L'augmentation du COLA de la sécurité sociale atteint 2,8 % pour 2026 : pourquoi les bénéficiaires ne devraient pas encore se réjouir

L’Administration de la Sécurité Sociale a annoncé une augmentation du coût de la vie (COLA) de 2,8 % (COLA) pour 2026, marquant une étape importante pour plus de 70 millions d’Américains bénéficiant de pensions de retraite, d’invalidité ou de survivants. Bien que cette hausse semble généreuse en surface—surtout par rapport à la moyenne du COLA de 2,3 % sur la dernière décennie depuis 2010—la réalité pour des millions de bénéficiaires est beaucoup plus complexe.

Les chiffres derrière l’augmentation des prestations de 2026

Pour donner un contexte, c’est la première fois en près de 30 ans que le COLA de la Sécurité Sociale dépasse 2,5 % pendant cinq années consécutives, après des augmentations de 5,9 % (2022), 8,7 % (2023), 3,2 % (2024), et 2,5 % (2025). Ces ajustements cumulatifs ont entraîné des augmentations significatives en dollars pour l’ensemble des bénéficiaires.

Le travailleur retraité moyen verra son chèque mensuel augmenter de 56 $, passant de 2 015 $ à 2 071 $—ce qui représente une augmentation annuelle de $672 . Pour les 7,1 millions de travailleurs bénéficiant d’une allocation d’invalidité, le paiement mensuel devrait augmenter de $44 pour atteindre 1 630 $. Les bénéficiaires survivants devraient s’attendre à des gains similaires, avec des chèques moyens atteignant $44 environ 1 618 $ par mois.

Ces augmentations nominales semblent encourageantes sur le papier. Pourtant, des vents contraires importants risquent d’éroder le pouvoir d’achat que ces dollars représentent.

Le problème de la mesure de l’inflation : pourquoi le COLA est insuffisant

Le COLA de la Sécurité Sociale repose sur l’indice des prix à la consommation pour les ouvriers et employés urbains (CPI-W), calculé trimestriellement à partir de données sur 12 mois consécutifs dans plus de 200 catégories de dépenses. La faille fondamentale réside dans ce que—et qui—cet indice mesure réellement.

Le CPI-W suit les habitudes de consommation des Américains en âge de travailler, et non celles des retraités de 62 ans et plus. Une distinction cruciale : les personnes en âge de travailler et les seniors dépensent leur argent de manières fondamentalement différentes. Les coûts de soins médicaux et de logement, qui représentent une part disproportionnée du budget des retraités, reçoivent un poids standard dans le CPI-W plutôt que la considération accrue qu’ils mériteraient.

Les preuves révèlent un schéma préoccupant. Au cours des dernières années, l’inflation dans le logement et les services médicaux a constamment dépassé les ajustements du COLA que reçoivent les bénéficiaires de la Sécurité Sociale. Cette divergence signifie que les bénéficiaires perdent du pouvoir d’achat année après année, malgré des augmentations nominales. La hausse de 2,8 % peut sembler suffisante jusqu’à ce que l’on considère que l’inflation dans le secteur de la santé a régulièrement dépassé ce pourcentage.

Le piège de Medicare : comment la hausse des primes compense les gains du COLA

Ce double problème ne se limite pas à la mesure de l’inflation. Les primes de Medicare Part B—qui couvrent les services ambulatoires des médecins et sont automatiquement déduites des chèques de la Sécurité Sociale—augmentent de 9,7 % en 2026, passant à $185 jusqu’à 202,90 $ par mois. Cette hausse de 17,90 $ représente une part importante de l’augmentation des prestations.

Pour beaucoup de bénéficiaires, l’arithmétique devient sombre. Un retraité recevant l’augmentation moyenne de la prestation de $56 par mois doit faire face à une hausse de prime Medicare de 17,90 $, ce qui réduit leur gain net à seulement 38,20 $. Pour les faibles revenus à vie—ceux qui ont accumulé peu de crédits de la Sécurité Sociale—une augmentation de 9,7 % des primes Medicare pourrait totalement annuler leur gain de 2,8 % du COLA.

Cette réalité structurelle compromet l’objectif déclaré du COLA : permettre aux bénéficiaires de maintenir leur niveau de vie face à la hausse des prix.

Qui supporte le fardeau

Les conséquences pèsent le plus lourdement sur trois populations : les bénéficiaires avec des antécédents de travail limités, les seniors avec des dépenses médicales élevées, et ceux vivant dans des zones géographiques où les coûts du logement sont supérieurs à la moyenne. Selon des décennies de sondages Gallup, 80 à 90 % des 70 millions de bénéficiaires de la Sécurité Sociale dépendent de ces paiements non pas comme revenu supplémentaire, mais comme nécessité financière. Pour beaucoup, cette prestation constitue leur seule source de revenu.

Un COLA de 2026 qui paraît généreux en pourcentage devient insignifiant—ou même négatif—lorsqu’on le filtre à travers les primes Medicare et les coûts de santé spécialisés qui augmentent à des taux constamment plus élevés que la mesure générale de l’inflation.

Perspectives d’avenir

Le défi auquel sont confrontés les décideurs est clair : le mécanisme d’ajustement de l’inflation de la Sécurité Sociale, bien qu’ayant de bonnes intentions, sous-estime systématiquement la pression des coûts que subissent les Américains âgés. Jusqu’à ce que la méthodologie de calcul du COLA prenne en compte les habitudes de dépense réelles des retraités plutôt que celles des personnes en âge de travailler, les bénéficiaires continueront de voir leur pouvoir d’achat s’éroder lentement, peu importe le pourcentage d’augmentation annoncé chaque année.