La CFTC américaine lance un projet pilote pour les garanties de produits dérivés tokenisées

Source : Cryptonews
Titre original : La CFTC américaine lance un projet pilote pour la collatéralisation de dérivés avec des actifs tokenisés
Lien original :

La Commodity Futures Trading Commission a ouvert la voie à l’utilisation d’actifs tokenisés sur les marchés des dérivés aux États-Unis.

Résumé

• La CFTC a lancé un projet pilote supervisé permettant aux actifs tokenisés de servir de collatéral sur les marchés américains des dérivés.
• Ce nouveau cadre offre aux entreprises des directives claires pour la gestion des actifs réels tokenisés.
• Les leaders du secteur considèrent cette initiative comme une avancée vers une infrastructure de marché plus sûre et plus efficace.

La commission a lancé un programme pilote sur les actifs numériques couvrant le Bitcoin, l’Ethereum, l’USDC et les actifs réels tokenisés.

Dans son annonce, l’agence a précisé que le programme permet aux courtiers en contrats à terme enregistrés d’accepter le Bitcoin, l’Ethereum, l’USDC et les actifs réels tokenisés comme marge collatérale sous la supervision directe de la CFTC.

Un cadre contrôlé pour la collatéralisation numérique

La présidente par intérim Caroline Pham a décrit ce lancement comme une méthode structurée pour rapatrier l’activité crypto après des années de volatilité sur les plateformes offshore. Elle a ajouté que le projet pilote vise à allier innovation et protection traditionnelle des marchés.

Dans le cadre du programme, les entreprises doivent fournir des rapports hebdomadaires indiquant les actifs détenus sur les comptes clients et signaler tout problème opérationnel. La CFTC a également publié une mise à jour confirmant que ses règles sont neutres technologiquement, ce qui signifie que les Treasuries tokenisés, les fonds monétaires et autres RWA peuvent être utilisés comme collatéral si les contrôles de garde et d’évaluation sont suffisamment solides.

L’agence a simultanément retiré l’avis Staff Advisory 20-34. Les régulateurs ont déclaré que cet avis ne reflète plus la réalité du marché compte tenu des progrès de la tokenisation. Sa suppression lève donc les restrictions antérieures qui limitaient la capacité des entreprises à détenir des actifs numériques en tant que collatéral.

Ce nouveau projet pilote s’appuie sur son initiative « crypto sprint » et prend en compte les recommandations de son sous-comité des marchés d’actifs numériques. Le programme est conçu pour tester la résilience opérationnelle, la gestion du collatéral et l’impact sur le marché dans un environnement contrôlé.

Bien que la première phase soit limitée, elle crée une voie officielle permettant aux actifs tokenisés, des stablecoins aux Treasuries tokenisés, d’opérer sur le plus grand marché mondial des dérivés selon des règles claires. Pour la CFTC, cela marque une évolution vers une structure de marché où collatéral tokenisé et règlement 24/7 peuvent coexister sous le même cadre réglementaire que celui des contrats à terme traditionnels.

Réaction du secteur et volonté d’un règlement plus efficace

Les leaders du secteur ont accueilli favorablement ce changement. Le directeur juridique d’une importante plateforme de conformité a souligné que les actifs tokenisés offrent un règlement plus rapide et plus sûr. Les acteurs du secteur ont qualifié cette avancée d’étape clé pour les stablecoins sur les marchés réglementés.

Des dirigeants crypto ont affirmé que ce programme offre aux entreprises américaines la clarté dont bénéficient déjà d’autres régions. Les fournisseurs de technologies estiment que ce changement devrait améliorer l’efficacité du capital et ouvrir la voie à une adoption plus large des fonds monétaires tokenisés et des stablecoins institutionnels.

Cette annonce intervient également avant la rencontre de grandes banques avec des sénateurs américains pour discuter de la législation crypto. La question de la collatéralisation tokenisée devrait y être centrale. Par ailleurs, la SEC a clos son enquête de plusieurs années sur les émetteurs de RWA tokenisés, réduisant ainsi l’incertitude réglementaire pour le secteur.