#加密市场小幅回暖 Trois signes majeurs indiquent que le Bitcoin (BTC) touche le fond

La pression de vente sur le Bitcoin pourrait s’atténuer, grâce à une dynamique stabilisante, la capitulation des mineurs qui commence, et un changement des conditions de liquidité en faveur d’un soutien. Sur la base d’une analyse approfondie de plusieurs indicateurs techniques et on-chain, le Bitcoin pourrait former un creux local, après avoir retracé plus de 35 % par rapport à son sommet historique d’environ 126 200 $ fixé il y a deux mois.
Points clés : La dynamique, la capitulation des mineurs et les indicateurs de liquidité indiquent tous une diminution de la pression de vente.
Les données macro de liquidité suggèrent que le BTC pourrait commencer à se redresser dans les quatre à six prochaines semaines. La pression de vente sur le Bitcoin approche de l’épuisement. En décembre, l’indice de force relative stochastique (Stochastic RSI) hebdomadaire a commencé à remonter depuis des niveaux survendus. Le trader Jesse a souligné que ce pattern est historiquement apparu près de points de retournement clés, souvent suivis d’un rebond. Des patterns de croisement haussier similaires sont survenus début 2019 (après que le BTC ait touché un fond à près de 3 200 $), en mars 2020 (autour de 3 800 $ lors du creux de la crise COVID), et fin 2022 (autour de 15 500 $ lors du cycle de creux). Dans chaque cas, la dynamique technique a changé en premier, avec les prix qui ont suivi en retard.
De plus, le graphique de Bitcoin sur trois jours forme une divergence haussière, avec des prix faisant des plus bas plus faibles mais les indicateurs de momentum ne suivant pas. Ce pattern est également apparu avant les creux de correction de mi-2021 et avant le fond déclenché par la crise FTX de 2022, tous deux annonciateurs de rebonds du marché dans les mois suivants. Ces signaux suggèrent collectivement que la pression de vente sur Bitcoin pourrait être épuisée à court terme, une condition plus typique des fonds de marché que des rebonds techniques à court terme.
La capitulation des mineurs de Bitcoin indique que le BTC a touché le fond
Les analystes de VanEck, Matt Sigel et Patrick Bush, ont déclaré qu’au cours du mois se terminant le 15 décembre, le taux de hachage de Bitcoin a diminué de 4 %, ce qu’ils considèrent comme un « signal contrarien haussier » étroitement lié à la capitulation des mineurs. Ces analystes ont souligné que les données historiques montrent qu’une compression prolongée du taux de hachage précède souvent une forte performance ultérieure du Bitcoin. Depuis 2014, après une baisse de 30 jours du taux de hachage, le BTC a connu des rendements positifs sur 90 jours 65 % du temps. Ce signal est encore plus robuste sur des périodes plus longues, avec 77 % des rendements sur 180 jours étant positifs et une moyenne de gain de 72 %. La hausse des prix pourrait également améliorer la rentabilité des mineurs et inciter la capacité de minage auparavant inactive à revenir en ligne. Le Bitcoin pourrait connaître un rebond dans 4 à 6 semaines, car un indicateur macro suggère que le BTC approche d’un fond, car les conditions de liquidité commencent à s’améliorer, ce qui est historiquement un précurseur de retournements majeurs.
L’analyseur Miad Kasravi a effectué un backtest de 105 indicateurs montrant que le pic de l’indice des conditions financières nationales (NFCI) précède généralement les rebonds du Bitcoin de 4 à 6 semaines. Ce signal est apparu à la fin de 2022 et à la mi-2024, tous deux avant de fortes rallyes du Bitcoin. Historiquement, chaque baisse de 0,10 point du NFCI a été associée à une augmentation d’environ 15 % à 20 % du prix du Bitcoin, les lectures NFCI plus faibles indiquant une phase haussière à long terme pour le BTC. En décembre, le NFCI était à -0,52 et continue de baisser.
Un catalyseur potentiel est le plan de la Réserve fédérale de convertir des titres adossés à des hypothèques en obligations du Trésor, a noté Kasravi. Cette démarche est similaire à l’injection de liquidités lors de la période « non-QE » de 2019, qui a déclenché une hausse de 40 % du Bitcoin.
Malgré ces signaux positifs, de nombreux analystes du marché estiment que le prix du Bitcoin pourrait encore baisser, avec des objectifs de prix dans la fourchette des 70 000 $.$BTC