Le signal de fin de QT libéré, le Bitcoin monte de 7 %. La liquidité rebondit-elle durablement ?

Source : BlockMedia Titre original : [뉴욕 코인시황/마감] ‘QT 끝났다’는 한마디에 비트코인 7% 급등…signal de rallye de liquidité ? Lien original : La Réserve fédérale américaine (Fed) a essentiellement suspendu l'assouplissement quantitatif (QT) et a lancé une vaste fourniture de liquidités, entraînant un rebond rapide du Bitcoin en une journée. Le Bitcoin, qui avait chuté à environ 80 000 dollars le week-end dernier, a rapidement amorcé une reprise après que le 2 (heure locale) des signaux de changement de politique de la Réserve fédérale ont commencé à se propager. Parallèlement, des nouvelles selon lesquelles des institutions financières traditionnelles, telles qu'une société de gestion d'actifs mondiale, participent au marché des actifs numériques ont également revitalisé le moral des investisseurs, entraînant un rebond du marché dans son ensemble.

Bitcoin augmente de 7%… Ethereum et les altcoins augmentent également

Selon les données de CoinMarketCap, le Bitcoin a augmenté de 6 % par rapport à la veille, se négociant à 90 936 $. L'Ethereum (ETH) a augmenté de 8,92 %, atteignant 3 007 $, dépassant à nouveau les 3 000 $. Solana (SOL) a grimpé de 12,33 % à 140,02 $, tandis que Ripple (XRP) a augmenté de 8,18 % à 2,17 $. Le Dogecoin (DOGE·+8,86 %), Cardano (ADA·+15,13 %) et d'autres principales altcoins ont également connu une hausse.

La Réserve fédérale met fin au QT et fournit 13,5 milliards de dollars de liquidités… “changement de politique substantiel”

Le contexte principal de ce rebond est l'arrêt de l'assouplissement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale américaine et l'élargissement de l'approvisionnement en liquidités à court terme. Avant-hier, la Réserve a fourni 13,5 milliards de dollars (environ 18 000 milliards de wons sud-coréens) au marché financier à court terme via le marché des accords de rachat (Repo). C'est la deuxième plus grande fourniture depuis la pandémie.

Un célèbre stratège d'investissement et président d'une entreprise a déclaré : “La fin du QT par la Fed peut être considérée comme un signal”, “Cela signifie un point de retournement fondamental pour la direction de la liquidité”. Il a également ajouté que “dans le passé, juste après la fin du QT, les marchés financiers et le Bitcoin avaient également connu des précédents de forte reprise”, estimant que cette direction pourrait ne pas se limiter à une montée rapide à court terme.

QT est une politique par laquelle la Réserve fédérale absorbe la liquidité en réduisant ses avoirs, ce qui a eu un impact négatif sur le marché des actifs. Cette démarche est interprétée comme un changement de position vers un resserrement à long terme, et le marché l'accueille comme “le point de départ d'un rebond de liquidité”.

L'attente des demandes institutionnelles joue également un rôle… Les institutions financières traditionnelles ouvrent la porte aux cryptomonnaies.

En plus des changements de politique de liquidité, l'approche des institutions financières traditionnelles vers l'expansion du marché des cryptomonnaies est également considérée comme un facteur stimulant la psychologie d'investissement. Les sociétés mondiales de gestion d'actifs permettent à leurs clients d'accéder aux ETF cryptographiques, et une plateforme conforme a approuvé que l'ETF Bitcoin au comptant puisse représenter entre 1 et 4 % dans un portefeuille.

Le marché interprète ces actions comme un signal d'afflux de fonds institutionnels. En réalité, au cours de l'année écoulée, les ETF de cryptomonnaies des principales sociétés de gestion d'actifs et des banques se sont rapprochés de l'expansion, montrant une corrélation étroite avec la hausse des prix du Bitcoin.

Le marché des dérivés “attend une hausse”… des positions de défense se forment en bas

Ainsi, les stratégies reflétant des attentes haussières sur le marché des dérivés se sont intensifiées. Un stratège en dérivés a déclaré : “Le marché des options est actif sur la vente d'options de vente dans la fourchette de 80 000 à 85 000 dollars, tandis que les options d'achat au-dessus sont achetées de manière sélective.” Il a expliqué davantage que “cela représente une vision de cette fourchette comme ligne de soutien, avec des positions espérant un rebond progressif avant la fin de l'année.” Cela est compris comme une attente de reprise structurelle supérieure à un simple rebond technique.

Les variables de taux d'intérêt émises au Japon sont des facteurs de risque… La vigilance demeure.

Mais certains experts ont exprimé des réserves quant à la forte reprise du marché. Un représentant d'une société d'analyse des risques a averti : “La hausse des rendements des obligations d'État japonaises à 10 ans pourrait exercer une pression de resserrement de la liquidité sur les marchés d'actifs mondiaux”, “en particulier, le marché des crypto-monnaies est très sensible aux fonds asiatiques et pourrait être directement affecté par la volatilité du marché des changes”.

Il a ajouté que “certaines bourses majeures offrent un effet de levier allant jusqu'à 50 fois, donc lorsque l'instabilité de la liquidité se combine avec cela, la possibilité d'une volatilité pouvant se renforcer rapidement ne peut pas être exclue”.