Prédiction de l'or : le dollar et les données NFP donnent le ton – les haussiers attendent une percée au-dessus de 4 500 $

L’or précieux (XAU/USD) est vendredi coincé dans une file d’attente classique. La raison est simple : le dollar américain monte, la Fed pourrait bientôt assouplir – et les principales données sur l’emploi aux États-Unis arrivent à grands pas. Ceux qui souhaitent investir ici ont besoin de signaux clairs, plutôt que de jouer à la roulette.

L’histoire du dollar freine la reprise de l’or

L’or n’a pas pu poursuivre la « bonne » reprise de jeudi dans la zone des 4 400 $. La faute à un dollar américain spectaculaire : lors de la séance asiatique, le Greenback a atteint un sommet quasi-mensuel – ses gains des deux dernières semaines sont restés intacts. Cela est inconfortable pour les haussiers, car un dollar fort rend l’or sans rendement moins attrayant.

Parallèlement, il existe une contre-courant : les acteurs du marché prédisent que la Fed pourrait plutôt assouplir au cours de l’année. Le ministre américain des Finances Scott Bessent a déclaré cette semaine que des taux plus bas étaient l’ingrédient manquant pour une croissance plus forte – une critique à l’égard d’une banque centrale peut-être encore trop restrictive. Cela soutient à nouveau l’or, car des baisses de taux rendent ce métal précieux sans rendement relativement plus attractif.

Les données NFP comme moment critique de test

Ce soir, la vérité sera révélée : les Nonfarm Payrolls (NFP) américains seront publiés. C’est le principal indicateur pour toutes les attentes concernant la Fed, et donc aussi pour l’or et le dollar. Le marché s’attend à ce que l’économie américaine ait créé 60 000 nouveaux emplois en décembre (Vormonat : 64K). Le taux de chômage est attendu à 4,5 % (Novembre : 4,6 %).

Si les données sont plus faibles, l’espoir d’un assouplissement de la Fed pourrait augmenter – l’or en profiterait, le dollar serait sous pression. Si, en revanche, les données confirment stabilité ou force, l’anticipation d’une baisse des taux se refroidirait et la pression sur XAU/USD augmenterait.

Risques géopolitiques comme filet de sécurité

Un aspect rassurant pour les détenteurs d’or : le monde est suffisamment tendu pour soutenir ce métal comme valeur refuge.

• Venezuela : Donald Trump a laissé entendre que les États-Unis pourraient exploiter les réserves de pétrole du pays et « mener » cela pendant « des années ».
• Chine vs. Japon : La Chine a intensifié le conflit en limitant les exportations de terres rares et de aimants vers le Japon – une réaction aux déclarations du Premier ministre japonais concernant Taïwan.
• Guerre en Ukraine : Le chancelier Friedrich Merz considère une fin prochaine comme irréaliste et met en garde contre des déploiements militaires européens.

Ces incertitudes pourraient freiner de plus grandes ventes d’or – un filet de sécurité sous les cours actuels.

Analyse technique : tendance haussière intacte – mais 4 500 $ est la barre à franchir

Le biais global reste constructif. L’or se maintient au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 périodes à 4 322,58 $ – c’est le point d’ancrage pour les corrections.

Signal MACD : La ligne MACD est encore en dessous de la ligne de signal et de la ligne zéro, mais tourne déjà vers le haut. L’histogramme négatif diminue – un signe de baisse de la pression vendeuse.

Position RSI : À 56, l’indice de force relative est au-dessus de la ligne neutre de 50. Cela indique un momentum amélioré, sans entrer encore dans la zone de surachat.

L’obstacle critique : Les haussiers se rassemblent et attendent une cassure convaincante au-dessus de 4 500 $. Tant que l’or reste au-dessus de 4 322,58 $, le ton reste haussier. Une cassure en dessous ouvrirait la voie à une correction plus profonde.

Prévision de l’or : beaucoup de choses se joueront aujourd’hui

À court terme, la surprise NFP décidera de la direction. Si les données d’emploi confirment une Fed accommodante, le dollar devrait s’affaiblir – l’or aurait de l’espace pour monter. Si les données déçoivent, l’espoir de baisse des taux s’évaporera et la pression sur XAU/USD augmentera.

Ce qui est intéressant, c’est la configuration actuelle : l’or est proche de son sommet historique de décembre, ce qui signifie que le profil risque-rendement reste ouvert dans les deux sens sans signal clair. Seul un rejet convaincant au-dessus de 4 500 $ ouvrirait la voie à des gains importants – ou, inversement, une chute claire sous le support technique libérerait des pertes plus profondes. D’ici là, la prudence reste de mise.