80 % des revenus pétroliers sont réglés en stablecoins, le Venezuela a transformé l’USDT en deuxième dollar

Titre original : Maduro’s Crypto-Backed Oil Deals Put Tether at Center of Venezuela Money Drama

Auteur original : Vicky Ge Huang, le Wall Street Journal

Traduction : Peggy, BlockBeats

Auteur original : BlockBeats

Source originale :

Reproduction : Mars Finance

Note de l’éditeur : Du « stablecoin des hors-la-loi » à la tentative d’entrée sur le marché américain conforme, le rôle de l’USDT au Venezuela révèle la face la plus authentique et la plus contradictoire des stablecoins : il est à la fois un outil de règlement pour contourner les sanctions et le système bancaire traditionnel lors des exportations de pétrole, et une bouée de sauvetage financière pour la population face à l’effondrement du bolivar et aux contrôles de capitaux.

Lorsque près de 80 % des revenus pétroliers d’un pays sont pris en charge par des stablecoins, et que même les personnes âgées paient leurs charges de copropriété en USDT, cela constitue non seulement un exemple extrême de la pénétration de la cryptomonnaie dans l’économie réelle, mais nous rappelle aussi que la controverse centrale autour des stablecoins n’a jamais été simplement « leur facilité d’utilisation », mais leur « double usage » naturel : en cas de défaillance du système, ils deviennent une bouée de sauvetage, et dans un vide réglementaire, une voie d’évasion.

Voici le texte original :

Nicolás Maduro a en quelque sorte contribué à faire de l’USDT le stablecoin dominant à l’échelle mondiale. Aujourd’hui, cet ancien leader vénézuélien est détenu dans une prison de Brooklyn, et la place centrale de cette cryptomonnaie dans l’économie vénézuélienne redevient un sujet d’attention.

Pour la compagnie pétrolière nationale du Venezuela, l’USDT est devenue un outil clé pour contourner les sanctions, et est utilisée comme monnaie de paiement pour les transactions pétrolières. Par ailleurs, face à la dépréciation continue du bolivar, Tether offre aussi une « bouée de sauvetage » financière à la population vénézuélienne ordinaire. Comme la plupart des stablecoins majeurs, l’USDT est indexé à 1:1 avec le dollar américain.

Selon des analystes du secteur crypto, l’arrestation de Maduro et sa destitution en tant que président du Venezuela ne diminueront pas nécessairement la présence de l’USDT sur place — après tout, l’hyperinflation reste un problème de longue durée. Par ailleurs, le lien financier entre Tether et le Venezuela place cette société de cryptomonnaie dans une position stratégique : lorsque les autorités américaines tenteront de retracer l’origine des fonds détournés par le régime de Maduro, Tether pourrait jouer un rôle clé d’assistance.

Adam Zarazinski, PDG d’Inca Digital, société spécialisée dans le renseignement crypto, déclare : « L’utilisation des cryptomonnaies au Venezuela va continuer, et il est très probable qu’elle s’étende à court terme. Pour les utilisateurs ordinaires, c’est une forme d’auto-assistance face à l’effondrement économique et institutionnel. Mais cette même défaillance de gouvernance offre aussi un espace pour l’évasion — si la gouvernance ne s’améliore pas de manière crédible, ce résultat ne changera pas. »

La semaine dernière, Maduro a déclaré lors d’une audience devant un tribunal fédéral américain qu’il ne plaide pas coupable des accusations de trafic de drogue.

À l’aube d’une nouvelle étape, la société de cryptomonnaie Tether et ses tokens (qui ont été un temps stigmatisés comme le « stablecoin préféré des hors-la-loi ») cherchent à obtenir la reconnaissance du marché américain. L’année dernière, une législation a été adoptée pour favoriser une utilisation plus large des stablecoins ; Tether a également annoncé son intention de lancer un stablecoin accessible aux investisseurs américains. Si cela se concrétise, cela permettra à Tether de rivaliser avec des concurrents comme Circle Internet Group ou Paxos. Sinon, Tether risque d’être marginalisé sur le marché américain.

La semaine dernière, le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a déclaré que les États-Unis allaient vendre indéfiniment le pétrole vénézuélien bloqué. Il a précisé que les recettes seraient déposées sur un compte contrôlé par le gouvernement américain, puis transférées à ce pays d’Amérique latine pour « bénéficier au peuple vénézuélien ». Un haut responsable de l’administration Trump a également confié au Wall Street Journal que le gouvernement procédait à un retrait sélectif de certaines sanctions, afin de permettre le transport et la vente de pétrole brut et de produits pétroliers sur le marché mondial.

Face à l’intensification des sanctions américaines depuis 2020, la compagnie pétrolière nationale du Venezuela, Petróleos de Venezuela (PdVSA), a commencé à exiger le paiement en USDT pour contourner le système bancaire traditionnel. Les revenus d’exportation pétrolière sont soit transférés directement à une adresse de portefeuille en USDT, soit convertis en liquide via un intermédiaire.

Ce changement représente une « transformation structurelle » pour l’économie pétrolière du pays. Récemment, l’économiste local Asdrúbal Oliveros a indiqué dans un podcast qu’une estimation montrait que près de 80 % des revenus pétroliers du Venezuela étaient perçus sous forme de stablecoins comme l’USDT.

Par la suite, Tether a collaboré avec les autorités américaines pour geler plusieurs dizaines de portefeuilles liés au commerce pétrolier vénézuélien. Le porte-parole de Tether n’a pas répondu aux demandes de commentaire.

Peu après l’entrée en vigueur des sanctions, l’USDT est devenu une alternative viable pour de nombreux Vénézuéliens. Ils l’utilisent pour des transferts transfrontaliers, pour épargner et préserver leur valeur, et pour les paiements quotidiens.

Paolo Ardoino, PDG de Tether, a déclaré lors d’une récente conférence crypto : « Au cours des 10 dernières années, le bolivar vénézuélien a perdu 99,8 % de sa valeur par rapport au dollar, la livre turque 80 %, et le peso argentin environ 94,5 %. Rien qu’avec ce graphique simple, on peut expliquer pourquoi l’USDT a réussi. »

Le cryptoinvestisseur Mauricio Di Bartolomeo, né et ayant grandi au Venezuela, raconte qu’il y a deux mois, sa tante de 71 ans l’a appelé pour lui dire qu’elle devait acheter des USDT afin de payer la cotisation de l’association des copropriétaires de son appartement.

« Vous payez le jardinier, le coiffeur, tout ça en USDT. En gros, on peut tout faire avec. » dit Di Bartolomeo, co-fondateur de la plateforme de prêt crypto Ledn. « La pénétration des stablecoins au Venezuela est devenue si profonde que, même sans canaux réglementés pour acheter et vendre des stablecoins, les gens continueront à les préférer à la banque locale. »

Les chercheurs estiment que le rôle de l’USDT au Venezuela est quasiment inévitable — en raison du manque de confiance dans le système bancaire national, et des contrôles stricts de capitaux qui limitent l’accès aux dollars physiques. Un exemple typique est la tentative du gouvernement vénézuélien en 2018 de lancer une cryptomonnaie adossée au pétrole, Petro, qui a échoué faute de confiance publique et de reconnaissance internationale.

Ari Redbord, responsable de la politique mondiale chez TRM Labs, société d’analyse blockchain, déclare : « Le problème ne réside pas dans l’USDT lui-même, mais dans la réalité du « double usage » inhérent aux stablecoins. » TRM Labs a établi une collaboration avec Tether pour suivre l’utilisation des stablecoins sur la blockchain Tron dans le cadre d’activités illicites. « Ils peuvent être une bouée de sauvetage pour la population, mais aussi un outil d’évasion face à la pression des sanctions. »