L'AUD contre le dollar américain a augmenté pendant quatre jours consécutifs, prenant la tête du classement G10, les attentes de hausse des taux de la banque centrale soutenant le seuil de 0,7 en 2026

Le dollar australien connaît une forte hausse cette semaine. Le 7 janvier, il s’échangeait à 0,6752, atteignant ainsi le niveau le plus élevé depuis octobre 2024, avec une hausse cumulée de 4 % au cours des deux derniers mois, ce qui le place largement en tête parmi les monnaies du groupe des dix. En comparaison, les monnaies des marchés émergents asiatiques comme le peso philippin ont affiché des performances plus modérées, rendant la récente hausse du dollar australien particulièrement remarquable.

La hausse des prix des matières premières stimule la croissance, les pays riches en ressources en bénéficient

Le moteur direct de cette hausse du dollar australien est la montée généralisée des prix des matières premières. Le cuivre à Londres a dépassé le plafond historique de 13 000 dollars/tonne, l’argent a franchi la barre des 80 dollars/l’once, et l’or reste solidement au-dessus de 4 500 dollars/l’once. Les métaux industriels comme la bauxite et l’aluminium connaissent également un regain d’élan, avec une hausse de 4 % depuis le début de l’année.

En tant que l’un des principaux pays exportateurs de ressources au monde, l’économie australienne est naturellement étroitement liée au cycle des matières premières. Les analystes estiment que des facteurs tels que le déficit d’offre, la hausse anticipée des droits d’importation, et un espace limité pour la baisse des taux d’intérêt des banques centrales mondiales, continueront à soutenir cette tendance haussière jusqu’en 2026. Si les prix des matières premières restent solides, les revenus d’exportation de l’Australie augmenteront, soutenant ainsi la hausse à long terme du dollar australien.

La perspective de hausse des taux de la banque centrale devient un facteur clé

Les données sur l’inflation de novembre dernier ont offert à la banque centrale australienne une certaine marge de manœuvre pour ajuster sa politique. L’IPC a augmenté de 3,4 % sur un an, légèrement en dessous des prévisions, mais l’inflation de base a progressé de 3,2 %, restant au-dessus de la fourchette cible. Étant donné que l’inflation demeure supérieure à l’objectif de 2 % à 3 % de la RBA, le marché commence à parier sur une hausse des taux en 2026.

En revanche, la Fed prévoit deux baisses de taux d’ici 2026. La divergence entre les politiques des deux principales banques centrales constitue la logique fondamentale derrière la hausse du taux de change AUD/USD — lorsque l’Australie maintient des taux relativement élevés, l’attractivité du dollar américain diminue, faisant du dollar australien une option d’investissement plus attractive. La Deutsche Bank souligne que l’avantage en termes de différentiel de taux entre le dollar australien et les autres principales monnaies mondiales devrait encore s’accroître.

Marcel Thieliant, responsable de l’économie Asie-Pacifique chez Capital Economics, indique qu’une publication des données du quatrième trimestre sur l’IPC, dépassant les attentes le 28 janvier, pourrait inciter la RBA à commencer à resserrer sa politique monétaire le mois prochain, renforçant ainsi la tendance haussière du dollar australien.

La barre des 0,7 en 2026 est-elle envisageable ?

La Deutsche Bank a fourni une prévision claire du niveau : le dollar australien pourrait atteindre 0,69 en deuxième trimestre 2026, puis monter à 0,71 d’ici la fin de l’année. Cela signifie que le dollar australien a encore un potentiel de hausse par rapport à son niveau actuel, principalement en fonction de la poursuite de la tendance haussière des prix des matières premières et de la mise en œuvre effective d’une hausse des taux par la RBA en 2026.

Cependant, il faut rester vigilant, car la volatilité du taux de change est influencée par de nombreux facteurs. Les changements dans le sentiment de risque mondial, l’évolution du dollar américain, ou des événements géopolitiques imprévus peuvent temporairement modifier la trajectoire de l’appréciation du dollar australien. Mais, d’après le cycle actuel des matières premières et la divergence des politiques des banques centrales, le dollar australien dispose d’un fort potentiel de hausse.