Les indices boursiers importants pour l'investissement : ce que les investisseurs doivent savoir

Chaque matin et chaque soir, lorsque vous écoutez les nouvelles économiques, vous pouvez entendre des noms tels que Dow Jones, NASDAQ 100, Nikkei 225 ou SET de Thaïlande. Si vous vous demandez qu’est-ce qu’un indice boursier et pourquoi il est important pour les investisseurs, cet article vous apportera toutes les réponses.

Qu’est-ce qu’un indice boursier et pourquoi est-il important

Un (Stock Index) est un chiffre qui indique l’évolution des prix des actions sur le marché. Il est composé d’un groupe d’actions sélectionnées. Par exemple, l’indice SET High Dividend 30 reflète le prix de 30 entreprises de premier plan ayant une grande capitalisation, une excellente liquidité et versant des dividendes élevés.

Le principe clé d’un indice boursier fiable est qu’il peut être investi réellement et qu’il est transparent dans sa formation. De nombreux fonds communs utilisent différents indices boursiers comme référence, tels que le SET50 et le SET100, qu’on appelle fonds communs d’indice boursier. La différence entre la performance du fonds et l’indice de référence s’appelle l’Erreur de Suivi (Tracking Error). Plus cette valeur est faible, plus le fonds peut imiter précisément l’indice boursier.

Comment calculer les indices boursiers différents

Il existe trois principales méthodes de calcul des indices boursiers, et le choix de la méthode influence la variation du chiffre de l’indice.

Pondération par la capitalisation boursière (Capitalization-weighted)

Dans cette méthode, les actions de grande taille avec une capitalisation boursière (métier) élevée ont plus d’influence sur l’indice boursier. Par exemple, le S&P 500 (États-Unis), le FTSE 100 (Royaume-Uni) et le SET (Thaïlande) utilisent cette méthode.

Supposons que l’indice G comprenne l’action A à 4 bahts, avec 100 actions, et l’action B à 5 bahts, avec 200 actions :

• Capitalisation boursière de l’action A = 4 × 100 = 400
• Capitalisation boursière de l’action B = 5 × 200 = 1 000
• Capitalisation totale = 1 400

Proportion dans l’indice :

• Action A = (400 ÷ 1 400) × 100 = 28,57%
• Action B = (1 000 ÷ 1 400) × 100 = 71,43%

L’action B a un poids plus élevé dans l’indice en raison de sa plus grande valeur de marché.

Pondération par le prix (Price-weighted)

Cette méthode donne plus de poids aux actions dont le prix est élevé, sans tenir compte du nombre d’actions en circulation. Le Dow Jones et le Nikkei 225 utilisent cette méthode.

Exemple : l’indice G comprend l’action A à (5 bahts), l’action B à (10 bahts), et l’action C à (15 bahts) :

• Action A = [5 ÷ (5+10+15)] × 100 = 16,67%
• Action B = [10 ÷ (5+10+15)] × 100 = 33,33%
• Action C = [15 ÷ (5+10+15)] × 100 = 50,00%

L’action C a le plus d’influence, même si le nombre d’actions est identique.

Pondération égale (Equal-weighted)

Cette méthode attribue une même proportion à toutes les actions, ce qui permet une meilleure diversification des risques, mais peut entraîner des variations plus rapides.

Les principaux indices boursiers en Thaïlande

Outre l’indice SET qui reflète l’ensemble du marché boursier, il existe d’autres indices populaires.

SET50 et SET100 sont des indices boursiers qui indiquent le niveau de prix de 50 et 100 entreprises de premier plan selon leur capitalisation boursière, avec une liquidité élevée continue et une proportion d’actionnaires individuels selon des critères définis.

La date de base du SET50 est le 16 août 2538 (1995), et celle du SET100 est le 30 avril 2548 (2005). La valeur initiale des deux indices est fixée à 1 000 points. La composition des sociétés dans ces indices est révisée tous les 6 mois, en juin et décembre.

Indices boursiers de renommée mondiale

S&P 500 (États-Unis)

S&P 500 est un indice boursier pondéré par la capitalisation boursière, reflétant la performance de 500 grandes entreprises cotées sur le marché américain. C’est l’un des indices boursiers les plus échangés et un indicateur clé de l’économie américaine. Parmi les sociétés du S&P 500, on trouve Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa, etc.

Dow Jones Industrial Index (États-Unis)

Dow Jones est un indice boursier pondéré par le prix, comprenant 30 grandes entreprises cotées sur le marché américain, telles que Microsoft, Coca-Cola, Apple, McDonald’s. Il est publié par S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100 (États-Unis)

NASDAQ 100 (NDX) a été créé le 31 janvier 2528 (1985). Il comprend 100 grandes entreprises non financières cotées sur le marché NASDAQ, classées selon leur capitalisation boursière. Le NASDAQ 100 abrite quatre sociétés dont le chiffre d’affaires dépasse un billion de dollars : Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), et Alphabet (GOOG, GOOGL).

Nikkei 225 (Japon)

Nikkei 225 est un indice boursier qui mesure la performance de 225 grandes entreprises japonaises cotées à la Bourse de Tokyo. Depuis le 7 septembre 2493 (1948), il est considéré comme un indicateur clé de l’économie japonaise d’après-guerre.

FTSE 100 (Royaume-Uni)

FTSE 100 est un indice boursier des 100 plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Londres, avec la plus grande capitalisation. Il couvre 81 % de la valeur totale du marché boursier londonien, servant d’indicateur principal du marché britannique. Il est publié par FTSE Group, filiale de la Bourse de Londres. Exemples d’entreprises : Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Allemagne)

DAX 30 est un indice boursier pondéré par la capitalisation boursière de 30 grandes entreprises allemandes cotées à la Bourse de Francfort. Comparable au Dow Jones américain, il ne reflète pas toujours parfaitement l’économie allemande en raison du nombre limité d’entreprises. Créé le 1er juillet 2531 (1988). Exemples : BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.