La récente vague de volatilité a probablement éjecté pas mal de monde du marché, non ? Après avoir liquidé les positions longues puis les positions courtes, le marché est devenu plutôt calme — c’est peut-être exactement le scénario que recherchent les institutions.

Quelques actualités à surveiller ces derniers jours :
Une grande banque américaine autorise désormais son département de gestion de patrimoine à allouer jusqu’à 4 % des actifs clients dans le Bitcoin, et Vanguard a également assoupli sa position en permettant à ses produits de trader des ETF Bitcoin. Plus important encore, il pourrait y avoir un changement majeur au sein de la Fed, avec des rumeurs de plus en plus insistantes sur la nomination de Hassett.

Un simple calcul permet de comprendre la stratégie des institutions : même si seulement 0,25 % des nouveaux capitaux se dirigent vers le BTC, cela représenterait environ 70 milliards de dollars d’achats sur les deux prochaines années. Hier soir, un des principaux gestionnaires d’actifs a transféré plus de 1 600 BTC — ce type de réallocation importante n’est généralement pas fait à la légère.

Mais il ne faut pas se focaliser uniquement sur les bonnes nouvelles, il faut garder un œil sur les risques :
Le jeu politique de la Fed se poursuit, les tensions géopolitiques peuvent ressurgir à tout moment ; si la Banque du Japon resserre réellement sa politique monétaire, la liquidité mondiale en sera affectée ; et si les flux vers les ETF sont inférieurs aux attentes, le marché pourrait bien vous jouer un sale tour.

La stratégie à adopter est plutôt simple à l’heure actuelle : si vous croyez au long terme, gardez vos positions en spot, mais n’utilisez pas de levier à court terme pour parier sur la direction. Quand la volatilité est forte, le mental compte plus que la technique. Les opportunités ne manquent jamais sur le marché, mais pour en profiter, il faut avant tout survivre jusqu’au bon moment.