#ETH巨鲸增持 a témoigné d'un massacre sanglant hier soir.

La phrase de Powell lors de la conférence de presse "L'inflation n'est pas encore au niveau requis, le moment de baisser les taux n'est pas encore venu" a tranché comme une lame et a directement coupé les illusions du marché. Je regardais l'écran en voyant les fonds fuir follement - le S&P 500 a chuté de 1,8 % depuis son sommet intraday, et le Nasdaq 100 a été encore plus dramatique, chutant directement de 2,3 %.

La chose la plus folle était cette heure.

Les géants de la technologie plongent collectivement, la capitalisation boursière s'évaporant instantanément de plus de 120 milliards de dollars. L'indice de peur VIX grimpe à 23,8, les écrans des traders d'options sont couverts d'alertes rouges. J'ai déjà vu cette scène en 2022, mais cette fois, elle est arrivée plus soudainement - car le marché a parié dans la mauvaise direction.

Le marché des cryptomonnaies est encore plus sévère. En une demi-heure, 1,2 milliard de dollars de positions longues ont été liquidées. $BTC , $ETH ces actifs majeurs sont comme des cerfs-volants dont la ficelle est coupée, les détenteurs de crypto regardent leurs comptes se dégonfler, sans même avoir eu la chance de couper leurs pertes. Les notifications de liquidation des grandes bourses se font entendre, et l'ensemble du marché est imprégné d'une atmosphère de désespoir.

Où se situe le problème ? La gestion des attentes a complètement échoué.

Avant la réunion, les contrats à terme sur les taux d'intérêt CME indiquaient une probabilité de baisse des taux en décembre de seulement 28 %. Mais dès que Powell a pris la parole, ce chiffre a grimpé à 89 % ! Ce retournement dramatique a pris au dépourvu les investisseurs pariant sur une politique accommodante – leurs positions à effet de levier sont devenues les victimes les plus vulnérables de cette tempête.

Je pense que ceux qui ont liquidé leurs positions à l'avance hier soir doivent être contents maintenant. Et ceux qui espéraient que "la Réserve fédérale finira par faire des compromis" regardent maintenant leurs pertes, perdus dans leurs pensées. Ce cycle de réajustement des capitaux provoqué par la politique monétaire des banques centrales prouve encore une fois que, face à un tournant macroéconomique, toute psychologie de chance est mortelle.

La question à laquelle les investisseurs sont confrontés est très réelle : comment protéger le capital lorsque les attentes en matière de politique monétaire et la tarification du marché continuent d'être désalignées ? Peut-être que la réponse est simple mais efficace : maintenir des réserves de liquidités, réduire le levier, et dans un marché où l'incertitude est devenue la norme, survivre est plus important que de gagner de l'argent rapidement.