Comment acheter des ETF Bitcoin Spot

En janvier de l’année dernière, des ETF Bitcoin au comptant ont été lancés sur les marchés américains.

Ce sont des fonds négociés en bourse (ETFs) qui détiennent directement du BTC comme garantie, reproduisant ainsi son mouvement de prix en temps réel

En réalité, des fonds similaires existaient déjà auparavant, notamment en Europe, mais bien que leur fonctionnement soit techniquement très similaire, ils ne sont pas des ETF (Funds Exchange-Tradés) mais des ETP (Products Exchange-Tradés), et en particulier, principalement des ETN (Notes Exchange-Tradés)

La différence entre un ETF et un ETN est purement technique, car ils sont des instruments financiers extrêmement similaires

ETF Bitcoin au comptant

La caractéristique la plus importante d’un ETF Bitcoin au comptant est que le fonds achète et détient directement du BTC, plutôt que des dérivés comme des contrats à terme

Auparavant, des ETF Bitcoin existaient déjà sur les marchés américains, mais ils n’étaient pas au comptant ; ils étaient plutôt garantis par des contrats à terme

Les ETF au comptant, quant à eux, peuvent parfaitement reproduire la tendance du prix du BTC car ils peuvent acheter du BTC lorsque la demande augmente et vendre du BTC lorsque les ventes s’accroissent.

Il convient de préciser qu’à la bourse, les actions de ces fonds sont échangées (c’est-à-dire, achetées et vendues), tandis que le BTC utilisé comme garantie reste stationnaire dans les portefeuilles des fonds eux-mêmes

Les ETF sont très appréciés par certains investisseurs car ce sont des produits bien régulés et détenus par des institutions financières agréées, donc exempts de tout problème juridique (même si des défis techniques liés à la garde du BTC subsistent)

De plus, ils peuvent être achetés et vendus comme des actions pendant les heures de négociation du marché boursier

Bien que détenir des actions d’un ETF Bitcoin au comptant ne ressemble en rien à la détention de BTC, certains investisseurs préfèrent les ETF pour certains avantages

Tout d’abord, ils ne nécessitent pas de portefeuille crypto ou de compte sur une plateforme crypto. De plus, si le courtier le permet, ils peuvent être achetés avec effet de levier, vendus à découvert, et peuvent également être achetés ou vendus avec ce que l’on appelle des options

De plus, ils sont considérés comme des valeurs « institutionnelles » par les banques et conseillers, et peuvent également être inclus dans des comptes de titres ou des plans de pension

Où ils sont négociés

Divers marchés proposent la négociation d’ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et celle d’ETN en Europe

Le marché le plus important et le plus liquide reste celui des États-Unis

Les plus grands ETF Bitcoin au comptant et les plus significatifs sont en effet négociés sur les bourses américaines, parmi lesquels le BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), le Fidelity’s Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), ARK Invest et 21Shares’ ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise’s Bitwise Bitcoin ETF (BITB), et Grayscale’s Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

En plus de ceux-ci, sur les marchés américains, il existe aussi VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), et Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

En Europe, il existe le 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), négocié sur le SIX à Zurich et Euronext à Paris et Amsterdam, CoinShares Physical Bitcoin (BITC) négocié sur la Deutsche Börse Xetra à Francfort, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) négocié sur Xetra et Borsa Italiana, VanEck Bitcoin ETN (VBTC) négocié sur Xetra et Euronext, SEBA Bitcoin ETP négocié sur le SIX, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) négocié sur Xetra, et Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) négocié sur Euronext Amsterdam

Il semble également que dans les mois à venir, les premiers ETF Bitcoin au comptant avec la marque UCITS pourraient faire leur apparition à la Borsa Italiana

Comment acheter

Tout d’abord, si vous souhaitez acheter des actions d’un ETF ou d’un ETN, vous devez vérifier lesquels sont disponibles sur les plateformes que vous utilisez

En effet, tous les ETF et ETN ne sont pas disponibles sur toutes les plateformes, il faut donc soit vérifier ceux disponibles sur celles que vous utilisez déjà, soit rechercher celles qui proposent ceux que vous souhaitez acheter

Il convient de noter que les plateformes européennes n’offrent souvent pas l’accès aux ETF américains, ou que les plateformes américaines n’offrent pas l’accès aux ETN européens, mais il existe aussi des plateformes mondiales permettant un accès simultané aux marchés américains et européens

Une fois les fonds dont les actions sont réellement achetables sur diverses plateformes identifiés, il faut choisir lesquels investir

Il faut noter qu’en termes de tendances de prix, théoriquement, il ne devrait pas y avoir de différence significative entre un fonds et un autre. Au plus, les spreads appliqués par différentes plateformes peuvent varier

De plus, il est important de se rappeler que généralement, le prix d’une seule action d’un ETF Bitcoin au comptant ne correspond pas au prix du BTC, car pour plus de commodité, une seule action d’un ETF Bitcoin au comptant est associée à une fraction de BTC afin que son prix soit plus abordable

Le Bitcoin, en effet, peut être divisé en cent millions de sous-unités, alors que les actions ne peuvent généralement pas être fractionnées sauf si la plateforme permet le fractionnement (ce qui est assez rare)

Une fois l’ETF choisi, l’achat peut se faire comme pour toute autre valeur disponible sur la plateforme sélectionnée.

Le Choix

Peut-être l’aspect le plus difficile est-il de choisir quel ETF acheter

Il y a en effet plusieurs facteurs à considérer

Le premier, tout simplement, concerne les coûts des ETF individuels, qui ne dépendent pas du prix d’achat des actions, et varient d’un fonds à l’autre

Plus précisément, il faut prêter attention au fameux Expense Ratio, qui correspond aux frais de gestion annuels versés à l’émetteur de l’ETF pour assurer son fonctionnement.

Bien qu’il n’y ait pas de différences significatives concernant l’Expense Ratio des principaux ETF Bitcoin au comptant, certains sont plus chers, d’autres légèrement moins chers

Le deuxième facteur est la liquidité. En effet, si des achats importants sont effectués, une faible liquidité ou de faibles volumes de négociation risquent de faire monter le prix d’achat au moment de l’acquisition

Cependant, si l’achat est effectué avec des montants modérés, cette problématique ne se pose souvent pas

Le troisième facteur concerne les risques

En effet, il n’est pas vrai que les ETF au comptant sur Bitcoin soient sans risque : ils comportent simplement des risques différents par rapport aux échanges et aux portefeuilles crypto

Il est conseillé de privilégier ceux qui ont un dépositaire BTC très sécurisé. Par le passé, plusieurs vols ont affecté des dépositaire, il vaut donc mieux privilégier la sécurité même si cela implique des frais de gestion légèrement plus élevés

Enfin, il est toujours important de garder à l’esprit le risque lié à la volatilité du prix du Bitcoin, mais c’est un risque qui ne peut jamais être totalement évité lorsqu’on décide d’investir directement dans le BTC

Où acheter

Les actions d’ETF et d’ETN sont disponibles sur les plateformes de courtiers financiers traditionnels permettant d’investir en bourse

En effet, comme mentionné précédemment, ce sont des valeurs négociées directement sur des marchés traditionnels

Cependant, il existe différentes plateformes permettant d’investir en bourse

Les plus courantes sont celles intégrées directement dans le web-banking de votre banque. Bien que ce soit sans doute la solution la plus pratique, ce n’est pas forcément la plus économique. De plus, elles proposent souvent une gamme limitée de valeurs, de sorte que, par exemple, sur les plateformes bancaires européennes, les ETF Bitcoin au comptant américains ne sont souvent pas accessibles

Il existe également des plateformes qui ne sont pas intégrées dans le web-banking, mais qui sont « autonomes », auxquelles n’importe qui peut accéder librement, et qui offrent parfois des valeurs du monde entier

Généralement, ce sont des plateformes avec inscription gratuite, il suffit de s’inscrire pour vérifier si les titres sélectionnés sont disponibles. Certaines de ces plateformes sont des géants mondiaux accessibles depuis presque partout dans le monde

Chaque plateforme a ses propres frais, il est donc toujours conseillé de les vérifier en premier lieu et peut-être de choisir celle avec des coûts plus faibles

Il existe aussi des produits financiers, tels que des fonds de pension ou des plans d’épargne, qui permettent un investissement indirect dans les ETF Bitcoin au comptant, mais ce sont en réalité une autre forme d’investissement par rapport à l’achat effectif d’actions d’ETF.