Ouro consolide gains au-dessus de 4 427 US$ alors que le marché intègre les réductions de la Fed et les tensions géopolitiques

Les mouvements récents de la valeur de l’or reflètent une convergence de facteurs macroéconomiques et géopolitiques qui continuent à bénéficier à cet actif refuge. Lors de la séance asiatique de mardi, la paire XAU/USD progresse vers des niveaux inédits depuis sept jours, capitalisant sur une demande croissante de protection contre les instabilités mondiales.

Le contexte géopolitique intensifie la recherche d’actifs sûrs

La situation internationale reste marquée par plusieurs foyers de tension. Les développements militaires américains au Venezuela, combinés à l’augmentation des frictions entre l’Arabie Saoudite et les Émirats Arabes Unis, ainsi que l’instabilité prolongée entre la Russie et l’Ukraine, maintiennent les investisseurs en état d’alerte. Ces dynamiques agissent comme un catalyseur naturel pour l’or, historiquement valorisé comme un refuge en période d’incertitude géopolitique.

Les attentes dovish de la Réserve fédérale éloignent le dollar américain

La valorisation du marché continue d’intégrer la possibilité de deux baisses des taux d’intérêt par la Fed en 2024. Les PMI mixtes publiés lundi—maintenant la S&P Global à 51,8 pour la fabrication tandis que l’ISM chute à 47,9—renforcent les narratifs de ralentissement économique et de nécessité de stimulations monétaires.

Ces perspectives affaiblissent le dollar américain face à son sommet de quatre semaines, bénéficiant directement à l’or, qui n’offre pas de rendement et devient plus attractif à mesure que le coût de portage diminue. Par ailleurs, les préoccupations concernant l’indépendance de la Fed durant le gouvernement Trump amplifient ce mouvement.

Les données techniques suggèrent une poursuite de la hausse de la valeur de l’or

Du point de vue technique, la rupture au-dessus de la Moyenne Mobile Simple de 100 heures marque une inflexion importante. Le MACD affiche un histogramme positif et légèrement ascendant sur le graphique d’une heure, avec la ligne MACD marginalement au-dessus de la ligne de signal proche de zéro, suggérant un renforcement du momentum.

L’indice de force relative (RSI) se situe à 68, territoire proche de la surachat, sortant de la zone intermédiaire et signalant une pression acheteuse robuste. Une pénétration au-dessus de 70 consoliderait le scénario haussier, tandis qu’une rétraction pourrait entraîner une consolidation latérale.

Niveaux techniques et perspectives à court terme

La résistance immédiate reste dans la zone US$ 4.445-4.450. Une rupture soutenue au-dessus de ce niveau pourrait déclencher des mouvements plus agressifs. En revanche, le support dynamique formé par la SMA de 100 heures se situe à US$ 4.373,28, offrant une base pour des retracements superficiels.

Le contexte technique, combiné à des fondamentaux favorables, suggère le maintien de la tendance positive à court terme. Les traders attendent le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) de vendredi comme catalyseur pour définir le prochain mouvement directionnel tant pour la paire XAU/USD que pour le dollar américain à court terme.