historiquement, les grands rallyes ne commencent pas avec un grand bruit. Ils commencent lorsque la liquidité bascule silencieusement et que la majorité détient encore des positions courtes.